保单质押贷款：险企互联网平台新热点 保单质押贷款业务证券化可盘活的

保单质押贷款市场规模增长快速。南都记者昨日从合众人寿一季度偿付能力报告获悉，2016年一季度，保单质押贷款为8 .64亿元，较2015年底增加了1.32亿元，增长18 .11%。今年3月，太平人寿推出我国首单保单质押贷款A B S (资产证券化)项目。更早之前，安邦保险集团下属的P 2P平台“邦融汇”去年10月已推出了与保单质押贷款有关的产品，今年4月新推的两类保单质押贷款有关的产品金额已达到350多亿元。而在激烈竞争中，保险公司旗下金融互联网平台亦开始积极推进对其他公司产品的贷款。

“邦融汇”推出两类保单质押贷款产品“太平人寿保单质押贷款债权支持1号专项计划”于今年三月底成立，成为我国首单保单质押贷款A BS(资产证券化)项目。

南都记者去年底已从业内获悉，保险公司在积极准备盘活保单质押贷款的资产。

事实上，安邦保险集团下属的P2P平台“邦融汇”早在去年10月已推出了与保单质押贷款有关的产品。

南都记者统计获悉，“邦融汇”主要有两类保单质押贷款有关的产品。一类是2015年10月上线保单冻结融资产品，即借款人以其购买的安邦保险保单进行冻结，审核后通过平台完成融资。

在这类产品中，“邦融汇”平台对借款人及保单进行严格调查筛选，并提交审核中心进行两轮审核确保其真实性与价值，避免尽调与审核风险。

保单冻结，若借款发生逾期，由原冻结保单退保后给付的保险金优先清偿应还借款本息。根据要求，所有冻结的保单，经由保险公司核验，确保每张保单真实有效，并冻结保单权利，防止借款人自行处置该保单。同时，该项目由安邦财险公司信用险承保，以防止项目逾期给投资人带来的损失。

而备受关注的是，另一类为短期投融资服务，与保单抵押贷款证券化的操作方式相似。其中，保险公司将其存量保单质押债权转让给资产管理公司，并同时投保履约信用保证保险承诺到期回购。因资金周转需要，保险资产管理公司通过“邦融汇”向投资人进行短期借款。这类保险有双月及双周两个时间期限。

据南都记者统计，从4月1日至5月5日，其新推的短期投融资服务的投资标的涉及资金57.5万元，利率在4.2%至5.2%。同一时期，冻结保单贷款高达300万元，利率在6%至7.5%。

除了保险公司旗下P2P平台积极开发该类保单质押贷款业务外，P2P平台亦抢入该市场。

南都记者查阅P2P平台“你我贷”获悉，其在2015年业绩回顾中披露，嘉保贷合同金额达43.62亿元，占全部借款业务的49.23%，远高于第二位20 .53%的份额。昨日“你我贷”工作人员对南都记者表示，该类产品依然有售。

保单质押贷款快速增长

保单质押贷款业务证券化试水的同时，其背后盘活的资产规模相当可观。虽然在该业务上，安邦人寿及合众人寿增速较快，但亦有君龙人寿等险企的同比增速在下滑，由0.336亿元下滑至0.275亿元，减少近二成。

不过，保险行业去年保单质押贷款的整体增速不俗。今年3月，太平人寿对外披露行业数据，截至2015年底，寿险全行业保单质押贷款的规模已经达到2298.6亿元，相比年初增长了27.6%。

同时，保险公司旗下平台亦开始积极推进对其他公司产品的贷款。南都记者查询获悉，平安金融旗舰店提供的保单贷款，接受的保单范围包括平安人寿、中国人寿、新华人寿、泰康人寿、太平洋人寿、中国人民人寿保险、太平人寿、友邦人寿、生命人寿及阳光人寿等公司。贷款利息为1.1%-1.53%。

不过，作为开展保单贷款业务较多的中国平安及太保集团，昨日尚未对有关情况进行回应。

东洋人寿去年保单质押贷款高达70亿元最近几年，部分产品条款约定，贷款金额上限通常为保单现金价值的70%，仅有少数能达到90%。

而国外险企保单的贷款金额部分则较高。以被安邦人寿收购的东洋人寿为例，去年其保单质押贷款为70.55亿元，贷款金额上限通常不过超过投保人保单现金价值的90%，年利率为4.5%至10%。