商业银行二级资本债年内已发超6300亿 受中小银行“热捧”

中国网财经10月24日讯（记者 蔺壮壮）近日，中国货币网披露公告显示，中国银行将于2022年10月24日发行总额为600亿元的二级资本债。这已是中国银行年内发行的第二期二级资本债。中国财经记者注意到，今年以来，商业银行对二级资本债发行需求明显，二级资本债发行全面扩容提速。经中国网财经记者不完全统计，截至2022年10月20日，58家商业银行今年已发行76只二级资本债券，发行总额合计已达6393.65亿元，超去年全年。从发债机构类型看，76只已发行二级资本债券中，超七成发行机构为中小银行。

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专家表示，二级资本债发行发行审批流程相对简便， 对银行是否上市没有硬性规定，日益受到商业银行特别是中小银行的青睐。银行应多渠道、多元化工具补充资本，夯实经营基础，增强抵御风险能力，更好为实体经济服务。

发债规模超去年全年

统计数据显示，截至2022年10月20日，58家商业银行今年已在银行间债券市场发行76只二级资本债券，发行总额合计达6393.65亿元，已超去年全年。值得一提的是，本月下旬，还将有中国银行等3家银行合计610亿元二级资本债"蓄势待发"，若将其统计在内，预计至10月末，商业银行年内二级资本债发行规模将超7000亿元。与之对比的是，2021年全年，商业银行共发行82只二级资本债券，发行总额合计6170.73亿元。

从发债机构类型来看，截至2022年10月20日，今年58家已发行二级资本债的商业银行中，包括全部6家国有大型商业银行、3家全国性股份制商业银行、20家城市商业银行、28家农村商业银行及1家直销银行。目前，6家国有大型商业银行目前均已完成一期或多期二级资本债发行，发行总额达4200亿元，占目前已发规模的65.59%，是今年发行二级资本债的"主力军"。其中，工商银行、农业银行年内均已发行1300亿元二级资本债，发行规模领跑银行业。在股份行方面，年内已有兴业银行、光大银行、华夏银行发行二级资本债，三家发行总额合计达1000亿元。而对于地方中小银行而言，从发债总额来看同大型银行仍有较大差距。20家城市商业银行与28家农村商业银行年内二级资本债发行规模分别为866亿元、307.65亿元，分别占已发行总额的13.54%、4.81%。

商业银行二级资本债全面扩容背后，是商业银行较强的资本补充需求。此前银保监会公布商业银行主要监管指标情况显示，截至2022年二季度末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率环比一季度末分别下降0.15个百分点、0.17个百分点、0.18个百分点。"对银行来说，资本补充本是一项常规工作，业务发展、规模扩张，本来就会消耗一定的资本金。"招联金融首席研究员董希淼在接受记者采访时说到。今年以来，银行业金融机构响应国家政策部署，持续提升信贷投放力度，助力稳定经济大盘。董希淼称，为实现业务稳健可持续发展，更好为实体经济服务，银行需要拓宽资本补充渠道，加大资本补充力度。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也表示，今年以来，银行积极支持实体经济发展，资产扩张，银行持续加大不良资产处置力度等，部分银行补充资本压力较大；监管鼓励银行多渠道、多元化工具补充资本，夯实经营基础，增强抵御风险能力。二级资本债发行发行审批流程相对简便，对银行是否上市没有硬性规定；同时，二级资本债发行的利率相对于普通金融债券收益率高，也一定程度受投资者青睐。

受中小银行"热捧"

事实上，从目前统计数据来看，中小银行二级资本债虽发行总额不及大型银行，但从发债数量上看，目前76只已发行的二级资本债中，有54只属中小银行发行，占发债总数的71.05%。

记者注意到，10月份已发行的3只二级资本债发行机构均为中小银行，分别是稠州商业银行、鹿城农商银行、灵川农商银行；同时，截至10月20日，根据已披露公告，在10月下旬的即将发行的3只二级资本债中，亦有两只发行机构为中小银行，分别为江苏泰兴农商银行和浙江南浔农商银行。

对此，董希淼表示，对地方中小银行而言，资本补充渠道偏窄、资本补充工具成本较高，二级资本债门槛较低，发行方便，相比其他的资本补充工具，更受到中小银行"追捧"。董希淼进一步指出，要拓宽中小银行资本补充渠道，一方面内外源相结合补充资本。内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度；外源性资本补充需要从审慎角度出发，根据市场情况统筹运用境内外各类资本工具适当补充。如适时通过优先股、二级资本债等资本工具补充资本，支持更多的优质的中小银行上市。另一方面，监管部门要加强协调，统筹配合，继续加强对补充资本的支持力度，进一步增强资本补充工具的灵活性和多样性。此外，监管部门还应进一步优化审批流程，提高资本补充工具发行效率，并赋予商业银行一定的发行自主性。

周茂华称，中小银行补充资本主要外源性、内源性两种方式。作为外源性资本补充工具之一，通过上市、创新资本补充工具等拓宽补充资本渠道；完善内部治理，提升金融服务供给质量和市场竞争力，挖掘内源性补充资本潜力；在风险可控情况下，不断优化资产结构，提升资本效益及推动轻资本业务发展。