银行业风险扩散引发美股巨震，恐慌指数VIX大涨10%

作者：樊志菁

(资料图)

*美股涨跌互现，道指跌近300点；

*美债收益率大跌，2年期美债失守4%；

*微软涨1.8%，公司旗下OpenAI发布GPT-4。

周三美股盘中一度大幅下挫，银行业危机扩散欧洲引发担忧情绪。在瑞士央行表示将在必要时援助瑞士信贷后，股指企稳并收复部分日内失地。

截至收盘，道指跌280.83点，跌幅0.87%，报31874.57点，纳指涨0.05%，报11434.05点，标普500指数跌0.70%，报3891.93点。Cboe恐慌指数VIX大涨10.1%，报26.14。

市场概述

数据显示，美国2月PPI月率为-0.1%，好于市场预期的0.3%；同比增速降至4.6%，市场预期5.3%。此外，核心PPI同比增速降至4.4%，低于市场预期的5.2%。

美国商务部数据显示，美国2月零售销售月率下滑0.4%，至6978.8亿美元，略不及市场预期。由于通胀压力持续高企，美国家庭消费仍面临阻力。

市场焦点依然集中在银行业。周三瑞信股价盘中跳水30%，该行大股东拒绝进一步注资引发了市场对其运营能力的担忧，欧美金融板块再次承压。针对瑞信的溢出效应，美国财政部官员表示正在评估美国银行业对瑞信的风险敞口，并正在与欧洲监管部门进行接触。

凯投宏观策略师肯宁汉(Andrew Kenningham)表示：“就在金融市场在硅谷银行事件后似乎趋于平静之际，瑞信却再次面临生存危机，这也引发了一个问题，这到底是全球危机的开始，还是另一个特殊案例？”

贝莱德首席执行官芬克(Larry Fink)表示，银行业危机可能会在硅谷银行破产后进一步恶化，他对金融体系在十多年的宽松货币政策和低利率环境下形成的裂缝表示忧虑。

高盛将2023年美国经济增速预期下调0.3个百分点至1.2%，因银行业风波将迫使中小型银行收紧放贷标准以保持足够流动性，这将对整体需求状况带来拖累，从而降低经济增速。

避险情绪推动美债收益率下挫，与利率关联密切的2年期美债失守4%关口，报3.97%，日内下跌近27个基点，基准10年期美债则回落至3.50%以下。

根据芝加哥商品交易所FedWatch Tool的数据，对于下周美联储决议，投资者在不加息和加息25个基点之间摇摆。同时年末美联储基金利率目标已经降至3.5%至3.75%，显示年内美联储有100个基点的降息空间。

个股方面，第一共和银行暴跌21.3%。标普将该行信用评级从A-下调四级，至BB+的垃圾级。标普在一份声明中表示：“尽管联邦银行监管机构采取了行动，该行积极增加了借贷可用性，以减轻上周与银行倒闭相关的风险，但第一共和银行的存款外流风险仍在上升。我们认为，第一共和国的存款基础比大多数美国大型地区银行更集中，这在当前环境下带来了更高的融资风险。”

大型银行股也表现不佳，花旗跌5.4%，摩根大通跌4.7%，富国、高盛跌幅均超3%。

明星科技股表现不俗，谷歌涨2.4%，公司宣布将对其Workspace进行全面更新，Gmail、谷歌文档、表格、会议、幻灯片等等生产力软件中都将嵌入其人工智能模型。微软涨1.8%，公司旗下OpenAI发布多模态预训练模型GPT-4，文本处理能力提升，并增加了识别和理解图像的能力。此外，亚马逊涨1.3%，苹果涨0.26%。

热门中概股普跌，爱奇艺跌超3%，阿里巴巴、京东、百度、理想汽车、蔚来跌超2%，哔哩哔哩、网易、唯品会跌超1%，小鹏汽车涨超2%。

原油价格跌至15个月来低位，对银行业危机的担忧加剧了人们对全球经济衰退的恐慌。WTI原油近月合约跌5.2%，报67.61美元/桶，布伦特原油近月合约跌4.9%，报73.69美元/桶。

避险情绪推升金价，纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货上涨1.07%，收于1931.3美元/盎司。