恒安标准人寿总经理助理兼首席风险官朱路：

客户是风险管理的最终受益者

微言

今年1月，中国保监会发布《关于中国风险导向的偿付能力体系正式实施有关事项的通知》，这标志着以风险为导向的偿付能力监管体系(“偿二代”)已由“模拟”步入“实战”阶段。分析普遍认为，“偿二代”的实施，将倒逼保险公司转型升级。

作为业内秉承寿险核心价值的代表之一，恒安标准人寿坚持以合规经营、风险管控为立司之本，坚守为客户提供长期保障型和储蓄型产品的公司战略，保持为负债匹配最为安全、优质资产的投资初衷。正是得益于多年的矢志不渝，恒安标准人寿在“偿二代”转型中显得从容自如，经营也更加稳健。公司总经理助理兼首席风险官朱路表示，恒安标准人寿的这种坚守，最终受益者将是客户。

风险管理可以创造价值

2016年中国保险行业正式进入“偿二代”，“偿二代”的实施有什么重大意义?恒安标准人寿又是如何理解和看待的?朱路认为，2016年注定是中国保险业具有里程碑意义的一年。“偿二代”有别于以往以规模为导向的“偿一代”，它引领国际监管规则、倡导以风险为导向，为行业长期、健康、高效发展注入了新的动力。恒安标准人寿作为一贯崇尚合规、严格风控的寿险公司，发自内心地欢迎“偿二代”。在近两年时间里，公司股东双方全力支持管理层落实“偿二代”，外方股东英国标准人寿更是借助其在实施欧盟Solvency-II中积累的经验，专门派出专家协助公司研究和推进这项工作。

同时，“偿二代”的导向坚定了公司一直以来“坚持走正确的路、坚持回归保险本源”的发展信心。这是因为“偿二代”对风险的反应更为敏感，能够充分反映公司经营模式、业务结构、产品类型、资产配置调整所引起的风险变化，同时它将保险公司的风险管理能力与最低资本挂钩。风险管理能力强的公司可以降低资本要求，相当于保险公司获得了“偿二代”规则的奖励;反之，则会受到规则的惩罚。风险管理可以创造价值，而这种以风险管理调节资本需求的机制也恰恰形成对消费者的保护，同时也为消费者理性选择保险公司提供了契机。今年开始，“偿二代”要求保险公司对偿付能力充足率、分类监管评级等内容进行日常信息披露，对于普通消费者而言，对这些名词的专业涵义可能并不了解，但是区分不同公司偿付能力充足率孰高孰低，评级结果A、B、C、D孰优孰劣就变得显而易见。当前，恒安标准人寿偿付能力充足率达到265%，最新分类监管评级为最高级别A类，我们就是要通过练就企业自身的“内功”来赢得消费者终生的信赖和托付。

风险合规文化是恒安标准人寿与生俱来的基因

一直以来，恒安标准人寿风险管控非常严格，那么这一风险和合规文化是怎么形成的呢?“各级管理干部要带头树立依照制度、流程、规矩开展工作的习惯。要严把五个风险关，即‘非法集资关’、‘业务真实关’、‘财务真实关’、‘用人关’和‘评级关’。”这是今年初在全系统中层以上管理干部会议上，公司刘振宇总经理就风险管理提出的明确要求。朱路表示，聆听公司高管层合规和风险管控的声音、自上而下达成共识、从而形成一致的行动，这在恒安标准人寿已成为常态。

事实上，强调合规经营、严格风险管控，正是恒安标准人寿股东双方自合作伊始共同的初心和期许，也是公司与生俱来的优良基因。英方股东标准人寿是具有近200年历史的世界500强企业，丰富的风险管理经验、先进的风险管理技术为公司的发展注入了不可多得的能量;中方股东泰达国际是天津本地最大的金融控股公司，在经营中更是始终坚持稳健和可持续。公司2003年成立之初，在机构、职能还不健全的情况下，已单独组建了合规部，公司各项制度、规则以及重要经营决策都要经过合规性审核，确保不出“边界”。“合规”源于英文Compliance一词，有“遵从、服从”的意思，公司就是要致力于遵从、服从各项法律法规和监管规定以及公司内部规章制度所组成的“界”，使公司各项经营立足于正确的发展轨道，通过绿色发展，实现公司愿景。

坚持做自律稳健的寿险公司

作为一家稳健的寿险公司，在日常经营中是如何中开展风险管理工作的?有何效果?朱路觉得，让风险合规文化真正产生效果需要一个全方位的过程。

恒安标准人寿成立13年来，正是在春风化雨、润物无声的过程中，努力把风险意识转化为各领域的自觉行动，进而在行动中形成对公司文化的信仰。

首先，构建全员参与的“三线防御”风险管理体系。“一线防御”是处于日常经营的业务运营部门，是风险的所有者，负责对风险进行日常的识别和监控;“二线防御”由风险管理和合规职能组成，负责提供实施风险管理的工具方法，监测风险管控实施效果并对异常情况进行报告;“三线防御”由内、外部审计组成，对公司风险管理和内部控制状况执行独立的评估和保证。公司注重和强调“一线防御”的重要性，通过在日常工作中组织开展CSA(ControlSelfAssessment)，对各领域实施主动控制。同时，公司自成立以来，每年聘请国际著名会计师事务所对公司进行外部审计，主动按照国际标准衡量公司经营状况和内部控制，切实增强公司竞争力。

其次，完善以风险偏好为核心的风险传导机制。公司明确了风险管理总体目标，建立了包括风险容忍度、风险偏好、风险限额、KRI指标在内的风险偏好体系，对各类风险及子类风险明确了风险态度，进而通过选择接受、容忍或者规避将风险偏好传导到各项经营决策，并开展日常监测预警，确保各项经营绩效在确定的风险限额范围之内。

最后，优化资产负债管理获得安全稳定收益。公司从资产、负债两端严格做好风控，在负债端，公司抵御市场诱惑和内外部压力，坚决不做短期、高现价产品，坚持回归保险本源，为客户提供健康和储蓄的长期规划;在资产端，公司利用长负债提供的稳定现金流，通过内部专业投资团队的优化遴选，投资于安全边际较高的中、长期资产，在为客户提供稳定收益的同时最大程度地控制短期价格波动和信用风险的冲击。2015年，公司在激烈的市场竞争和股市巨幅波动的情况下，适时调整权益资产占比，通过稳健和适度积极的投资策略，不断寻找市场中被错杀的“白马”。全年各账户投资收益表现不凡，年度综合投资收益率达到7.78%，优于行业平均水平。

只有风险可控的发展才是可持续发展

强化风险管控会不会成为公司发展的障碍?阻碍公司的发展创新?朱路觉得，保险公司具有以风险为经营对象的属性，接受客户委托，通过专业化运作，进而分散和化解客户不愿意承担或者无力承担的风险，同时为股东和客户创造价值。所以说，做好风险管控是保险公司健康发展的必然基础和生命线。

另一方面，我们也要始终保持对金融风险的敬畏之心，特别是在当前国际形势瞬息万变，国内宏观经济增长趋缓、市场利率逐渐下降，各种以“高收益”、“金融创新”为名欺骗消费者的集资行为时有发生的情况下，作为保险公司，我们更要立足视野长远，不为短期利益牺牲资金的长期安全与稳定收益。而消费者也应增强“自我保护”意识，保持“慧眼识金”的能力，在金融市场变幻莫测、金融产品创新层出不穷的今天，不为市场上一些短期利益所迷惑、守住自身资金安全底线。恒安标准人寿秉承股东方历经两百年市场洗礼后所坚持的稳健经营策略，坚持只有风险可控的发展才是可持续发展的理念，把以客户为中心和可持续发展一同融入公司经营实践，在立足稳健经营中与消费者的真正需求相契合。

不忘初心不枉信赖

下一步，恒安标准人寿在风险管理上有哪些考虑?朱路说，在宏观层面，面对我国经济发展的新常态，作为经营风险的金融机构，公司会时刻绷紧风险防控这根弦，坚持稳中求进，提质增速，牢记保险本源，努力服务民生;在行业层面，公司将严格落实中国保监会总体部署和各项工作要求，坚决守住不发生系统性，区域性风险的底线;在技术层面，公司将以深化“偿二代”实施为契机，在围绕公司战略前提下不断提高风险控制能力和技术水平，推进风险偏好传导机制，通过有效管控风险增强公司竞争优势;在文化层面，我们将进一步强化“三线防御”功能，巩固风险合规文化，伴随公司前后线一体化战略的深入推进，着力把风险管理嵌入到公司价值链创造的各个环节，以风险管理提升公司价值创造能力，不忘公司初心，不枉客户信赖。