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今年以来，我们被顺周期这个词刷屏了，无论是大宗市场上的原材料价格，还是股票市场上的相关股票价格，那都是水涨船高，鸡犬升天！很多人直呼：看不懂！
那么，今天我们就来聊一聊顺周期，来探析一下，顺周期的相关行业，今年为何如此的疯狂？
提到顺周期，我们就要先说一下经济周期，大家知道，经济发展不是简单的直线运行，而是呈现出周期性的曲线运行，表现为繁荣-衰退-萧条-复苏四个阶段交替运行，周而复始。因此，经济活动下的各行各业，也就会伴随着经济发展的周期性特点，呈现出一定的周期性规律，于是乎，我们把那些受经济周期影响比较大的行业，称之为顺周期行业。这些行业的发展，和经济周期就会保持比较高的关联性，经济发展快、形势好的时候，这些行业需求量大，就一片欣欣向荣，反之，这些行业就会困难重重，举步维艰。但是，也有一些行业，受经济周期影响的程度就比较小，我们就会把它们称之为逆周期行业。
说到这里，有些人可能就困惑了，给大家举个简单的例子：
当经济处于衰退或者萧条期，企业利润就会降低甚至出现负增长，企业赚不到钱，就会裁员，或者降薪来节约成本。
大家手上没钱了，或者收入减少了，自然就会减少开支，掰着手指头过日子。于是像奢侈品啊，旅游啊、汽车啊这类的大额消费就会减少甚至砍掉。
但生活还得继续啊，总得吃饭喝酒穿衣吃药，所以，这些日常消费，还是会继续存在的。
而一旦经济形势开始好转，企业产品需求量增大，利润增加了，大家的工资、奖金等自然也跟着提高了，手里有现钱了，或者预期接下来会有钱，自然就会买买买，买奢侈品、去旅游、买车换车，自然也就提上日程。但是，前面提到的一些日常消费，却并不会有太大的变化。
所以在这里旅游、奢侈品、汽车等受到周期影响就大，而食品饮料、酒、医药等受周期影响就小。
说到这里，大家应该明白了，顺周期行业，就是跟着经济形势走的一些行业，一荣俱荣，一损俱损。
具体的顺周期行业，想必小伙伴们心中也有了比较清晰的答案。
没错，除了前面提到的汽车、旅游、奢侈品是属于顺周期行业外，像是有色金属、钢铁、煤炭、工程机械、航运、石油化工等，也都是属于典型的顺周期行业。
看到这里，你会发现，这些行业，是不是有些熟悉？
是的，这些行业，正是今年股票市场的风云人物，当中的大部分公司股票，股价就像登上了火箭，蹭蹭蹭地往上涨。
这些行业究竟是一种什么样的存在？就在一年前，对于炒股的人来说，这些行业中，很多都是被人冠之为夕阳产业，垃圾股集中地，因为它们基本都是传统行业、经营效率低下、营收利润增长缓慢、产能过剩、股价长期低迷，无人问津，也没人愿意碰，碰的基本都是长期套在里面的人。
你问任何一个投资者，他都会告诉你，这种周期性行业，不符合未来经济发展的大方向，注定要被市场淘汰的。放在以前，大家对这种回答都会纷纷认同，并且股票市场也会以实际表现来验证你说的确实在理，但在今年，这番论调，大家听起来依然觉得在理， 但股票市场却会无情地对你啪啪打脸。
为什么这些行业，一转眼的功夫，就从大家眼中的垃圾成了人人追捧的香饽饽呢？很多人想不通，或者想通了，依然表示怀疑。
说到这里，我们就有必要开始做个深入的解析了。
首先，我们要了解下，为什么以前它们在大家眼中是垃圾？
这里，我们得谈谈经济发展这块，大家知道，近些年，无论是咱们国家经济发展，还是整个世界的 经济发展，增速都减缓了，而且大家都预期未来速度还会继续减缓，这就意味着，大家现在日子不好过了，或者不像以前那样好过了。尤其是咱们国家，作为近20年，世界经济发展的火车头，近些年，增速也开始放缓，并且还在持续放缓，大家也从一开始认为国内经济会呈现U型发展，到现在接受经济会呈现L型发展的观点。这反应出，目前国内自上而下，都接受了经济增速持续减缓的事实，也在为此做好心理准备。
同时，在经济增速减缓的背景之下，经济就必须寻找新的增长点，于是，经济转型就成了热门的话题，而这个转型，恰恰就是经济从依赖于一些周期性行业为增长点转变为依赖于高科技行业、服务型行业为增长点。
看到这里，你明白这些顺周期性行业为啥以前那么不受人待见了吧。经济增速减缓，还存在继续减速的预期，经济转型定调，还真金白银的在推动，顺周期行业现状惨，未来可能更惨，你说大家对它们能不悲观吗？
但是，老话说得好，祸兮福之所倚，一场突如其来的疫情打破了这样一个循环，改变了大家的预期，也让顺周期行业这样一个昨日黄花摇身一变成了大家手中爱不释手的玫瑰花。
前面我们说到，全世界都对经济增速减缓达成了共识，也为此做好了心理准备。但有的时候，人算不如天算，这场旷日持久的疫情，让全球经济增长失了速，而且世界主要经济体，除中国外，都出现大幅度的负增长，这让大家都傻眼了，说好的慢慢减速呢？则直接就进入衰退、甚至萧条了。本来，这对于顺周期行业来说是个灭顶之灾。但是，预期是个好东西，你以前差，现在更差，但你未来不会更更差啊，无论对于经济来说，还是对于顺周期行业来说，最坏的时光已经过去了，所以，得要重新换个角度来看顺周期行业了。
于是乎，对顺周期行业的预期一下子出现了180度大转变。预期一旦变了，他的价值评估方法自然也就变了。
可是，这样一个预期的变化，能不能支撑着顺周期行业在未来长时间内成为市场的主角，独领风骚呢？我们还得由浅入深地进行一个分析。
明面上看，顺周期行业大爆发，成为香饽饽，有以下两个原因：
1、供求端。持续发酵的疫情，让整个顺周期行业市场，特别是大宗商品类、资源类在供求两端出现不平衡，很多企业受疫情影响，停工停产，或者减工减产，但市场需求量还在那里，这就必然导致供不应求，供应端议价能力增强，在这个世界上，谁掌握了议价能力，谁就能赚钱，赚大钱，因此，供应端开始涨价，然后一步步向上游传导，导致整个产业链都涨价，那相关企业就会受益，无论营收还是利润，都会相较于以往出现大幅的改善，反应到股票市场，股价自然就要往上涨，疯涨。对他们来说，这可是老天爷给的机会，这要是没把握住，天理难容啊。
2、性价比。前面我们说到，顺周期行业中大部分公司的股价长期低迷，这在以前是个劣势，但现在就变成优势了啊，因为长期低迷，无人问津，所以便宜啊，这个时候一看，呦呵，性价比大大的高。此时不买，不成了傻瓜了嘛！
所以啊，惊喜就像盒子里的巧克力糖，你永远不知道下一颗有多甜！对于顺周期行业来说，这可不就是一块糖嘛，非常甜的糖。
那么，除了这两点，还有啥深层次的原因呢？今天，我们也来谈一谈。
我们看到，顺周期行业中有个特点，都是重资产行业，都是对钱，或者说资金，非常需要和敏感的行业。以往，为了防止过度的通货膨胀，主要国家的货币政策都会偏中性一些，资金以收缩为主。但是，去年一整年的疫情，给大伙儿的经济都造成了非常大的打击，这可是头疼的事，眼前必须要快速发展经济啊，怎么发展？根据以往的经验，宽松的货币政策是个好办法，见效快，直白地说，就是给市场印钱。于是乎，美国、欧洲都开启了直升机撒钱的模式，尤其是美国，不仅撒，还要撒完一次又一次，国内去年，也开启了比较宽松的货币政策，给市场补充资金，只是后来开始收紧了。
俗话说：有钱能使鬼推磨！市场中有钱了，消费就刺激了，消费起来了，生产自然就活跃了，企业也有钱了，各行各业都活跃了，经济自然就发展起来了，皆大欢喜。
可是，万事万物，阴阳相伴。撒钱一时爽，一直撒钱一直爽，但爽完了，你还得要收拾。市场上钱多了，通胀就起来了，钱就会变得不值钱，而作为原材料的大宗商品，因为供不应求，所以就变得愈发值钱，水涨船高，上下传导，整个顺周期行业的资产就整体大爆发了。
说到这里，有些人可能就问了：这样说来，未来顺周期行业还会继续爆发？那我是不是可以继续买点这类的股票？
我们前面说了，顺周期行业的爆发主要源于预期的转变，它的表现能不能持续下去，就得看这种预期会不会持续下去？
这里，我们就需要思考几个问题：
1、疫情过后的经济复苏能持续多久？
大家对疫情过后经济的强势复苏抱有很大的预期，但是这种预期能持续多少，这里有个大大的问号？特别是从率先复苏的国内经济数据来看，虽然去年和今年一季度经济数据表现出色，但加权平均之后，显示经济增速依然处于之前的减缓预期之中。
2、疫情还会持续多久？或者说疫情对经济发展的负面影响还会持续多久？影响多大？
这里面的关键点就是全球范围内疫苗普及的速度。一旦疫苗普及了，一切就会逐步地回归正常了。
3、顺周期行业内供求不平衡的局面还会持续多久？
这里面的关键点也是疫苗普及的速度。一旦疫苗普及了，各行各样就会逐渐地恢复生产。
4、直升机撒钱的货币政策，还会持续多久？
相信各国的金融大佬们对这种方式影响的认识更加深刻，感冒了，吃药见效快，但根本上还是得提高自身身体素质，增强抵抗力。
想明白了这几个问题，你就知道，有的时候，所谓的繁荣可能就是上天给予的一个恩赐，一旦这个恩赐没了，一切还是尘归尘，土归土。
