抢跑情人节，银行贵金属产品借势营销，现在购入是好时机吗

"相知于眼波流转、相守于漫漫余生"，情人节将至，实物贵金属购入需求不断提升。2月8日，北京商报记者注意到，为了抢抓节日热点，有不少银行陆续推出了名目繁多的黄金、白银饰品吸引用户的目光；也有银行将外观精美、可供收藏的金条作为主推产品大力宣传，并提供免费刻字等福利。在地缘政治等因素的影响下，避险情绪升温，现在购入贵金属产品或黄金首饰是不是好时机？多位银行客户经理表示：仍需关注溢价表现，短期升值概率不大，但可作为长期保值选项。

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银行发力贵金属营销

"节日营销"一直以来都是银行发力的重点，2月8日，北京商报记者注意到，虽然距离情人节还有一段时间，但已有不少银行开始趁着节日热点推出贵金属产品营销活动造势。

"情人节期间我们支行将向用户推出贵金属产品免费刻字的小福利，以及一些增值服务。"一位股份制银行支行理财经理介绍称，"目前我行推出的黄金产品主要分为三类，一类为账户金，这相当于一个虚拟的黄金账户，是集黄金购买、赎回等于一体的理财产品；一类为投资金条；还有一类为实物黄金，例如金瓜子、各类带有制作工艺的黄金、白银饰品。"

一家国有大行客户经理也介绍称，"我们情人节期间主打推出的还是一款兔年生肖工艺金产品，该产品虽然是去年年底推出的，但这个产品的价格没有随着金价的上涨进行调整，还是之前的统一定价，不过未来不排除有上调的可能"。

从类别来看，银行在情人节前夕销售的贵金属产品主要有黄金、白银两大类，其中以具有收藏价值的金条和可佩戴的饰品居多。而从购买方式来看，除了从柜台预约购买外，用户还可以通过手机银行App下单购买。

在调查过程中，有客户经理表示，通过线上下单购买是银行较为支持的一种方式，一是能节省用户时间成本；二是银行保管黄金的压力较大，为了避免在运输途中出现损耗，也建议线上购买。北京商报记者随机扫描客户经理提供的二维码信息发现，跳转的贵金属购买链接多为与银行合作的贵金属销售平台，产品种类丰富齐全，用户可以直接下单。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，银行积极营销贵金属，主要是一方面银行借助节日喜庆拓展业务，拓宽盈利空间；另一方面，前一段时间黄金价格走高，提振部分市场对黄金需求。银行发展贵金属业务优势比较明显，银行拥有庞大的用户基础，网点多、线上线下渠道广泛，拥有品牌优势，用户信赖银行的安全交易模式，账户资金结算便利快捷，以及拥有较好销售人才队伍等。

不同产品溢价各有不同

通过节日营销发力贵金属业务是银行拓宽中间收入的一项重要渠道。银行力推黄金产品也与金价不断走高有关。近段时间，受地缘政治等因素的影响，避险情绪不断升温，黄金也迎来了一波涨势行情。2月8日，伦敦现货黄金开盘报1872.39美元/盎司，随后一路走高涨至1886.14美元/盎司的高位。截至记者发稿，伦敦现货黄金报1883.02美元/盎司。

金价的不断走高也激发了用户购买贵金属的热情，不过，在走访过程中，有银行客户经理提醒：还要关注各类黄金产品在溢价方面的不同。上述股份制银行支行理财经理指出，"黄金的价格目前在410-420元/g左右，工艺金的购买溢价比较高，例如我行在售的一款工艺金产品，1g的价格基本在600元左右，原因就是该产品的工艺较为复杂。而具有收藏价值的金条加价比较低，通常情况下1g重量加价费用在10.5元左右，这是加工金条的浇筑费和手续费"。

一位国有大行理财经理也坦言，银行在售的贵金属产品确实存在溢价，工艺金贵金属产品的溢价较高，主要原因还是制作周期长、工艺繁琐；金条的溢价相对较小。

中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英在接受北京商报记者采访时表示，银行推出的贵金属产品一般都会采取加点的方式，手续费收入相对比较可观。不过，另一方面，贵金属价格波动相对比较大，一旦黄金、白银价格走低，购买者出现亏损的时候，也容易引发与银行之间的矛盾。所以银行在销售贵金属业务时一定要将风险和溢价向用户解释清楚，再进行贵金属业务的销售。

可作为长期保值选项

作为传统避险类资产，贵金属可以带来更好的资产保护作用。根据世界黄金协会近日发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2022年全球黄金需求同比增长18%，达到4741吨，创下自2011年以来最高年度总需求量。

另据央行数据显示，1月中国外汇储备里的黄金储备达到6512万盎司，较去年12月环比增加48万盎司，为连续三个月增持黄金。有分析人士认为，央行积极增持黄金主要是出于规避信用货币风险、储备资产多元化的考虑，那么对用户来说，现在配置贵金属产品值不值？

在周茂华看来，从全球环境看，美联储加息接近尾声，美元前景偏弱，全球政经局势不确定仍高，一定程度提升了黄金储备吸引力。尽管从历史经验看，央行增持黄金并非黄金价格走势决定力量，但需求改善有助于黄金价格稳定性。从趋势看，美联储加息、海外高通胀及地缘冲突等不确定性，对黄金有一定支撑作用，但需要关注波动风险。

"目前是黄金购入相对比较好的时机，主要原因是去年美国经过不断的加息之后，将进入一个更长的降息周期，加上全球债务带来的流动性过剩，黄金长期来看具有避险和保值的作用。"王红英如是说道。

在调查过程中，也有多位银行理财经理称，应将黄金等贵金属产品作为长期保值的选项，短期大幅升值的概率不大。

北京商报记者 宋亦桐