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初代互联网巨头58同城,在本月办了两件“大事”。
一是本月初,设立北京神骐奋斗企业管理发展合伙企业(有限合伙),基金出资额约144.5亿元;二是在本月中旬,设立北京神骐前行企业管理发展合伙企业(有限合伙),基金出资额约14.5亿元。
单论金额,两支基金出资规模共计159亿,应该是近来动作最大的市场化基金了。且LP只有58同城。
其中,144.5亿规模的北京神骐奋斗企业管理发展合伙企业(有限合伙),CVSource投中数据中显示,是今年最大的由非国资的市场化LP出资设立的单一基金。
管理这两支基金的是58同城旗下CVC神骐资本。这家成立于2018年的机构,脱胎于58同城产业基金。据CVSoure投中数据不完全统计,58同城和CVC神骐资本在近10年的时间里,共出手了约150次。
在2023年之前,两个投资主体主要投资消费互联网领域,包括信息服务、家政服务、人才招聘等领域。而最近的变化是,两者的投资正在新能源、先进制造等方向延伸。这不仅受投资环境变化的影响,也同时反映了58同城向产业互联网的转型。
2020年58同城从纽交所退市时,姚劲波说,如果没有看到数倍乃至10倍的回报,是不会做出私有化的动作。4年时间过去,58同城的转型进展到底如何了呢?豪掷百亿的投资动作,或将成为观察58同城的一个窗口。
姚劲波最近曝光于媒体,是在今年初接受《中国企业家》等杂志采访时,表达了对AI的重视。“这是一个比当年互联网革命还要更大的一次革命……我希望我们能够深度参与其中。”姚劲波对外宣布说。与此同时,他还给出了58同城未来的计划:将借助AI技术,探索国际化,进入欧洲、东南亚和中东等市场。
而本月设立总规模近160亿的产业基金,是58同城退市后在一级市场最大的手笔。可能有的读者已经忘记了,作为中国初代互联网大佬,58同城曾是股权投资市场最活跃的产业投资方之一。
据工商信息显示,58同城的公开投资事件高达94起,特别是在2013年-2020年之间,出手最为密集,是58同城IPO后的高光时刻。
2013年10月,成立8年的58同城以每股17美元的价格发行1100万股ADS,正式登陆纽交所正式挂牌上市。此后,58同城以投资、并购为手段,不断拓展自己的业务版图。
比如在房产家居领域,先后投资(或并购)了安居客、土巴兔、我爱我家、窝趣等公司;在汽车服务领域,先后投资(或并购)了呱呱洗车、驾校一点通、吱道二手车、优信二手车等公司;在招聘领域投资(或并购)了中华英才网等公司;在生活服务领域,投资(或并购)了赶集网、啄木鸟、快狗打车、转转等公司。
在当时,创始人姚劲波甚至还公开表示过,将投资100家O2O公司,以持续扩张来形成58的生态体系。通过不断地买买买,58同城终于构建了分类信息帝国,业务拓展至房地产、人力资源、家政、汽车等多个领域,自命“一家神奇的网站”。
但整体业务扩大,不仅没有形成真正的护城河,反而分散了精力。几乎在每一个垂直领域58同城都遭遇了同行的激烈竞争。再加上2015年后,互联网从PC端向移动端迁移,58同城在关键时刻转型滞后,神奇的网站变得没那么神奇了。
不再神奇的信号清晰无误地反映在公司财报里:2015年~2020年,58同城营收增速持续下滑,从185.1%的增速跌落到-15.45%。股价自2018年5月的高点89.9美元/股后陡然下跌,此后一蹶不振。
于是在2020年9月,58同城宣告从纽交所退市。姚劲波联合华平投资、鸥翎投资等组建了收购财团,以87亿美元的价格,私有化了企业。此后姚劲波和58同城在产业投资上就采取了收缩政策,放慢了节奏。
姚劲波在一次演讲中说道,私有化是做的最正确的一件事。
退市之后,他计划通过将横向的信息分类平台,裂变为多个垂直产业平台,独立经营分拆上市。比如旗下的家政服务平台天鹅到家、房产信息服务平台安居客、打车平台快狗打车等都先后向资本市场发起了冲击。
虽然目前只有快狗打车在2022年6月顺利上市,但推动组织变革、深耕垂直领域、关注利润指标……一些列大刀阔斧的改革措施还是给外界留下了深刻印象。
而在投资领域,58同城放慢了直投速度。公开信息显示,2021-2023年,58同城每年直投案例下降到2笔。而在2018年最巅峰的时候,58同城一年出手13次,远超现在的数据。
不过,公司CVC神骐资本依然保持着与过往相当的投资频率。据CVSource投中数据不完全统计,神骐资本累计投资事件数60,累计投资企业50家。其中2023年出手了14次,2022年出手了8次,2021年出手了18次。虽然有所起伏,但出手次数依然保持着较高频率。
而在投资标的上,最近一年还可以清楚地感受到神骐资本的投资转向:在去年之前,神骐资本延续了之前的投资策略,以投资信息化服务、生活消费等领域的创业公司为主。
典型案例包括投资境外包车游服务平台皇包车、母婴护理服务商贝康国际、IT教育平台牛客等项目。这些项目都与58同城生活服务的业务密切相关。
自2023年开始,神骐资本加大了在新能源和先进制造领域的投资力度。
2023年5月,神骐资本投资了可穿戴外骨骼机器人研发公司迈宝智能,这家公司生产的外骨骼机器人能够帮助使用者增加负重能力。两个月后,神骐资本又参与了新能源公司大秦数能的C轮融资,这是一家太阳能电池储能系统研发商。而在今年4月,神骐资本投资了钙钛矿光伏企业光因科技。
投资策略调整,除了受投资环境变化的影响外,58同城的战略调整——从消费互联网向产业互联网转型——也或是重要原因之一。
一个具体的表现是,光因科技的上一轮投资方包括58同城和58系公司转转集团。转转原是闲置二手交易平台,在2022年转型循环经济产业公司后,致力于推动绿色产业的发展。这意味着58同城的转型逻辑正在偏向更上游的制造业和产业界。而与之相应的,神骐资本也在同步调整投资策略。
除了投资外,在募资端神骐资本也在经历一些变化。
神骐资本管理的基金中,LP主要分为两类:第一类是企业LP,主要以母公司58同城为主;第二类是政府引导基金,以湖南、天津、无锡等地的国资机构为主。58同城的出资暂按下不表,先单说说国资LP。
2018年,神骐资本管理的“湖南五八阡陌基金”成立,LP主要为湖南的政府引导基金:湖南省新兴产业股权投资基金、湖南湘江盛世股权基金。前者背后是湖南省出资平台,后者是长沙市出资平台。两支基金共出资4.5亿,占比45%。
一年后,神骐资本又发起设立了“天津南五八海河互联网产业基金”,这支基金的主要LP为天津市海河产业基金,出资3亿,占比30%。
2022年,神骐资本发起设立了两支基金:13.2亿的“无锡神骐好汇创业投资基金”和3.8亿的“无锡神骐乐业私募基金”,背后LP均为惠合资本,共计出资约8亿元,这是无锡惠山区及惠山经开区着力打造的投资平台。
但最近的变化是,本月设立的两支新基金中,LP只有58同城,既没其他市场化机构或企业出资,也没有政府引导基金。这让我想起了姚劲波在4年前的表态:他在2020年的“58神奇日”的演讲中说,要把过去15年积累的资金在新一轮产业升级和自我革新中,全部投向市场。
而这笔近160亿的巨款后续投向何处,或将是观察58同城产业升级、自我更新的一个窗口。