欧洲养老金资管巨头APG投资中国100亿欧元

欧洲最大的养老金资产管理公司之一，荷兰APG资产管理公司，正在深入挖掘中国市场的投资机会，而合作方则是与其投资理念一致的易方达基金。

APG资产管理公司首席客户官RonaldWuijster对南都记者表示，APG在中国的整体投资约100亿欧元，占公司所有投资总额的2%左右，其中一部分是通过沪港通来投资的。在RonaldWuijster看来，过去20年，APG保持7%的每年平均回报率，亦得益于长期投资战略等投资理念，而这一投资理念将贯穿在对中国内地的投资中。“APG对中国养老金方面的改革很关注，也很高兴看到中国养老金体系的不断发展，我们也有更多的机会。”RonaldWuijster进一步对南都记者表示。

投资中国100亿欧元

正在与易方达基金合作的APG资产管理公司，其实早已经开展了对中国内地市场的投资。

据公开信息披露，APG是欧洲最大的养老金管理公司之一，也是世界最大的信托管理公司之一。APG为环卫、教育、公务、建筑、医疗、能源和房地产等不同行业提供养老金服务。截至目前，APG管理约450万荷兰公民的养老金资产，其管理规模约为4240亿欧元(约3万亿人民币)。截至当前，APG总部及主要投资团队位于荷兰阿姆斯特丹和海尔伦，并在纽约、香港设有分公司，拥有2200多名管理人才。

南都记者从港交所获悉，APGAlgemenePensioenGroepN.V。于2010年持有9877.45万股汇源果汁(01186，HK)，持股比例为6.72%；截至2013年，持有8085.65万股莱蒙国际集团(03688，HK)股权，持股比例为6.99%。2016年9月14日，APGAssetManagementN.V。持有领展房地产投资信托基金(00823，HK)11.3亿股，持股比例为5.07%。

此外，APGStrategicRealEstatePoolN.V。于2015年1月20日持有万达地产(03699，HK)股权3229.16万股，持股比例为4.95%。

RonaldWuijster先生接受南都记者采访时表示，APG在香港设有办公室，并雇佣了来自亚洲各地的员工来进行投资和管理。在香港，APG进行了流动性资产和非流动性资产的配置。

“通过沪港通，APG对中国内地股市进行了投资，目前价值100亿欧元的投资，约占APG资产规模的2%”。RonaldWuijster对南都记者表示，APG对香港和内地市场保持一致的兴趣，特别是中国经济是既稳定又有比较好的增长前景的市场。当然，中国内地市场的物价和成本亦在上升，但APG对中国市场都抱有充分的信心。

长期投资策略

在过去20年，APG保持7%的年平均回报率，这一成绩亦体现APG作为一个成功的养老金管理机构的投资能力。

RonaldWuijster昨日对南都记者表示，APG投资回报率较成功的原因很多，其中很重要的是长期投资的策略。APG着眼于长期投资的策略，有助于应对市场风险。比如在应对世纪初全球的经济危机时，APG有一个比较一致的重新平衡的系统，帮助APG平稳地度过经济危机。2008年市场金融危机复苏，APG投资也开始盈利。

“第二是APG投资的多样化，既包括在不同资产类型的配置，也包括在全球不同地区的配置，这也可以获得比较好的回报率。”RonaldWuijster对南都记者表示，此外，APG还采用比较积极的SmartBeta的投资方式。

据披露，APG进入中国市场，亦将采用长期投资的策略进行投资。

作为养老金管理机构，APG亦相当关注中国养老系统的改革和发展。

“APG对中国养老金方面的改革很关注，也很高兴看到中国养老金体系的不断发展，我们也有更多的机会。”RonaldWuijster进一步对南都记者表示，APG一直跟易方达保持比较密切的交流，在诸如投资计划、IT及传播、培训等方面都保持合作。

一成客户资产配置房地产

备受关注的是，中国机构投资者不断进入欧洲房地产市场。而APG目前拥有不少欧洲地区的房地产项目。RonaldWuijster对南都记者表示，目前客户有10%的配置在房地产，其中包括写字楼、住宅等，包括流动性的股权和非流动性项目方面的投资。不过，RonaldWuijster认为，对于一些超越估值的项目要小心谨慎。

RonaldWuijster昨日接受媒体采访时还表示，全球低利率环境会持续一段时间，目前欧洲各国的情况亦不同，应对措施亦不一样。

RonaldWuijster还表示，“英国退欧”是个不幸的决定，但相信英国还是欧洲的重要成员之一。中国亦是欧洲重要的贸易伙伴，这一情况不会改变。

目前有个别欧洲银行面临严重的问题。RonaldWuijster对此表示，最近两年来，欧洲银行的总体情况尚好，但从经济危机中复苏的时间要较美国银行更长。