东方证券在港IPO已定价 筹资11.6亿美元

东方证券(Orient Securities)的香港首次公开发行(IPO)已进行了定价，筹得11.6亿美元。上周五该公司冒着英国退欧风暴，在伦敦向投资者展开推介。

英国路演日期是在脱欧公投之前排定的，这家券商还在香港、新加坡举行路演，最终于周一在纽约结束路演。据交易顾问表示，部分投资者取消了路演会议，总的来说，欧洲人在最终认购中占比不大。

一位上周在伦敦参与交易的银行家表示：“欧洲作为需求来源之一严重分心。这可以理解，他们自顾不暇。”香港散户投资者比英国基金经理更容易说服，共出资7000万美元，虽然周一结束的要约期间经历了市场因退欧引发的第二轮抛售。东方证券是自2015年中期A股市场暴跌以来首家上市的中国券商。该公司与花旗集团(Citigroup)在中国有一家投资银行合资企业。东方证券将发行价定在8.15港元，接近7.85港元至9.35港元区间的低端。

如果定价在该区间的最高值，其上市将筹得13亿美元。参与交易的一位银行家形容，对这只股票的需求“还不错”。中国的浙商银行(Zheshang Bank)和天津银行(Bank of Tianjin)今年也在香港完成了大型IPO，两家银行发行价都接近区间底部。第三家在香港进行IPO的中银航空租赁(BOC Aviation)提供了罕见的固定发行价以稳定需求。

东方证券筹集的约90%的股本代表了新的投资资金。大部分募资所得将用来扩张其经纪及保证金融资业务，以及加强海外业务。

在东方证券举行路演前，近半数股份预售给了10家所谓的基石投资者，多数是内地投资者和企业。进行可观投资、且接受6个月锁定期的基石投资者的投资比例之大，引起了部分投资者担忧，因为他们限制了其他IPO投资者的定价能力，并造成股票比重失调。

根据Dealogic的数据，基石投资者的投资平均占了香港今年IPO的40%，略低于去年41%的纪录。另一家中国金融公司——国银租赁(CDB Leasing)应于今日定价，如果发行价定在价格区间的低端，可能会创下基石投资者占90%股份的纪录，该公司将筹得7.59亿美元。东方证券的保荐人为花旗(Citi)、高盛(Goldman Sachs)和野村证券(Nomura)。东方证券的港股名称为“DFQZ”，将于7月8日起开始交易。