基金经理加强投资者陪伴 交流质量仍待提高

作者：陆海晴

基金经理加强与投资者的互动值得鼓励，投资者需要基金经理专业的陪伴，加深对基金的了解，从而减少追涨杀跌行为，优化基金持有体验。不过，基金经理须守住专业底线，避免发表争议性言论，对投资者形成误导

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近期，越来越多基金经理意识到投资者陪伴的重要性，或在基金定期报告中写出长篇"作文"，或在互联网平台发声，分享对投资的最新理解。然而，从整体看，高质量投资者陪伴依然较为稀缺。部分基金经理在基金定期报告中寥寥数语，更有甚者言行不一。

在业内人士看来，市场不断调整的背景下，投资者更需要基金经理专业的陪伴，加深对基金的了解，从而减少追涨杀跌行为，优化基金持有体验。

基金经理加强与基民互动

近日，西部利得基金量化投资总监盛丰衍多次发声，引发市场关注。10月底，盛丰衍在雪球发文称："上证指数跌破2900点，我又该给丈母娘打个电话了。"11月6日，盛丰衍发文称："短期逻辑用来交易，中期逻辑用来路演，长期逻辑用来布局。"有网友调侃道："丈母娘正在盯着你。"

喜欢和投资者交流的还有中泰资管基金业务部总经理姜诚。"文章越写越多，找起来有点费劲。为了方便新朋友了解、老朋友查阅，在同事的帮助下，将过去发布的长文做一个汇总，并长期置顶，方便大家快速查找需要的文字。"姜诚说。

目前，姜诚的专栏已有近3万人关注。从姜诚发布的文章看，包括基本认知、个人感悟、季报年报摘抄、书单等。有网友感慨道："感觉这个基金经理比较靠谱，希望多多分享。"

记者梳理发现，越来越多基金经理以自有账号入驻互联网平台，与持有人频繁互动。在沪上一位基金研究员看来，互联网丰富了基金经理与投资者的交流渠道。"很多时候，投资者不是因亏损而冲动操作，而是缺乏有效的信息沟通，感到迷茫并盲目卖出。基金经理与投资者及时互动，可给予投资者信心。"

不过，上述人士提醒，基金经理加强与持有人的互动值得鼓励，但须守住专业底线，避免发表争议性言论，对投资者形成误导。

基金定期报告新气象

除了基金经理在互联网平台及时发文，基金定期报告也显露新气象。越来越多基金经理开始重视定期报告的写作，把定期报告当作和持有人深入交流的工具。

银华基金百亿级基金经理李晓星曾在基金定期报告中写道："基金经理这个职业，大家都比较要强，谁都不希望自己做得比同行差。净值不会说谎，净值比别人少一分，那持有人挣的钱就比别人少一分，投资方法只是为了这个目标而服务的。在以前的季报和年报中，我们讲的东西可能不多，但随着管理的产品越来越多，规模越来越大，我们觉得要把产品的风险特征跟我们的持有人讲得更清楚一些。"

在最近发布的基金三季报中，南方科技创新混合基金经理王博也透露出不少信息："在年中的时候我又申购了较多自己的基金，目前仍然处于略亏损状态。虽然公司对我的考核标准是跑赢基准及同类基金，但绝对收益仍然是我本质上追求的目标。心痛的同时我已经较大程度上进行了操作上的优化，我目前已经开始按月定投自己的产品。"

"买基金要搞清楚根本的两个问题：这只基金投资范围是什么；基金经理是什么风格。"王博亦对投资策略进行了介绍，"一定要分清我的产品的投资方向，我在运作中基于基准保持了相对均衡的行业配置。"

投资者陪伴任重道远

在一些投资者看来，部分基金经理在基金定期报告中有些敷衍了事。

在基金的投资策略和运作分析部分，新华万银多元策略混合基金经理武磊所写内容不足200字："组合在配置上，保持较高仓位，同时在市场的风格上，保持一定的均衡配置。"记者梳理发现，截至三季度末，新华万银多元策略混合股票仓位实际上只有32.38%。

"言简意赅"的还有曲扬。以其管理的前海开源国家比较优势混合为例，三季报内容不足200字。曲扬写道："美联储为应对通胀上行风险，大幅加息，全球经济衰退预期上升。A股市场震荡下行，沪深300指数三季度下跌15.16%。基金重点配置了高端消费、电动车、医疗、财富管理等方向的标的。基金持仓将以朝阳行业的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。"

这与该基金二季报内容较为相似，彼时曲扬也只是对行情进行了回顾，操作策略一笔带过："基金重点配置了食品饮料、新能源、医疗、财富管理等方向的标的。基金持仓将以朝阳行业的优质公司为主，力争获得持续稳定的超额回报。"

在业内人士看来，对于投资者而言，基金定期报告是了解所投资基金近况、基金经理操作策略的重要途径，也是基金经理与投资者沟通的重要渠道。"是否在互联网平台发言，基金经理各有选择。至于基金定期报告，每位基金经理都须认真对待。特别是在市场震荡时，投资者更需要基金经理专业的陪伴。"