海哥说财经_股市海哥是谁

前言

如果你是短期投资者，那么财务报告是一个很好的筛选工具；如果你是中长期投资者，那么财务报告是你不能忽视的环节。财务报告是企业的体检报告，一定程度上，投资者可以借助财报数据判断企业的健康水平和生存能力。

一. 报表简介

财务报告一般分为四张表：利润表、资产负债表、所有者权益变动表，以及现金流量表。以下简介利润表、资产负债表以及现金流量表这三份最常使用的报表。

1. 利润表

利润表也叫“损益表”，利润表依据“收入-成本＝利润”来编制。利润表一般包括两个方面：一是反映公司的收入及成本，显示公司在一定时期内的利润或亏损数额；另一部分反映公司财务收入的来源，以及说明公司的各种利润来源在利润总额中所占的比例。

2. 资产负债表

资产负债表是反映公司期间末全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。右边代表钱的来源，左边代表钱的去处。

通常资产负债表中的资产和负债按其流动性分为了流动和非流动两个类别。以资产为例，通常按变现便捷度排列。最容易变现的现金及现金等价物一般放在首位；不易变现的固定资产、无形资产及商誉等放在最后。流动资产通常包括现金、短期投资、应收账款、预付费用和存货等等，流动负债通常包括短期借款、应付票据及应付账款等等。

3. 现金流量表

现金流量表记录公司的现金流入和流出。这里的现金还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。公司涉及现金的活动分为三大类：经营活动、投资活动和筹资活动。经营性现金流反映企业销售商品或提供劳务带来的现金收入及相应的现金支出。经营性净现金流为负的企业是日常说的入不敷出的企业。投资性现金流，反映企业收到的投资回报和对内对外投资的支出情况。筹资性现金流，则包含借债或发行股票收到的现金以及相关成本，公司回购股票、向股东分配红利等引起的现金流动。

二. 报表的使用

实际分析中，因财务报表之间存在勾稽关系，投资者需将3张报表联系起来使用。同时，报表需结合财务附注一起应用；财务附注提供了有关报表准备的基础及报表中的相关项目的细节，为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。

财务报告的使用中很强调对比的结果，主要是与公司历史数据的纵向对比及与同行业公司的横向对比。

对于一家陌生公司的财务报告，可以采取以下方式进行浏览：

1. 利润表

浏览收入、成本、利润的金额和大致的比例结构，建立一个初步印象。要想很好的了解一家公司，投资者需要结合财务附注，了解收入和支出的内容和利润情况，以及变化趋势，投资者还可以将各项成本占收入的比例，与同行对比。以上的目的是判断收入来源是否有持续性、成本是否可控、并可结合公司经营情况观察公司的市场竞争变化及未来趋势变化。

2. 资产负债表

除了浏览结构外，了解公司的净资产、现金类资产状况。可以同行对比，看不同项目在总资产中占比有何不同，思考为何不同，这不同是优势还是劣势。尤其是应收票据、应收账款、应付账款、预付款项、预收款项几个项目，可以看出公司与上下游之间的地位，展示公司竞争力的强弱。有兴趣的也可以了解一下部分资产（如股权投资、房地产）账面价值和公允价值之间的差异。对于现在知名的互联网公司，无形资产是否在资产负债表上得以体现，能否能反映公司相应资产的实际价值也是可以深入探讨的因素。

3. 现金流量表

现金流量表是资产负债表和利润表的补充，现金流量表可以告诉我们公司经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金收支，以及现金流量净增加额，从而有助于我们分析公司的变现能力和支付能力，进而把握公司的生存能力、发展能力和适应市场变化的能力。

4. 其他

查看完3张报表后，可以审查利润表的盈亏与现金余额的增减变动对应关系如何，例如一个公司净利润数额很大，那么该公司的现金余额有没有增加，如若没有增加就应该去查证净利润的增加体现了资产负债表的哪里，是不是没有收回来（即体现在资产负债表的应收账款里）。或者用于再投资（体现在资产负债表的固定资产上）或并购（需考虑并购是否合理，是否有利益输送的嫌疑）等。

利润表与其他报表相比更容易造假，主要是因为在现行的标准下，利润表主要以权责发生制（即“应收应付制原则”）入账，是以权利或责任的发生来确定应收（应该得到的收入）和应付（应该付出的费用），不考虑是否在本期收到或付出现金。

我们可以利用财务指标/比率来帮助对企业财务报表的分析。以下介绍财务指标，需要了解的是，不同行业所侧重的财务指标不尽相同。财务指标作为选股工具，与个股历史财务数据和同行业中其他实体的相关指标进行比较时才有意义。

三，财务指标的分析请看

完美避开股市，因为我学会看财报（二）