如何降低基金风险,买理财好还是基金好

波动加剧时如何操作？T+0工具使用手册收好！

市场在经过初期的普涨修复之后，分歧也随之而来。如何应对可能出现的剧烈波动？

投资者可以关注港股类ETF。港股和A股一向有联动性，因为分子端同样是中国资产，受到国内政策端和盈利端的制约和催化，不同的是交易制度，尤其是T+0的交易便捷性。

港股类ETF虽然在内地交易所上市，使用A股账户交易，但享受港股市场T+0日内回转的交易便利。

在没有底仓的情况下，T+0制度能够帮助交易型投资者及时纠错，及时止盈，从而提高资金使用效率，最大程度把握日内波动的机会。

目前小夏家支持T+0的ETF列表，大家可以收藏：

在出现以下行情走势时，T+0工具可以充分发挥优势。

比如10月9日，指数盘中急跌，但未有明显利空也没有放量，此时如适当买入，待盘中资金拉升时，可以兑现波段收益。

来源：wind，指数历史走势不预示未来，不代表相关产品业绩。

比如10月8日，恒生科技指数尾盘下跌有加速之势，市场不明朗之时，适当卖出，降低隔夜风险，避免第二个交易日低开带来的更多损失。

来源：wind，指数历史走势不预示未来，不代表相关产品业绩。

1）资金灵活周转，提高仓位使用效率；

2）急跌急涨行情，收益及时落袋，避免震荡回落；

3）变盘行情，及时纠错，降低隔夜风险，避免更大的损失；

4）不足的是，频繁使用T+0，无形中也提高了交易的成本，在牛市初期也有T飞便宜的风险。

需要特别注意的是：有一些ETF跟踪的标的指数成份股是跨市场的，比如跟踪中证沪深港黄金产业股票指数的黄金股ETF，包含了A股市场股票，是不支持T+0交易的，大家留意。

风险提示：文中提及ETF涨幅为二级市场价格涨幅，基金场内价格不代表基金净值，基金产品历史业绩不预示其未来表现，指数业绩不代表基金未来表现。

上述基金风险等级为R4(中高风险)，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。上述基金为指数基金，可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。投资人应当认真阅读法律文件，判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。

豆粕ETF、黄金ETF属于商品期货交易型开放式基金，特有风险包括：投资期货合约的风险、逐日盯市风险、合约展期风险、涨跌停板风险、持仓上限风险、强行平仓风险、强制减仓风险、大额申赎风险等商品型 ETF 特有风险。

T+0风险：资金运作周期缩短，可能带来短期波动风险。跨境ETF：除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。具体风险评级结果以管理人和销售机构提供的评级结果为准。

其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。A类基金申购时一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。

章椹元 国联安量化投资部总经理 执行董事

行情上升周期中难免会经历一些波动，这是市场运行的规律。政策利好推动下，某些资产类别可能会在短期内吸引大量资金，导致股价快速上涨。随着投资者情绪逐步稳定，理性回调也会随之出现，这是市场自我调节的正常过程。

所以，股市中常有“牛市亏大钱”的传说，大多因为暴涨之后市场难免经历数轮深度回调，即便在长期向好趋势不变的投资环境中，也会有投资者因为短期波动交易而蒙受损失。

如今，投资者应以“长期视角”来指引后市布局——从“快速上车不踏空”的思维切换至“长期持有追求成长”。

半导体板块自带高弹性高波动属性，如下图所示，追踪该行业的指数在历史上大概率以波浪式前进的模式推进成长，基于此，ETF联接基金或许是适合个人投资者的称手工具。

中证全指半导体（H30184.CSI）指数自基日以来走势

数据来源：万得资讯，统计区间：2004.12.31-2024.10.17

从产品定义来看，ETF联接基金是通过间接投资于标的指数的成分股，以实现对标的指数的复制跟踪的产品。这类有着以下特征：

1 投资便利，门槛较低

ETF联接基金并不要求投资者开设证券交易账户，可以通过基金公司、银行、第三方销售平台等多种渠道轻松申购和赎回ETF联接基金。同时，ETF联接基金的起投门槛较低——如国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）在某代销平台上10元起投，帮助投资者轻松地布局。

2 交易模式有助于长期持有

ETF联接基金的交易方式与其他场外基金无异，交易价格一般为申请当日收市后的基金份额净值来计算价格，降低频繁操作，有助于投资者在决策中保持耐心。若是在T日下午3点前申购ETF联接基金，份额将在T+1日确认，收益也将从T+1日开始计算；如果申购时间在T日下午3点之后，则将顺延至下一个交易日处理。

3 可设定智能定投，省时省心

半导体板块兼具周期性与成长性，二者相互作用常放大波动，叠加较高的信息壁垒，投资难度颇大。基于行业长期向好的逻辑，指数化投资是布局半导体合适的选择；若想进一步平缓风险，降低波动，提升长期持有的体验，投资者们也往往选择定投。

ETF联接基金支持设置智能定投，譬如根据自身的资金现状，设置合理的金额投入区间，在此范围内随着行情的波动增加或减少定投金额，优化定投的诸多功能。对于长期看好半导体产业成长，又受限于精力无法深入探研市场的投资者，设置一份国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接（A类：007300，C类：007301）智能定投无疑是很好的选择。

可见，ETF联接基金能够充分满足多类投资者的需求，面对波动常态化的权益市场，也体现出较强的适应性，是值得重点关注的投资工具。

同样，ETF场内交易的便利性与灵活性也不容忽视，如果投资者对资金周转效率，以及指数追踪效果都有较高的要求，ETF或是较好的选择。同时，ETF支持网格交易策略，可以通过设定条件单来完成自动买卖，以纪律化的投资方式来应对波动较大的资产。

国联安半导体ETF及其联接基金经理章椹元认为，投资的关键在于把握“大趋势”。整体上来看，随着政策支持下的经济复苏和中长期资金入市，市场整体的上升动能有望持续，半导体作为最具代表性的成长板块之一，仍然值得期待。

在过往历史中，因为股票型ETF高仓位运作，其在上升行情中有更强的进攻性，成为投资者快速上车的重要通道之一。对于想要积极参与半导体行情的投资者,不妨通过半导体ETF及其ETF联接基金申购，逐步建仓,以避免在波动较大的市场中一次性全仓投入。与此同时,在市场急速攀升的过程中,波段操作也是应对当下市场的有效方式。

产品风险等级：国联安半导体ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接基金风险等级均为R3（中）。本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。

风险提示：

基金投资有风险，选择须谨慎。本资料为宣传材料，不作为任何法律文件。本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成特定基金业绩的保证。投资人应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金详情请认真阅读基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件。本产品由国联安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人提醒投资者基金投资“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益作出任何承诺或保证。