上海自贸区将启动大宗商品电子仓单跨境融资

上海自贸区里的大宗商品贸易商，很快将可以展开基于电子仓单的跨境贸易和跨境融资业务。

10月12日，自贸大宗(上海)信息服务有限公司与万事达卡、惠付金融、马来西亚联昌银行、新加坡星展银行、上海银行达成战略合作，共同推进基于上海自贸试验区大宗商品电子仓单的跨境贸易及跨境融资业务。

“本次战略合作以电子仓单登记注册系统上的电子仓单为核心基础。”自贸大宗(上海)信息服务有限公司总经理王磊对第一财经记者表示。

2015年成立的自贸大宗，负责运营上海自贸区内的第三方仓单公示平台，该平台承担了交易、仓储、清算、海关数据的“3+1”仓单数据比对的任务，并将比对结果向交易各方、银行、海关以及政府监管部门进行公示。提示并防范大宗交易系统风险，保障交易安全。

大宗商品有很强的金融属性，仓单则是大宗商品贸易金融的重要基础之一。

上海是中国铜最大的进口口岸，2016年7月初的统计显示，上海自贸区目前铜的在库量约60万吨，铝约20万吨，镍约10万吨，铜库存量约占全球的57.39%。

同时，按照规划，上海自贸区将建有色金属、黑色金属、稀贵金属、矿产、农产品、能源化工等国际交易平台，展开线上线下的大宗商品现货交易。

得益于大宗商品的“黄金十年”，国内的大宗商品现货市场突飞猛进。但是也出现了许多由于风控体系不完善引发的负面事件。

这其中，仓单的重复质押、重复交易，是一个很突出的风险点。

所谓仓单质押，是指企业将其拥有完全所有权的货物存放在仓储公司，仓储公司向企业出具仓单证明，企业再将仓单证明作为质押物交付银行，并向银行申请贷款。

业内人士介绍说，目前自贸区内的保税中资仓库的仓单信用无法得到银行的风控要求认可，所以现在很少有保税中资仓库出具仓单，而只是出具存货凭证，通过实物过户方式支持贸易流通。而外资仓库比如世天威、理资堂等，则凭借其信用优势为货主出具仓单，进而提供流通和融资的便利性，也因此，外资仓库甚至承揽了上海口岸约95%以上的铜存货量。

“但实际上，自贸区有很多资质非常良好的优质仓库存在，它们也非常需要得到金融机构的认可。”上述人士表示。

王磊表示，由自贸大宗提供的上海自贸区大宗商品电子仓单注册登记以及增信服务，对仓储业务进行全流程的系统性管控，可以向第三方如银行、贸易商等提供标准化和透明化的增信服务，确保电子仓单的真实性、有效性和安全性。所以可以形成具有高度中国信用的电子仓单体系，进而推动中资仓储资源对接中外金融机构。

而基于真实贸易背景的电子仓单跨境贸易结算、跨境融资等业务，又可以为大宗商品交易提供高效便利融资和贸易通道，促进自贸区大宗商品交易繁荣，提高流动性。

汪时锋