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嫉妒北交，质疑北交，理解北交，加入北交，埋在北郊。试问近期的明星板块，舍北交有谁？一方面是自10月末主要指数先后见底后，微盘小盘股的暴风疾走，另一方面是整个价值蓝筹面临的整体性人气不足。当前以A股市值最大，流动性最好的前300公司为组合的300ETF，PE比历史上85%时间都低，PB更是比历史上95%时间低。万物皆周期，盈缩皆有定数，念念不忘，必有回响

北交所的超级小旋风之外，近期能从事件博弈及基本面预期上解读的，还是华为，没有企业的时代，只有企业的时代，近年来华为一个打十个的壮举，让其在大国博弈的裂隙中成了中国企业科技研发代表人选。今年下半年，华为先后为市场贡献了消费电子，智能汽车，鸿蒙软件三大资金热区。近期，华为拟成立一家新公司，聚焦智能网联汽车的智能驾驶系统及增量部件的研发、生产、销售和服务。长安汽车及关联方参投，引发了热烈的市场关注。产品周期上，新能源汽车前半程是电气化，后半程是智能化，中国当前正在制造的，是全世界最酷的汽车，这一点接触过造车新势力和华为问界的，相信都感同身受。相关的汽车智能化产业机会中，我们近期发掘的是以均胜电子、华阳集团等为代表的智能化产业公司，成长品种的投资本身很专业，深入阐述其价值不易，但从短期事件博弈角度关注个股机会似乎是一个笨办法和好办法

这个世界的悲欢并不相同，这边长安汽车受消息影响，被游资狂热追捧，那边比亚迪却门前冷落车马稀，原来，一个年底降价冲销的公告迎来了流言蜚语，公告本身，比亚迪11月内降价5000-10000进行促销，确实够狠，毕竟数据揭示其单车盈利也不过10000+。事实上，比亚迪祭出的价格战，可能也会是未来整个行业的常态。在高达30%的新能源汽车渗透率面前，中国新能源汽车继续以50-100%以上的速度增长，并不科学。也有投资分析指出，比亚迪在硬件上似乎是个不能忽视的玩家，但智能化实在跟比亚迪扯不上关系，智能化时代不会被边缘化吧？在新高的长安汽车面前，比亚迪的股价似乎正在说明问题。理性说，对2024年的新能源汽车销售，应该适度管理预期了，比亚迪的下跌固然有超涨后，公司的结构恶化的原因，另一面，我们也要重视，新能源汽车行业的竞争将进入加时赛和淘汰赛的可能，投资汽车股，请擦亮眼睛！

炸裂的北交所让市场侧目，但到底是价值回归，还是一次事先张扬的？北交所的优点很明显，没有量化，没有北上，甚至没有公募，但缺点也很明显，没有你。笑话背后，我们需要明白，连跌一年和暴涨一月背后，都是北交所。这本身是很迷你的指数，说是微盘股集中营也不为过，纵然大涨，也不过从几亿、十几亿炒作到了十几亿，几十亿，高波动和盈利模式不确定，带来的，是对散户投资者而言，投资能力圈的相冲克。所以，对于冬天里这一把火，咱是可以适度撒点凉水的，毕竟，没有买卖就没有伤害，吃肉的时间没有你，充值的时间，我们也并不希望有你。至于真有人能通过公司判断来实现波动跟踪的，则可另论

国外投资机构最近开始频繁秀存在，前期吃干抹净后，骂我们是欺诈市场（试问，真要是欺诈市场，你们不也是诈骗的一环吗？又当又立几个意思）。近期开始直接向具体企业扔飞刀，比如，对中国白酒行业的低配评级，对万科等房地产企业降低评级。2023这一波，深刻验证了两千年前贾谊的名言：非我族类，其心必异。外资变脸背后，我们需要明确的是，中国经济本身还是体现着不错韧性的，起码我们的制造业结构亮点是海外市场所无。重点和大家提一嘴的是，说好一生一起走的外资，其实近期频频通过ETF品种来布局中国资产，11月成立的易方达科创100，安联人寿是第一大持有人，9月上市的博时科创100，巴克莱持有1000万份，为第十大持有人，其他如沪深300等，海外资金的增配也很明显。身体很诚实不是吗？对于外资，我们不仅要看它说什么，也要看它做什么

最后还是简要输出一下，2024年的潜力品种之一，我说对说错，且是抛砖引玉，那就是要继续强调半导体行业的困境反转，2023年下半年以来，虽然整体的盈利能力并未显著提升，但库存及企业现金流等整体经营环节是出现了明显改善的，自21年下半年以来，半导体下行周期已经持续25月，超过历史平均下行时间。从近期数据来看，本轮全球半导体销售额同比自 23年4月触底，已连续6月回升，另一方面，消费电子领域，智能手机及 PC 的需求回暖趋势逐渐明朗，生成式 AI、先进封装等领域的需求正在强劲复苏，而半导体，向来与电子元器件是密不可分的景气连带。行业逻辑只说到这里，有什么好的品种可以跟踪和发掘，还看大家