人民币贬值路漫漫 这五大招数才能最有效保卫我们的钱袋子

今日(10月12日)，美元兑人民币中间价经过连续6个交易日上调，已升至6.7258，创下近六年以来的新高。自去年8月11日，央行启动人民币汇率中间价报价机制改革，人民币兑美元汇率已累计贬值约10%。

全民对海外资产配置的关注，达到了前所未有的热度。这里先要关注这五个热点问题。

什么是海外资产配置？

为什么要海外资产配置？

海外资产配置适合人群有哪些？

海外资产配置最大障碍是什么？

海外资产配置的渠道有哪些？

问题一什么是海外资产配置？

我们通常所说的海外资产，是指以非本国货币计价的各类资产。也就是说，这些资产和国内资产内涵相同，仅是计价的货币不同。

如房产、股票、债券、保险、信托、公募基金、私募基金、古董、黄金、艺术品等资产，通常以美元计价，有时也以欧元、日元、英镑等国际货币计价，取决于交易时双方达成的共识，以及交易所在国家或地区。

中国人通常选择在发达国家进行海外资产配置，包括北美洲、澳洲、欧洲，以及日本等亚洲国家。近年来，一些中东等地区的国家为了吸引资金和人口，也推出了一些投资移民政策，不少国人也通过这条渠道，不仅实现了海外资产配置，也取得了海外身份。

中国人之所以主要考虑在发达国家进行资产配置，主要考虑因素包括政治风险、法制风险、经济风险、战争风险。有些发展中国家虽然有税收优惠，以及潜在的收益率颇高，一旦发生巨大变动，血本无归的风险极高。

问题二为什么要海外资产配置？

实际上，中国目前的经济发展速度在全球首屈一指，各类理财产品样式繁多足以满足居民需求，5%左右的平均收益率也远远高于很多发达国家，很多国人还是愿意进行适度海外资产配置，但这并非没有道理。

首先，海外资产配置可以分散风险。

众所周知，所投资产之间的相关度越低，风险分散效果越好。通常情况下，国际间的资产相关度较国内资产相关度要低得多。因此，海外资产配置可以起到很好的分散风险的作用。

其次，海外资产配置可以博取汇率变动带来的收益。

比如，自去年8月11日至今，人民币对美元贬值10%左右，不考虑人民币资产和美元资产之间的收益差额，仅仅考虑两种货币之间的汇率变动，持有人民币较持有美元已产生10%的损失。

再次，海外资产配置更有利于匹配风险和收益。

从宏观方面讲，全球化投资的一个意义在于，可以分享不同经济发展阶段的国家和地区的经济成果，更有利于风险和收益匹配。

发达国家的经济水平已经达到较高的阶段，政治风险和经济风险较低，但由于全球财富在此角逐，以及经济增长率偏低，导致潜在的投资收益率也较低。发展中国家政治风险和经济风险偏高，但由于普遍处在经济增速较快的阶段，因此潜在的收益率就较高。

最后，海外资产配置带来更多项目选择。

从微观方面讲，世界500强企业的成长史，就是一部全球并购史。这已经说明了，全球化运作是提升投资收益率，将资产或企业做大做强的必由之路。

此外，每个国家能够提供的项目和全球提供的项目数量相去甚远，在某一产业链上的项目更是不可相提并论。如果再考虑投资者的风险偏好、兴趣爱好、自身的资源禀赋，全球化投资为企业、家庭、个人所带来的适合项目数量优势则更为明显。

问题三海外资产配置适合人群有哪些？

在人民币持续贬值的背景下，海外资产配置是每个中国人的梦想。不过，普通投资者通过换取外汇购买一些以美元计价的理财产品，往往不被看做资产配置。

由于海外资产配置需要必要的资金、知识、视野、资源，通常仅将净资产在1000万元以上的高净值客户，称为海外资产配置的适合人群。

这显然是站在为高净值客户打理财富的机构立场上来看待这个问题，但也说明了海外资产配置本身的一些属性。比如，作为海外资产配置的核心资产，发达国家的资产在通常情况下属于低风险、低收益品种，这往往不适合资产量较低的人群。

问题四海外资产配置最大障碍是什么？

通常情况下，海外资产配置需要必要的资金、知识、视野、资源，但在我国还多了一个障碍——人民币资本项目尚未实现可自由兑换，每个居民每年仅可兑换5万美元外汇。

不过，目前我国居民也可以通过购买QDII产品，实现对海外股票、债券和基金的配置，或者通过港股通，实现对以港币计价的股票配置。

问题五海外资产配置的渠道有哪些？

一是通过合法购汇

按照我国现行法律规定，每个居民每年可合法购汇5万美元。对于一般的家庭而言，可通过充分利用家人的配额，购入数十万美元的外汇。

这些外汇可以存入美元账户赚取利息，可以购买以美元计价的股票、债券、基金、黄金等资产，也可以通过各类中介购买全球的不动产等。

二是通过购买QDII产品

目前，境内居民投资境外金融市场产品，可以通过QDII(合格境内机构投资者)产品。不过，据外管局9月份最新公布的数据，全市场QDII的总额度只有899.93亿美元，而这个额度自去年至今一直保持不变。

其中，保险共有308.53亿美元的额度，信托有77.50亿美元的额度，银行有138.40亿美元的额度，包括券商、公募基金在内的证券类额度有375.5亿美元。

三是通过港股通购买港币计价股票

今年以来，港股通余额以每月数十亿，乃至百亿港币规模的速度消耗。截至8月16日深港通额度取消这一消息宣布当日，港股通总额度尚余人民币448亿元，已用82%的总额度。

8月17日至9月7日期间，港股通持续净买入共计人民币355亿元，截至9月7日，港股通总额度尚余约人民币93亿元。若总额度限制未取消，按照沪港通机制规定，若总额度余额少于每日额度，下一个交易日不得不停止接受买入申报。

分析人士称，在今年港股通净买入大幅增加的背后，是境内资金避险的需要。由于港币挂钩美元，而人民币是浮动汇率货币，投资者可以通过港股通买入以港币计价的股票，来实现资产与美元挂钩。

四是通过在港购买保单

在香港刷信用卡、银联卡等方式购买有储蓄、理财功能的大额保单，近年来开始火热，这无疑也反应出境内居民对冲人民币贬值的热情。

有机构称，购买房产需要资金量较大，而购买股票则需冒较大风险。香港保险公司推出的保障功能少、理财产品属性强的储蓄型保险，更加适合普通老百姓（603883公告,行情,点评,财报,圈子）进行海外资产配置。

不过中国保监会提醒，香港保险不受大陆法律保护，存在汇率、政策、保单收益存在不确定性、退保损失大等风险。

五是通过非法钱庄购汇风险大

广东省公安厅昨天披露，今年以来，广东各地公安机关开展了多次打击地下钱庄的集中收网行动，破获案件140余起，抓获犯罪嫌疑人350余名，初步统计涉案金额2300余亿元人民币。

这无疑说明了两点，一是通过非法钱庄购汇存在巨大的法律风险，二是居民海外配置的需求极为旺盛。(券.商.中.国.)