新三板负责人就金融机构挂牌事宜答记者问

（原标题：全国股转公司有关负责人就金融机构挂牌新三板相关事宜答记者问）

网易财经5月27日讯：全国股转公司有关负责人就金融机构挂牌新三板相关事宜答记者问。

一、全国股转公司就金融类企业挂牌新三板制定特殊的行业准入标准和差异化的信息披露要求，主要原因和目的是什么？

答：当前，我国经济正处于经济结构调整和产业转型升级的重要时期。全国股转系统的建设和发展，旨在完善我国多层次资本市场体系，落实供给侧改革的总体要求，聚焦服务创新型、创业型、成长型中小微企业的市场定位，发挥资本市场切实服务实体经济的功能，促进创新创业、激发经济增长新动力。

随着新三板市场效应的逐步释放，挂牌企业数量迅速增加，其中金融类企业挂牌和融资增长迅速。大量金融行业企业申请挂牌后，出现了目前“试行”业务规则不完全适用的问题，并可能导致跨市场金融风险上升。为适应金融监管新形势，进一步规范金融机构挂牌新三板的相关业务和行为，有效防控金融市场风险，全国股转公司在中国证监会的指导下，结合金融行业的特征和特殊风险类型，对金融类企业挂牌新三板制定特殊的行业准入标准和差异化的信息披露要求。

2015年以来，新三板市场上的各类金融企业频繁融资，融资金额、募集资金投向等问题引起社会关注和质疑。因此，2015年12月起，中国证监会暂停了金融类企业在新三板的挂牌和融资。全国股转公司对此类企业的前期融资使用情况展开调研，在摸清相关情况并吸纳市场意见后，优化准入标准，完善信息披露要求，切实加强市场监管，确保新三板市场平稳健康运行，维护金融市场稳定。

二、新三板市场以包容度高著称，此次针对金融类企业挂牌设定的条件明显高于原有准入标准，这么做代表了什么样的监管取向？

答：众所周知，我国中小微企业数量众多，业态模式和发展阶段极其多元，包容性的制度设计有利于增强资本市场对实体经济需求的适应能力，这是新三板的一大特色。全国股转公司将坚持市场包容的理念不变。

金融类企业本身负有提供投融资渠道、优化市场资源配置和促进实体经济发展的职责。金融类企业挂牌新三板后，其融资和并购行为出现了与新三板支持金融类企业从而间接支持实体经济发展的初衷有所背离的情况。为更好地聚焦新三板服务于创新型、创业型、成长型中小微企业的市场定位，发挥资本市场对实体经济的促进作用，全国股转公司对金融类企业挂牌新三板设立不同准入标准，有利于更好地把握新三板市场发展方向，提升新三板市场风险控制能力。

三、针对不同类型金融企业的挂牌准入和信息披露，全国股转公司的具体标准和要求是什么？

答：对于“一行三会”监管的企业，持有相应监管部门颁发的《金融许可证》等证牌的，其挂牌准入按现有条件继续推进，但需要遵守差异化的信息披露安排。

对于私募机构的挂牌准入，在现有条件的基础上，增加了8个方面的条件：1.管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上；2.私募机构持续运营5年以上，且至少存在一支管理基金已实现退出；3.私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不得高于20%；4.私募机构及其股东、董事、监事、高级管理人员最近三年不存在重大违法违规行为，不属于中国证券基金业协会“黑名单”成员，不存在“诚信类公示”列示情形；5.创业投资类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在20亿元以上，私募股权类私募机构最近3年年均实缴资产管理规模在50亿元以上；6.已在中国证券基金业协会登记为私募基金管理机构，并合规运作、信息填报和更新及时准确等；7.挂牌之前不存在以基金份额认购私募机构发行的股份或股票的情形；募集资金不存在投资沪深交易所二级市场上市公司股票及相关私募证券类基金的情形，但因投资对象上市被动持有的股票除外；8.全国股转公司要求的其他条件。另外，在信息披露方面同样提出了差异化要求。处于审查反馈中及已取得挂牌函尚未正式挂牌的私募机构符合新增条件的，继续推进审查和办理挂牌手续；暂不符合新增条件的，给予1年的整改期，整改后符合上述条件的继续推进审查，不符合新增条件的终止审查。

对于其他具有金融属性企业（小贷、担保、融资租赁、商业保理、典当等），由于监管政策尚待进一步明确与统一，在监管政策明确前暂不受理新的申请，已受理企业终止审查，待政策明确后重新申报。对申请挂牌公司虽不属于其它具有金融属性机构，但其持有其它具有金融属性机构的股权比例20%以上（含20%）或为第一大股东的，也暂不受理、终止审查。

主办券商在推荐业务中应勤勉尽责，在项目立项、尽职调查、内核等环节，严格按照金融类企业挂牌准入和信息披露的相关要求对申报企业进行审查，严格把关，严禁推荐不符合新准入标准的金融类企业挂牌。如发现主办券商推荐不符合通知要求的金融类企业挂牌，全国股转公司将严肃处理，相应采取自律监管措施并予以公示。

四、已挂牌金融企业后续监管有何新的要求？

答：已挂牌的“一行三会”监管的公司应当按照相关监管机构的规定合法规范经营，切实履行信息披露义务，做好风险防控工作；在此基础上，可以进行股票发行、并购重组等业务。

已挂牌的私募机构应当对是否符合本通知新增的挂牌条件（第二项、第三项和第七项除外）进行自查，并经主办券商核查后，披露自查整改报告和主办券商核查报告。不符合新增挂牌条件的第一项、第四项、第五项、第六项和第八项的，应当在《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》发布之日起1年内进行整改，未按期整改或整改后仍不符合要求的，将予以摘牌。已挂牌的私募机构发行股票（包括发行对象以其所持有该挂牌私募机构所管理的私募基金份额认购的情形），发行对象已完成认购的，可以完成股票发行备案并办理新增股份登记手续。后续的股票发行、规范运作、并购重组和信息披露也应符合新的要求。

已挂牌的其它具有金融属性企业不得采用做市转让方式，但在《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》发布前已采用做市转让方式的除外。已挂牌其它具有金融属性企业应当披露季度报告，合法合规经营、监管指标、主要财务数据，风险因素及其风险防控机制等方面的披露口径，与申请挂牌准入的披露口径保持一致。不属于其它具有金融属性企业的挂牌公司，其募集资金不得用于参股或控股其它具有金融属性的企业。

五、全国股转公司对金融类企业的差异化信息披露及监管要求还有那些后续安排？

答：全国股转公司正在制定各类金融企业挂牌准入和定期报告披露的业务指引，待履行相关程序后向市场发布。全国股转公司有关负责人就金融机构挂牌新三板相关事宜答记者问