潮起消费金融 全场景催生共赢模式

文/晓杭

“我想买块手表，但银行(分期)额度不够。”现年28岁的王涛(化名)现在已经不再是刚刚毕业的年轻人了，他每月的收入不多也不少，生活还算不错。去年6月，他看上了一款浪琴男士手表，价格12850元。算上当月的工资结余和银行信用卡额度后，也还是不够，这让王涛有些犹豫，到底该怎么办？最终，王涛通过消费金融公司提供的分期功能，以首月1520元、分12期的方式购买了这款手表。

“你带着愿望、消费金融带着钱”，这是对今年十分火爆的消费金融的形象描述。几乎是一夜之间，消费金融成了香饽饽，银行等金融机构、电商巨头、互联网金融平台，纷纷扎入这个有着10万亿元市场规模的蓝海中。

消费金融走俏

两年前还少有人提及的消费金融在2016年迎来了快速发展的风口。2016年下半年，特别是在“8·24”监管细则关于借款限额的规定出台后，消费金融成了互联网金融领域中的热门讨论话题之一。

传统银行也在不断加快布局消费金融。在前不久，银监会召开新闻发布会，介绍了消费金融公司的一些数据情况。截至2016年三季度末，经银监会批准开业消费金融公司15家，行业资产总额1077.23亿元，贷款余额970.29亿元。自试点以来，行业累计发放贷款2084.36亿元，服务客户2414万人，行业平均单笔贷款金额0.86万元。

目前市场上从事消费金融业务的机构主要有三类：第一类是传统消费金融互联网化，以商业银行为主；第二类是银监会批准成立的消费金融公司，拥有消费金融合法牌照；第三类是依托于电商平台、网贷平台的消费金融公司。

消费金融之所以能成为传统金融机构与新金融平台抢占的“蓝海”，在玖富集团创始人、CEO孙雷看来，主要原因在于网贷行业细分程度在加深。而消费金融行业因为本身市场空间比较大，也比较符合国家政策支持，因此更受热捧。

艾瑞咨询数据显示，2014年中国互联网消费金融市场交易规模达到183.2亿元，较2013年同比增长超过200%。预计到2019年，我国整个互联网消费金融规模或将达到3.3万亿元。

不过有业内人士指出，消费金融发展有四个关键点：风控、征信、大数据体系的及时有效，以及完善性；场景和流量入口是用户转化的前提；成本，包括运营管理的成本和资金成本，运营管理成本代表了竞争能力大小，资金成本体现了规模；用户体验，在信息搜集、验证、放贷、还款、支付的环节中，是否能够降低用户使用的难度，并减少成本，这会决定一个公司能以多快的速度切入市场。

行业爆发式增长

消费金融的爆发式增长也使得各路资本纷纷涌入。

以对市场最为敏感的风险投资为例，据第一消费金融不完全统计，2016年金融全行业共424次融资，其中224次融资公布了具体数额。根据这224次统计，金融业从风投获得的资金为1300.65亿元。从融资金额来看，消费金融占据绝对优势，获得928.56亿元风险投资，占据金融全行业融资额的71.39%。

在互联网金融投融资领域尤为活跃的IDG资本看来，中国消费金融市场正处于投资好时机，特别看好三个方向：首先，低成本的资金来源，以及利用互联网手段获客的独立持牌消费金融公司，简称“二低一高”；二低指：低的资金来源和低的营销成本。一高指：风控能力要高。其次，靠科技提高金融的效率。第三则关注国内模式领先于全球的领域。

截止到2017年1月，算上最新批复的两家，持牌消费金融公司目前只有22家。相比于以万亿元计的市场空间，单纯靠消费金融公司显然难以满足需求 。电商巨头系也都推出消费金融产品。此外，2016年8月底发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》关于限额的规定，直接堵死了大额企业借款的可能性，小额分散的消费金融也备受互联网金融平台追捧。

不过，消费金融业务看起来很美，做起来却并不容易。尤其消费金融业务快速发展时间不长，不良率有很大的延后性。随着时间推移，借款者还款的不确定也会变高。尤其是经济周期对个人收入有传导效应，后续风控显得尤为关键。

银监会批复成立的消费金融公司可能从央行的征信系统中调取资料，获得相关的征信报告，也可以与央行进行合作。而对于其他机构来说，由于不能像银行一样，拥有人民银行征信系统，无法实时查询用户以往信用记录，因此更加考验平台自身的风控能力。

专业化分工或成趋势

各路资本的涌入，行业参与者不断增加。想要在消费领域中站稳脚跟，专业化分工或成为趋势。

根据《2016中国消费金融趋势报告》，对几类消费金融业务参与者的优势做了对比分析。不同“玩家”在资金成本、风控、用户流量、场景等优势各不相同。也正是因为消费金融产业链过长，为产业分工提供了空间。

房租分期领域的企业通过与我爱我家合作 ，在租房客户源头获得潜在用户，重点从资产端进行审核以及扩展，而在资金端则通过与玖富等多个平台合作，并展开联合风控。这种分工合作，降低了单一平台开展业务的难度和风险，多方合作的模式也使得业务规模快速增长。

专业化分工除了能发挥大机构的优势，也给互联网金融平台提供了新的发展思路。玖富在发展自身消费金融业务中，除了自主开发消费金融资产，也通过战略投资或者战略合作，通过专业化分工，切入3C、二手车等消费场景获取资产，形成自身的竞争优势。

事实上，当下消费金融公司正处于消费升级的风口，场景资源已经成为平台的核心竞争力，各个消费金融公司也纷纷加快新消费领域产品创新的步伐。围绕大众消费、家政、健康、旅游休闲、教育文化等消费热点，全方位满足消费需求，释放新兴消费潜力。与此同时，消费金融公司陆续推出各类特色消费信贷产品，切合年轻时尚一族的便捷消费需求。场景之战由此成为错位竞争的关键所在。

而消费金融的专业化和垂直化，在一份榜单中也可见一斑。日前融之家、网贷之家及盈灿咨询联合发布的一份《消费金融行业新场景排行榜》，依据各个平台近两个月的交易数据、平台背景、发展潜力，从稳定性、盈利性、发展性、效率性、市场规模、口碑六方面对消费金融企业进行分析及对比。

在众多场景排名中，没有任何平台能够蝉联两个及以上的榜单。经过近两年的抢滩，垂直领域的优势打造已经基本形成，进入的门槛也在逐步提高。

玖富通过旗下的不同条线产品切入不同消费领域，同时联合其战略投资的垂直于相应消费领域并提供分期服务的企业，共同打造多个垂直的消费场景。孙雷认为，玖富希望能够避免直接深入多个场景，通过间接进入的方式，打造一个合作、开放、共赢的生态链。

新场景的全线火热也带动着消费金融发展。由于市场参与者众多，尤其在“互联网+”的模式推动下，竞争不可避免。业内人士认为，资金、风险、运营都需要成本，当前互联网模式是高风险低定价，各机构应在竞合中共同把市场做大，建立良好的消费金融生态。在良性的市场竞争中，消费金融将拥有更广阔的市场空间。