美国外债总额2023—美国外债总额2021

今年以来，有很多人都在问，美债什么时候会崩溃呢？11月份美国政府会再次关门吗？美国经济会崩溃吗？全球经济会受到多大影响呢？

最近市场给出了明确的答案。

如今，全世界已经看到了明显趋势，事情已经变成现实，美国国债正在崩溃。

最近的市场数据已经非常清晰地显示，美国国债不仅被海外投资者抛弃，就连美国国内的投资者，也开始恐慌性地清洗美债。

我们不需要再列举海外投资者抛售美债的数据，只要看一个数据，今年1-8月，海外投资者买入美债只有3648亿美元，这主要还是日本、英国、澳大利亚等国家央行被美国逼着买的。

我们可以简单对比一个数据，美国人自己的报告显示，2019年海外投资者买入美债总额高达6.7万亿美元，2023年连个零头都不到，跌了10几倍！

这还不算什么，还有更加可怕的数据，非常清楚地显示出，美债体系已经崩溃。

大家都知道，过去很多年里，10年期美债被称为“全球资产定价之锚”，而30年期美债才是最稳定最坚挺的。投资者相信30年后的美国国依然强大，这是多么强悍的信心。

如今这一切都已经烟消云散。首先是10年期美债收益率一度逼近5%，创造20年来的最高纪录，平均价格指数已跌至85.5美分，仅仅比1981年的创纪录低点高出0.5美分。

号称最坚挺的30年期美国国债更惨，收益率同样高达4.7%，攀升至2007年以来的新高，同时平均价格指数急剧下跌，跌至45美分，跌幅达到了惊人的54%！

另外，2年期和10年期美国国债收益率倒挂已持续15个月，最大倒挂幅度一度高达108个基点；3个月和10年期美国国债收益率倒挂已持续11个月，最大倒挂幅度一度高达189个基点。

这三个方面的数据让人心惊肉跳，因为这已经说明了太多问题。

这些数据都指向一件事情，就是投资者对美国的未来已经完全没有信心了，市场正在大规模抛售美债，而买入者很少，供给远远大于需求，所以收益率飙升价格暴跌。

同时，因为对美国长期的未来缺乏信心，所以大家都纷纷抛售长期国债，买入一两年内能够看到收益，能安全兑现的短期国债。

这可主要是美国国内债市的数据啊，这是多么可怕的一幕！

然而美国财政部和美联储还在用虚假数据和陈述，掩耳盗铃欺骗市场。

本周一，美国财政部长耶伦参加了国际货币基金组织和世界银行的年会，在接受采访时讲到，她对近期美国国债遭遇抛售并不担心，尽管这场抛售已将美债收益率推高至2007年以来的最高水平。

她竟然睁着眼睛说瞎话，“没有看到任何与利率上升有关的功能失调的证据。当利率更加波动时，有时会看到市场功能受到一些影响，但这是很正常的。”市场数据已经严重畸形了，作为专家的美国财政部长竟然声称“没看见数据”？这不就是典型的掩耳盗铃吗？

当然，我们可以理解耶伦作为美国财政部长的立场，她显然更不能说“美债已经崩溃”。

那么，正在急速滑落的美债，还会有多久的寿命呢？

我们理解美债崩溃，不是一下子突然死亡了，而是一个持续滑落的过程，当这种过程达到一个临界点时，美债发行规模将急剧萎缩，直至停止发行。

有专家分析说，这个临界点的数据，就是美债付息规模超过美联邦政府年财政收入的50%。2022年，美联邦政府年财政收入为4.9万亿美元，2022年美债付息规模为4750亿美元。

但是，由于美债规模急剧增加，再加上加息速度过快，2023年美债付息规模将史无前例地超过1万亿美元。如果参照目前数据，美债的平均利率按4.5%计算，当美债规模达到55万亿美元的时候，付息规模将接近2.5万亿美元，那就是临界点了。

那么你认为，美债规模达到55万亿美元，还需要多久呢？

按照目前的估算，2023年底，美债规模将达到35万亿美元，2024年底达到45万亿美元，2025年底就将超过55万亿美元。当然，这是考虑美国联邦政府的财政需求，而不考虑美债推销困难情况下的增长速度。

从现在到2025年底还有两年多，这或许就是大多数投资者都只买入2年期以下的美债的原因。作为投资者，他们都精于算计，肯定早就计算得很清楚了。

目前，虽然美债死亡的临界点还没到，但是很显然市场已经开始恐慌了。