分析：普惠金融背后的“小额分散”逻辑

犹如十里春风袭来，“普惠金融”从2005年开始在国内生根发芽、茁壮成长，而近年来互联网金融的发展红利让如今的普惠金融日新月异、一日千里，其创新能力及发展速度令人惊叹。

普惠金融的本质是希望把包括贫困群体在内的更广泛的人群纳入到整个金融服务体系中来。对于网络借贷而言，要在为小微企业、低收入人群、三农群体等提供的服务中实现“普惠”，就必须坚持“小额分散”的服务原则。2016年8月24日，银监会等四部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，网络借贷金额应当以小额为主，并规定了借款余额上限。

那么，为什么要坚持“小额分散”呢？一方面，“小额分散”能保证全方位的为社会所有阶层和群体提供服务，有效降低平台风险。在我国，大额借贷一直是以银行机构为主，其运行体系成熟且稳定，风控能力强大。如果网络借贷平台向大额借贷市场发展，不仅运营机制无法和银行相比，其风控能力更是不可同日而语。因而，网络借贷行业“小额分散”原则的提出，无论是从整体金融环境还是行业的本质属性来看，在现阶段都是至关重要的。另一方面，“小额分散”能够提升用户资金安全。“小额分散”满足了统计学意义上的“大数法则”，避免出现“小样本偏差”风险，从而帮助出借人降低出借风险概率。以在普惠金融领域实践多年的恒昌公司为例，恒昌普惠金融稳健发展形成的服务规模和体量的背后，蕴含着 “小额分散”原则逻辑。基于网贷之家和盈灿咨询的数据库数据，网贷之家于2月28日发布分析了半年里网贷平台借款人的借款金额整改情况。报告数据显示，恒昌旗下的恒易融平台在“超额20万成交量占比(%)”和“超额100万成交量占比(%)”指标均为零，充分地说明了恒易融的借款服务较好地坚持了“小额分散”原则。

平台能够真正做到“小额分散”，金融科技的发展起到了强有力的支撑作用。由于资产的稀缺性和分散性，在工作开展前期会有很多困难：借款项目分散意味着要花更多时间、更多人力和物力成本寻找资产来源，同时对网络借贷平台的风控能力提出了更高要求。在丰富的实践积累中，为了平衡风险控制和资产分散的关系，恒昌在大数据风控领域深耕细作：依靠多年经营实践积累了大量有效的客户数据，加上第三方数据，利用算法建立行之有效的风控模型。通过风控模型的指引，建立审批决策引擎和评分卡体系，再根据客户的各方面数据预测借款客户的违约风险，从而逐渐建立了一整套日益完善的大数据风控体系。这一科学的风控体系为恒昌落实“小额分散”、实现普惠金融奠定了坚实基础。

在近期两会报告中，多次提到发展普惠金融，更要高度警惕互联网金融风险，而“小额分散”使得网络借贷兼具了“普惠金融”和“分散风险”的特性。因此“小额分散”成为监管政策对于网络借贷平台的统一要求和合规的基本原则。在创新发展的过程中，恒昌将始终坚持“小额分散”原则，为实现金融普惠性以及为行业的欣欣向荣、稳健发展贡献力量。