11月14日讯

工业和信息化部11月13日表示，将于近日发布《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》（以下简称《规划》），围绕“到2020年钢铁工业供给侧结构性改革取得重大进展，实现全行业根本性脱困”的总体目标，从化解产能、创新驱动、绿色发展、智能制造、品种质量等5方面提出了引导性的调整升级目标。

产能过剩是制约行业发展的根本性问题，为使产能利用率恢复到合理水平，《规划》提出“十三五”期间，粗钢产能在现有11.3亿吨基础上压减1亿吨至1.5亿吨，控制在10亿吨以内，产能利用率由2015年的70%提高到80%。

《规划》还提出，“十三五”期间能源消耗总量和污染物排放总量分别下降10%和15%以上；前10家钢铁企业产业集中度由目前34%提高到60%；结构钢材占建筑用钢比例由10%提高到25%以上；主业劳动生产率由目前的514吨钢/人·年提高到国际先进水平的1000吨钢/人·年以上。

在严禁新增产能方面，《规划》要求各地“十三五”期间一律不得净增钢铁冶炼能力，对于各地拟备案的钢铁行业结构调整及改造项目必须要严格执行产能减量置换，包括之前已经国家核准和地方备案的拟建、在建项目，也要执行减量置换。

东北证券认为，当前处于淡季初期，供需同弱形势下，环保限产带来的阶段性供需失衡或将主导市场。近期焦煤占钢材生产成本的比例已经由20%提升到近40%的水平，对钢铁行业利润挤出效应明显。随着环保限产的进行，不仅钢厂生产受到抑制，同时炼焦等亦有所影响，因此供给端弱化的同时，焦煤焦炭在成本端还将持续推高钢价。

同时，东北证券也表示，需求虽不可避免在四季度走弱，但同比仍可以谨慎乐观。而需求端，房地产开发投资和新开工还将继续支撑四季度用钢需求。PPP将接力财政支出在稳定基建投资上的作用，托底钢需。另外，汽车购置税减半即将到期，四季度汽车产销仍较为乐观。

申万宏源认为，四季度钢价将在成本推动下持续上涨，目前钢厂盈利已基本见底，未来会逐步回升至合理水平，推荐有整合预期的马钢股份、鞍钢股份，以及吨钢市值较低的三钢闽光、新钢股份、安阳钢铁，建议关注*ST八钢和*ST韶钢。同时推荐受益硅铁、硅锰、PVC价格大幅上涨的铁合金龙头鄂尔多斯！