2020年2月份有多少天,2020年2月份有多少天,全年有多少天

《干货贴四》讲了如何定义趋势 ， 以及如何识别趋势。那么 ，在实际操作过程中 ，为了便于把握趋势最强劲的一段，同时回避一些调整或者区间震荡趋势 ，我们可以将趋势分阶段分析。一只个股的走势 ，都必然经过四个阶段 ：一是底部阶段 ，二是上涨阶段 ，三是顶部阶段 ， 四是下跌阶段 。这是 所有个股的必然路径。最早将股价分阶段分析的是温斯坦 ，他在《笑傲牛熊》里面 ，讲解了如何划分所处的阶 段：

我们看看温斯坦是如何讲解股价的四个阶段的。1、第一阶段：底部阶段个股在持续下跌几个月后 ，下跌动能耗尽 ，开始横盘 ，这是由于买方和卖方力量逐渐均衡。在此之前卖方力量 远大于买方 ，这就是股价大幅下跌的原因。横盘时 ，交易量通常会萎缩直至枯竭 ，最终形成底部形态。不过在 第一阶段后期 ，成交量通常开始放大 ，而价格基本不变 ，这意味着悲观的投资者抛售股票已经不会再使股价下跌 ， 因为已经有买方开始从卖方手中接手股票并接受了当前的价格 ，且未要求大的价格折让。这是一个利好信号。这个阶段有时候会持续数月 ，有时候甚至长达数年。这个阶段是很多市场参与者急于买入、希望抄到股价低点的时候。但是此时买进没有太大好处。即使你抓住了低点 ，你的资金可能被困在这个阶段里很长时间。时间就是金钱。2、第二阶段： 上涨阶段理想的买入时机是当一只股票最终脱离底部阶段 ，进入更有活力的上涨阶段时 ，此时成交量应该显著放大 ，这就是第二个阶段上涨阶段的开始。不过 ，在第二阶段真正具有活力的上涨来临之前 ，在最初的上涨后 ，至少会有一次回调 ，这次回调时的股价跌回至突破点附近 ，这是低风险买入这只股票的第二次良机。回调的幅度越小 ， 向上的力量就越强。从投资的角度来看 ，合适的买入时机应该是在最初的突破点 ，或者最初突破点后紧接着的回调处。此时 ，股价接近于底部阶段 ，继续下跌的风险很小而上涨的可能性很大。风险收益比完全对我们有利。然而 ，在几个月后 ，形势已经明显不同。越是接近第二阶段后期 ，股价的波动就越不规律 ， 因为先前的买家非常想脱手以保住自己丰厚的利润 ，而市场的新手们接手这些股票。此时 ，这只个股就成了市场谣言和各种相关报道讨论的对象 ， 同时买卖双方的决定也会受情绪的较大影响。要遵守纪律！仅在第二阶段初期合适的进入点买入是最重要的。如果你没有在合适的点买入 ，不要焦虑 ，继续关注 ，并且坚持以应该买入的价格买入。一以贯之 ，要么买对 ，要么不买。如果你已经错过了一只股票，不要觉得难受，你可以继续从市场中挑选符合条件的个股，耐心等待下一次机会。就像是我们打车一样 ，虽然你错过了第一辆 ，但下一辆很快就会到来的。确保自己只做第二阶段的个股 ，确保自己只在第二阶段开始的正确时机入场。3、第三阶段：顶部阶段终于，所有的好事都走到了尽头，这以第三阶段顶部形态出现为标志，这时，上涨的动力消失，股价开始横盘。图形表象背后的实质是买卖双方再次势均力敌。在第二阶段 ，买方力量要远强于卖方 ，现在上涨结束了 ，股价处于均衡状态 ，此时形成的形态如同第一阶段的镜像。在第三阶段 ，成交量通常较大 ，股价波动剧烈。巨大的成交量是由两方面原因引起的 ，对买方来说 ，他们因基本面的利好消息和个股中“故事”而兴奋与此同时 ，之前低价买入的聪明资金急于将获利盘抛售。一旦第三阶段顶部开始形成 ，交易者就应该带着利润离场。而偏向于长期的投资者有更多回旋余地 ，我建议投资者将一半的仓位出清锁定利润因为股价有可能再次上涨 ，开始又一个第二阶段的上涨（这就是上升过程中的基底 ，也可以理解为第三阶段重置为第二阶段）这样你剩下的一半仓位就能在新的第二阶段里赚取再次上的利润。但是 ，为了保护你的利润 ，你需要在稍低于新的支撑区域或者底部设置一个止损保护。在第三阶段你必须仔细调整自己的情绪 ，因为盈利增长、股价分拆等关于股票的利好消息正热火朝天 ，让人兴奋不已。此时 ， 同以往一样 ，你仍应该始终相信图形 ， 因为它与你我不同 ，不带情绪。通过学会一以贯之地跟随市场留下的图形脚步 ，我们还可以学会冷静、沉着并认真计算 ，而此时其他投资者还反复被贪婪与恐惧综合症折磨着。你要记住 ，无论基本面信息如何好 ，利好消息如何可信 ，你都绝不要在这个阶段买入某只股票 ， 因为此时回报风险比对你十分不利。4、第四阶段： 下跌阶段在这个阶段 ，之前维持股价的各种因素 ，让位给充满疲劳、压力、恐惧的卖方。第四阶段图形表现是这样的：在交易区间（第三阶段）震荡运行后 ，股价最终跌破支撑区域的下限。与向上突 破需要明显放大的成交量来确认不同 ，第四阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确认。一个成交量放大的向下突破 ，跟着一个成交量萎缩并拉回突破点的反弹 ，是非常危险的信号。向下突破如果成交量放大意味着更加糟糕的情况 ，但也不要错误地认为成交量不大就比较安全。不管怎样 ，如果向下跌破支撑 ，你都应该卖出这只股票。保证自己绝不会在第四阶段买任何股票 ， 同时保证自己绝不会持有任何跌入第四阶段的股票。不要幻想着力挽狂澜 ，在第四阶段里硬撑的代价非常巨大 ，这样做的人有“受虐倾向”。眼睁睁地看着自己辛苦赚来的钱白白流走一点都不可取 ，也一点都不能塑造你强硬的性格。新手们在赚了点小钱之后就迅速卖出了上涨的股票 ，而守着那些下跌的第四阶段的股票。然而 ，成熟的投资者会稳拿第二阶段的股票 ，“吃到”所有涨幅在离开 ， 同时迅速抛出有问题的股票。要果断抛出有可能进入第四阶段的股票 ，无论你是盈利、保本还是亏损。请记住 ，市场有自己的运行机制 ， 它 不知道也不关心你是在什么价位买入的。所以，当某只股票要进入第四阶段的时候，果断地给它说再见！否则，你的盈利就会消失 ，你的小损失会扩大成巨额亏损。上面的内容 ，来自于温斯坦的《笑傲牛熊》关于股价四阶段的分析 ，和我前面讲的趋势的定义和识别方法完全一致 ，没有任何冲突。按照我讲的方法识别到的趋势 ，基本都是第二阶段的个股。温斯坦的方法 ，将股价分阶段理解 ，会更加直观地让我们知道股价所处的位置。

我们再看一下《股票魔法师》关于股价四个阶段的描述 ，我认为《股票魔法师》是参照了温斯坦的理论的：“最完美的买入时机 ，是股票刚刚走出第一阶段 ，正要开始步入第二阶段准备飞速上涨的时候。然后目标就变 成在公司进入第三阶段时 ，股价接近最高点的时候卖出。事实上 ，每个明星股票都在第二阶段带给投资人最丰厚的回报。 ”这一段讲的是最好的买点 ，应该是刚刚进入第二阶段的时候。当交易股票时 ，知道股票所处的阶段是非常重要的。关注第二阶段的股票将让风从你背后吹来 ，扬起风帆助你远航。我避免在除了第二阶段之外的任何阶段长期持有股票，在其他三个阶段，你要么亏钱，要么消费时间。“在一段上涨后 ，都会有一小段让人拿走利润的时期 ，这会导致暂时的股价下跌。如果股价真的在半山腰 ，长期上涨的趋势会很快恢复。短期的停顿让股价有时间消化之前的强烈上涨 ，这样它才可以在后面向更高的价格发起冲击。 ”这一段讲的是 ，股价在上升趋势中 ，基底形成的原理。“这种短暂的休息区 ，形成了上涨趋势中的基底。前期的基底 1 和基底 2，一般来自于市场的自我修复 ，这时 也是最好的进入时期。随着第二阶段的继续，基底 3 已经有些明显了，但仍然是值得购买的时期。在第 4 个和第 5 个基底到来之前 ，趋势已经变得极为明显 ，并且绝对快到了第二阶段的后期了”数基底的个数并不能告诉你股票是否已经触顶或者继续上涨。但是 ，它告诉你了一个判断自己处于第二阶段哪个位置的方法。结合当时股价和交易量 ，并在考虑公司基本面信息后 ， 它可以成为非常强大的工具。 ”按照温斯坦和《股票魔法师》的理论 ，我们应该专注于第二阶段的个股在刚刚进入第二阶段第 1 或者第 2个基底是最好的买点 ，但一般进入第 4 或者第 5 个基底 ，就是大趋势的末端了。我们讲个案例。下面是半导体 2019 年启动到 2020 年 2 月见顶的走势 ，我们用阶段分析和基底去看一看：

半导体这一波涨了 2 倍多的行情 ，恰好是 5 个基底 ，第一个基底后开始进入第二阶段 ，并且越往后基底越短，波动越大 ， K 线加速越来越明显。第 5 个基底后进入第三和第四阶段。如果我们总是能从股价所处的阶段去分析问题 ，去判断趋势 ，我认为我们交易的成功率会提高 ，也不会将自己置于漫长的等待中 ，消耗巨大的时间成本。我认为温斯坦和《股票魔法师》将股价分阶段分析，使趋势更容易识别，我们完全可以站在巨人的肩膀上思考，将这个理论消化融合到我们自己的体系中。我总结了几个要点：1、只做第二阶段的个股 ， 回避第一、第二和第四阶段的个股。2、尽可能只在前两个基底进入。3、后期基底 ，波动十分巨大 ，不过由于后期基底往往有加速 ，利润更为可观。后期基底不是不能做 ，只是要十分警惕 ，要严格执行止损 ，否则 ，如果死扛 ，很容易买在趋势末端 ，导致大亏。4、要用概率思维思考问题。从概率的角度 ，并不是说进入了第四阶段后就不会上涨 ，也不是说进入了第二阶段的股永远不跌 ， 阶段之间都 是互相转换的 ，周而复始。进入第四阶段的股 ，本质就是下跌阶段 ，并不是说下跌阶段就不涨 ，而是说第四阶段的股下跌的概率很大 ，哪怕是中间有反弹 ，只要是没有足够的成交量支撑 ，或者说没有逆转的形态出现 ，你都要从概率的角度去理解 ，继续下跌的概率很大 ，这样 ，你就不会去轻易抄底。第二阶段也是如此，第二阶段就是上升阶段，并非是所有的第二阶段都不跌，而是说这个阶段上涨的概率很大， 哪怕是中间有调整 ，只要趋势没有逆转 ，只要调整是缩量的 ，你都可以认为继续上涨的概率更大。因此 ， 回踩反而是机会。