港藉险企接受内地大客户遭锁喉 香港保单寒冬将至

　在刚刚过去的周末，“香港保险公司全面暂停内地客户银联刷卡缴纳保费”的消息持续发酵。当晚至次日凌晨，银联国际两次发声澄清，并非全面叫停，而是重申银联卡仅可用于与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，不能购买具有资本项目投资性质的人寿险。虽好像是“虚惊一场”，但业内人士直言，近一年来从外管局、保监会多次监管和银联的动作频频来看，香港保险无疑是迎来了政策的寒冬期。

　　银联连发两文紧急声明

　　这条消息指出，银联国际将于10月29日凌晨0点起，全面暂停以银联为支付渠道缴纳香港保险保费，有多家香港保险公司暂停银联刷卡缴纳保费。

　　近几年来，香港保险一直活跃于内地市场，并吸引了不少内地客户赴港签单，随之而来的风险也逐渐暴露。针对这一说法，银联国际连夜两发声明，紧急否认。首次澄清之时明确，一直以来，保险属于境外限制类商户类别，持境内银行卡购买相关保险产品，均有单笔5000美元限额，既可满足境内持卡人购买小额保险的合理需求，又实现对涉及资本项目的投资性保险的限制。

　　10月29日凌晨，银联国际再发声明称，将继续在监管政策框架内提供境外保险类商户的银联卡支付服务，并于近日下发《境外保险类商户受理境内银联卡合规指引》重申，境内居民在境外购买与意外、疾病等旅游消费相关的经常项目保险，可以使用银联卡支付；其他保险项目严禁使用银联卡支付，并严格落实外汇政策规定的境外保险类商户单笔交易不超过5000美元或其他等值外币的消费金额限制。

　　随后，又有消息传出，国内VISA、Mastercard信用卡不能用于香港保险保费的缴纳一事，10月30日，北京商报记者致电这两家卡组织机构，万事达和VISA对此未予以置评。

　　

　　保费或面临急刹车

　　事实上，从去年至今，央行、外管局、保监会等部门便加大了对内地居民赴港购买保险的政策调控，但多次风险提醒均未对内地居民购买香港保险形成实质性影响，内地居民购买香港保险金额屡创新高。

　　香港保险业监理处今年8月31日披露的数据显示，今年上半年内地居民赴港购买保险的新造保单保费额为301亿港元，占上半年个人业务的总新造保单的36.9%，并接近去年全年总和(316亿港元)，而2010年，内地居民赴港投保为44亿港元，仅占香港总保费规模的7.5%。五年多的时间里，内地保单占比已激增五倍。

　　缘何香港保险如此火爆？华泰证券研究员罗毅表示，现在赴港购买保险产品的内地客户主要为年薪在30万以上的中产阶级，有较高的保险意识，通过购买香港年金保险扩大保障，并以持有离岸美元资产进行汇率风险对冲和资产保值。

　　“与内地保险产品相比，香港保险以其较低的价格和较高的分红吸引着内地投保人。”罗毅分析道，从产品价格上来看，内地人身险预定利率普遍在3.5%-4%之间，香港人身险的预定利率普遍在4%-5%之间，略高于内地人身险0.5%-1%，投资型保险回报率在4%-8%；从投资回报上来看，由于监管环境和资本管制差异，香港保险市场配置更加灵活有效，能获得较高投资回报率。

　　但银联的“禁令”让持续火热的香港保险市场前路未卜。目前，内地访客赴港刷单业务缩紧、大额保单业务面临缩水。北京商报记者了解到，包括英国保诚和多家香港保险中介决定于10月29日0时起暂停接受银联卡缴纳续期保费。某香港保险代理人表示，目前政策变化很快，未来会否同样收紧新单业务尚不清楚。

　　为了应对银联国际的突发事件，某香港保险公司推出在10月29-12月31日，刷VISA卡免手续费，同时推出，三款重疾产品年缴保费在2000美元或16000港币以上，有两个月的保费回赠。

　　另据一位知情人士向北京商报记者展示的某香港保险机构最新政策单显示，银联卡可以每天每卡刷1次，限额5000美金，最多10张卡(最高39万港币)；Visa或Master规定1张单最多刷1张卡的最高信用额；现金公司规定，除顾问费外，客户最多还可以刷70000港币；现金中信规定最多可刷20万港币；此外，香港或海外银行的支票、本票、转账均可以使用，没有规定额度；如果内地客户通过电汇投保的话，上限要看客户内地银行电汇额。

　　人民币贬值成推手？

　　有一种观点认为，香港保险吸引中国内地居民浩浩荡荡赴港“扫货”主要原因是，香港保险可以提供以美元计价的保单，绕过换汇额度的监管，实现全球化资源配置，减少汇率波动带来的资产减值，对高净值人群有很大吸引力。

　　自去年“811汇改”以来，人民币已经经历了四轮明显的“疲软”，且目前正处于第四轮当中。国庆假期之后，人民币兑美元走出一条明显的贬值曲线，汇率屡创6年来新低，在岸汇率和离岸汇率单月跌幅都超过1000基点。10月28日，在岸汇率收报6.7795，延续跌势，而此前一日，离岸汇率更是一度逼近6.8的关口。

　　短期内，人民币的贬值预期还难以消散。黄金钱包首席研究员肖磊表示，美联储上周公布的GDP数据比较好，超出了市场预期，因此12月份加息的可能性进一步增加，这会使人民币更为承压。在他看来，此前的确存在假借买保险名义把资金转出去的情况，监管层也曾出台过限额等方式来缓冲，就是因为考虑到了这个窗口渠道的因素。

　　“现在可能又到了非常时期，监管层要对资金外流现象加强管制，以后是否会放开还不好说，但可以肯定的是，没有到很夸张的程度，大多数国家在面对本国货币处于阶段性贬值时，都会做出管制。”肖磊说道。

　　北京大学经济学院金融系副主任吕随启也表示，如果真的像传言中所说的一样，那么一定不排除监管层有限制资金外流方面的考虑。吕随启指出，受影响比较大的可能是中产及更富裕一点的人群，因为他们没有“手眼通天”地进行大规模资本外逃的能力，没有其他特殊渠道，所以借助香港买保险的通道，是一个比较好的选择。

　　值得一提的是，虽然内地客户赴港投保的速度在惊人地增长，但这一体量的保单保费在外汇占款的下降规模中比例尚不算高。数据显示，今年前9月，人民币外汇占款下降3375亿元，环比降幅创今年1月以来新高；9月外汇储备也下降188亿美元，环比降幅扩大至5月以来新高。

　　但央行调查统计司司长阮健弘在回应资本外流加速的质疑时提到，外汇占款的下降，部分与企业海外投资和个人出境旅游换汇有关，并未提及其他因素。为何监管层要拿赴港投保“开刀”？肖磊认为，尽管目前这一比例不大，但一旦未来形成趋势，影响就会凸现。如果政策真的实施，当前受影响最大的可能是之前已经认购还没付完资金的客户，后期付款会遇到问题。

　　赴港投保避免四大雷区

　　尽管香港保险具备价格上的优势，靓丽的外表下却隐藏着诸多不确定性和风险，减去换汇以及赶赴香港交款的成本，年交保费 5万人民币以内的保单并不适合在香港投保。

　　保监会前副主席周延礼也直言，内地居民热衷香港保险有汇率波动的因素，美元升值加息等趋势下，香港保险更值得买。但需要关注的是，大陆居民在香港买的部分寿险产品，期限跨度几十年，未来不确定因素很多。

　　值得一提的是，保监会也曾下发提示函，除了外汇提醒外，还警示赴港投保法律、收益、退保、具体条款等4方面的风险，首先，香港保单不受内地法律保护。在香港签约的保单适用香港地区法律，若发生纠纷按香港地区的法律进行维权诉讼；

　　其次保单收益存在不确定性。与内地保单的高、中、低档利益演示不同，香港保险保单红利演示并没有受限，大多数采用 6%以上的高收益率进行分红演示，然而这并非保证收益，实际受益随市场环境波动；

　　再次，在退保方面，香港保险是完全市场化的，没有“保底”设置，保险公司一旦破产，投保人很可能“血本无归”。如果想要中途退保，投保人只能获得保单的现金价值。香港监管部门对保险产品的现金价值无具体要求，大多数长期期交保单在保单前期现金价值很低，前2年甚至为零。

　　最后，香港保险产品条款使用繁体字，表述方式与内地不尽相同。投保人需认真阅读保险条款，避免因对条款理解不准确而引发合同纠纷。(陈婷婷 程维妙)