规模和业绩齐飞 中证1000指数增强基金表现亮眼

各家公募密集布局中证1000指数增强型基金已近一年，目前全市场中证1000指数增强型基金多达27只（份额合并计算），近一年超基准收益6.53%，管理规模激增2.5倍，达到218亿元。

(相关资料图)

多位基金经理表示，随着A股机构化和有效性不断提升，指数和指数增强类产品仍有较为广阔的发展空间。

近一年超额收益6.53%

Wind数据显示，截至4月6日，全市场成立满一年的7只中证1000指数增强型基金，近一年平均超越基准收益率6.53%。其中，万家中证1000指数增强近一年超基准收益10.84%。

万家基金总经理助理、万家中证1000指数增强基金经理乔亮表示，中证1000指数增强基金超额收益明显，主要有以下几方面原因：一是指数成份股以中小盘为主，中小盘分析师覆盖程度相对较低，市场定价有效性较弱，量化模型有助于提升中小盘股的定价效率；二是中证1000指数行业分布均衡，权重分散度高且个股差异性强，不会被少数股票主导走势；三是中证1000指数增强赛道不拥挤，多因子增强策略容易做出较高的超额收益。

超额的投资回报和对指数的长期看好，也带来了该指数规模的快速增长。根据2022年年报，20只中证1000指数增强基金总规模达到162.74亿元，同比激增2.53倍。如果算上2023年新成立的7只中证1000指数增强产品，全市场共有27只该类产品，总规模超过218亿元。

仍有很大发展空间

不仅短期规模增长显著，基金经理表示，随着A股机构化和有效性的不断提升，指数类产品未来仍有广阔的发展空间。

创金合信基金首席量化投资官、创金合信中证1000指数增强基金经理董梁分析，指数增强产品作为一个整体，相对于标准化的指数基金或者ETF来说有稳定的超额收益，但规模却远远小于指数基金和ETF。长期来看，指数增强产品确实有在一定程度上替代指数基金和ETF的潜力，前提是能够维持明显的超额收益。

乔亮也看好指数增强产品未来的发展空间。指数增强产品收益分为两部分：跟踪指数收益+alpha收益，投资者理解和跟踪相对容易；量化的优势在于选股的宽度，可以覆盖全部A股，随着主板注册制的实施，越来越多的公司在A股上市，量化选股的优势更加突出。而且，新的方法和技术不断涌现，为量化选股提供新的数据支持，也会带来新的超额收益。

建信中证1000指数增强基金经理赵云煜非常看好指数增强产品的发展空间。"与主动权益基金相比，指数增强产品表现更贴近指数，风格更为明晰，且费用相对低廉；而相较于被动指数产品，指数增强基金具有更高的长期收益空间。"

"从产品形态上分析，指数增强产品可以满足对收益有更高要求的被动指数投资者的需求，也可以替代一部分对风险管理有更高要求的主动权益产品。长期来看，我们看好被动指数产品和指数增强产品发展空间。"赵云煜说。