头蚂蚁对招联：消金之争

近日，消费金融行业的上市公司披露了上半年的经营状况。数据显示，在31家消费金融公司中，已有19家公布了相关数据。整体来看，上半年行业保持增长的势头，多项指标呈现增长趋势。

行业竞争日益加剧，各持牌消金机构之间呈现出激烈的竞争态势。已经公布业绩的机构中，蚂蚁消金的总资产规模首次超过招联消金，达到了1971亿元，成为行业老大。然而在净利润方面，蚂蚁消金并未达到招联消金的四分之一。

蚂蚁消金的资产规模超过了此前一直以来稳居第一的招联消金，成为行业头号。根据传化智联公布的2023年半年财务报告，截至6月末，蚂蚁消金的总资产规模超过1971亿，负债总额达到1783.83亿元。

值得注意的是，这是蚂蚁消金在完成185亿元的大规模增资后首次公布的业绩数据。与2022年末相比，蚂蚁消金的资产总额同比增长了85.5%，所有者权益总额增长了140.75%。值得一提的是，蚂蚁消金于2021年6月4日成立并开业，注册资本为80亿元。公司的主要经营是原蚂蚁集团花呗”和借呗”两大品牌，现在这两者已由银行提供，并升级为信用购和信用贷。其中，花呗和借呗的机构信用贷款包括联合放贷和助贷两种模式。

与此根据中国联通披露的半年报数据显示，招联消金截至6月末总资产为1732.4亿元，较上年末增加了7.24%；净资产为186.28亿元，较上年末增加了9.15%；总负债为1546.11亿元，较上年末增长了4.98%。

易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮指出，蚂蚁消金超过招联消金的总资产是不可避免的。作为蚂蚁集团的重要组成部分，蚂蚁消金得益于阿里巴巴的支持，拥有丰富的互联网场景资源、科技优势和流量优势。

值得注意的是，虽然招联消金的净利润更多，但从半年报数据来看，它的净利润有所下降。上半年，招联消金的营业收入为93.66亿元，同比增长11.28%；净利润为18.61亿元，较去年同期下降3.88%。

招联消金于2015年3月成立，注册资本为100亿元，其中中国联通和招商银行各占50%的股份，是行业中首家注册资本超过100亿的公司。目前，招联消金旗下有两大消费金融产品体系：好期贷”和信用付”。

值得一提的是，蚂蚁消金的净利润甚至不及招联消金的四分之一。数据显示，上半年，蚂蚁消金的净利润为4.45亿元，同比下降4.3%。

苏筱芮认为，这主要是因为以下因素影响了净利润：从融资角度来看，蚂蚁消金由于成立时间较短，尚未具备发行资格，目前仍依赖于信贷资产收益权转让等途径进行融资，而融资成本相对较高；而从产品收费方面来看，花呗升级为信用购后，在营销策略上较为保守，而招联消金则更加激进。

博通咨询金融业资深研究员王蓬博认为，招联消费金融可以保持线上展业的优势，寻找新的消费场景并深耕发展，在促进消费和扩大内需方面扮演更积极的角色。