600380 健康元、600380健康元分红
<<<点击左侧,下载和讯财经APP,免费领取和讯Plus会员,畅读全市场投资干货:8大财经栏目,最新最热资讯独家行情解读,快人一步掌握市场投资风向。
健康元(600380):妥布有望快速放量,左沙集采承压
维持增持评级。2023Q3,健康元(600380)受到院内环境收紧、原料药价格波动和左沙集采的多因素影响导致业绩承压,但妥布霉素有望年底纳入医保后快速打开市场空间并加速放量。考虑到公司产品受到集采影响,下调2023-2025年EPS预测值,但参考可比公司估值,给予2023年目标PE 18X,看好妥布霉素放量,维持增持评级。
化学制剂营收承压,丽珠单抗减值风险释放。2023Q3,受集采和院内环境收紧影响,公司收入下滑。左沙集采入院速度变慢,有望随着妥布霉素年底纳入医保后抵消影响。原料药及中间体营收主要受美罗培南价格下滑影响,但逐月价格降幅收窄,有望企稳。丽珠单抗对归母净利润影响将逐渐减弱。
妥布霉素吸入溶液有望进入医保快速放量,缓解左旋沙丁胺醇的集采压力。妥布霉素吸入溶液为国内首个吸入性抗生素,于2022年底获批上市。左旋沙丁胺醇雾化吸入溶液在第九批集采名单中,为唯一吸入制剂,预计将会在24Q1 实施集采。未来,公司有望凭借吸入制剂管线的扩充和放量,填补集采产品缺口。
催化剂:医保价格超预期;纳入医保后放量超预期;
风险提示:集采风险;原料药价格波动风险。
看投资段子,轻松一下:
健康元妥布霉素有望放量,左沙集采承压。这让我想起小时候的夏天,冰棒妥妥地放几小时,一口气吃个够。左沙集采就像是那个熟悉的冰棒,被挤压得几乎要融化了。但是妥布霉素纳入医保后,就像冰棒在冰箱里的一夜,可以快速恢复形态并加速放量。
和讯自选股写手
风险提示:以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点,不代表和讯的任何立场,不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前,投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素,并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性,对此和讯不做任何保证和承诺。
领和讯Plus会员,免费看更多独家内容:8大财经栏目,最新最热资讯干货独家行情解读,快人一步掌握市场投资风向。