大行加入消费金融市场争夺战，行业分化加剧

寒冬散去，暖春将至。

对于消费金融行业来说，可以用"变局"来形容过去一年的市场变化。牌照"开闸"、增资创新高、高管更替、利率下行……虽然面临的不确定性在增加，但是行业依旧"变中求稳"。

(相关资料图)

整体来看，2022年消费金融行业的变化主要有以下几点：头部城商行跑步入局；融资和增资密集发布，ABS发行活跃；消金牌照继续发放。在高速增长的背后，行业将会迎来新一轮洗牌，部分老牌机构可能会掉队。

银行按下"加速键"

这两年，消费金融公司的审批进入了停滞期。2022年9月，建信消金获批筹建，成为自2021年以来，首家获批筹建的消金公司。时隔两年，消金牌照的审批再次"开闸"，这对行业来说无疑是个好消息。

建信消金注册资本为72亿元，由中国建设银行、北京国资公司和王府井共同发起设立。其中，建行拟出资60亿元，持股比例为83.33%；北京国资公司拟出资8亿元，持股比例为11.11%；王府井拟出资4亿元，持股比例为5.56%。

目前，包括建行在内，已经有中国银行、邮储银行三家国有大行把消金牌照纳入囊中。至此，消金公司也扩充至31家。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，建信消金获批，将会加剧消金行业竞争。与此同时，随着大行纷纷"下海"，也说明消费金融不再仅仅作为银行业务的补充，其行业地位也在提升，预示着行业发展将会愈加正规化。

"在未来，消费金融牌照可能继续发放，但参与主体不会大面积增加。"他进一步表示。

除了国有大行，城商行也对消金牌照"势在必得"。2022年8月，南京银行收购苏宁消金控股权事项获得监管批准。随后，南京银行完成相关股权收购事宜，持股比例增至56%。南京银行正式拿下消金牌照，成为控股股东。

此外，宁波银行也获得了华融消金的控股权。5月，宁波银行完成华融消金70%股权受让。股权变更后，宁波银行出资6.3亿元，持股比例为70%。随后，安徽新安金融集团股份有限公司发布出售资产公告，拟将子公司新安资产持有的华融消金 6.7%股权转让给宁波银行。出售后，新安金融将不再持有华融消金股份，宁波银行对华融消金的持股比例将从70%提升到76.7%。

除南京银行、宁波银行外，北京银行、上海银行、江苏银行等城商行均已拿下消金牌照。目前，已有18家具备城商行背景的消金公司，另有多家"城商系"正在排队。然而，为何服务于地方经济的城商行对消金牌照青睐有加呢？

2021年2月，银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，明确严控跨区域经营，地方法人银行不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。

扎根本地、服务本地是区域性银行的特征，而消金牌照"可全国范围展业"也是城商行看重的部分，不少城商行通过入局消费金融以扩大零售版图。

某银行业内部人士对《华夏时报》记者表示，一方面消费金融、理财等业务是未来顺应市场需求的体现。另一方面，城商行负债压力大，发展低资本、轻资产、高盈利的业务，有助于增强银行经营的稳健性。

融资和增资密集发布

提到消费金融公司，融资、增资是离不开的话题。

在融资方面，2022年持牌消金机构迎来了新一轮融资潮。和往年相比，2022年消费金融的融资市场出现了一些新变化。上半年，ABS和金融债的发行相对平静，银团贷款开始"走热"，共有6家持牌消金公司通过银团贷款募集资金，累计规模达34.75亿元。从银团贷款募集速度上来说，小米消金、唯品富邦消金不断刷新行业银团贷款的记录。下半年，ABS发行速度开始加快，年内全国消费金融行业在银行间市场发行的ABS一共8期，金额合计90多亿元。

此外，去年一年，蚂蚁消金已转让440亿信贷资产收益权。另有二级资本债也成为了消金公司尝试的融资方式，其中，中邮消金于去年获批发行了二级资本债。

在增资方面，6月，金美信消金增资至10亿元获批；9月，海尔消金增资至15亿元获批；10月，兴业消金增资至53.2亿元。另有宁银消金完成股权变更后拟增资不超过15亿元；南银法巴消金宣布增资至50亿元；蚂蚁消金拟增资至185亿元；锦程消金拟增注册资本5.8亿元并引入新投资者。

"融资成本和融资渠道是消费金融公司能否盈利的关键，持牌消金密集‘补血’，不仅为满足相关监管条例中对资本充足率的要求，也为进一步扩大分期和贷款类业务。"王蓬博表示。

易观分析金融行业高级分析师苏筱芮对《华夏时报》记者表示，消费金融公司在融资上"多条腿走路"，是其实现稳步扩张的缩影，能够在展业规模等方面得到进一步提升，也体现出行业持续向好的态势。

分化加剧

去年一年，有的消费金融机构忙着多渠道融资，有的则"颗粒无收"。

从中报情况来看，在30家已开业的消金机构中，"前三甲"依旧为招联消金、兴业消金和马上消金，其中招联消金一枝独秀，与第二名拉开了差距。另有宁银消金、南银法巴消金、唯品富邦消金和小米消金在上半年出现了亏损。

值得注意的是，前十强的座次出现了大洗牌。此前，蚂蚁消金业绩垫底，而2022年以4.65亿元的净利润进入前五。另有阳光消金实现了扭亏为盈，位列第九。而锦程消金、长银消金净利润均出现不同程度的下滑。

"行业分化背后，将会迎来新一轮洗牌，部分老牌机构可能会掉队。"王蓬博表示。

苏筱芮也表示，部分成立时间不久、规模较小的消金公司增长空间较大，而头部公司已经进入了高质量的发展新阶段。随着监管环境趋于稳定，部分机构开始将业务中心放到打造自身特色经营模式上。

消费金融行业分化加速，不可忽视的原因是行业划出了24%的利率红线，这不仅是决定业绩的重要因素，也对机构的成本控制、风控水平、数字化能力等都提出了较高要求。

"消费金融行业由于天然存在业务小额分散、灵活便利、展业范围广、受众群体多样化等特点，需要凭借并不断深耕数字化技术，才能更精准、高效地应对行业的新变化。"马上消费相关负责人表示，在这个过程中，加码数字化能力有利于消费金融行业机构进一步打破时空限制并有效解决下沉市场人群的信息不完全问题，让服务该群体成为可能，同时实现降本增效。

王蓬博进一步表示，对于消费金融行业来说，预计传统模式依然会有较大增长，行业仍将在促进消费、扩大内需等方面发挥更多积极作用，新市民服务、数字人民币结合智能合约应用等都可能成为消费金融行业新的增长亮点。