11月11日讯

金融的本质是经营风险。长期以来，中原证券（在港称为中州证券，股票代码：1375.HK）一直高度重视合规管理和风险控制。2016年10月14日，中原证券A股首发招股书（申报稿）在中国证监会网站预先披露，10月20日通过证监会发行部初审会， 11月9日A股首发申请顺利通过中国证监会发审会。这无疑对该公司的合规管理和风险控制提出了新的、更高的要求。

那么，在新的形势下，中原证券将怎样进一步加强风险管理，以保证A股上市和加快发展？记者就此采访了河南省人大常委、中原证券董事长菅明军。

中原证券风险控制与管理体系完善

记者：能否简要介绍一下公司的风险管理理念和体系？

菅明军：中原证券企业文化的核心理念是朴实善良、诚信厚道、严谨执着、务求实效，这也决定了公司的风险管理理念，即合法合规，稳健经营，持续发展，追求股东利益、员工利益和社会利益的均衡共赢。

记者：风险控制是证券公司必须严守的“生命线”，监管部门也有相关要求。那么，中原证券是一个什么样的风控和管理体系？

菅明军：我们按照《证券公司内部控制指引》，结合自身特点，建立了四层架构的风险控制与管理体系：

第一层为公司董事会、监事会。其中，董事会是公司风险控制的最高层次，对建立公司合规有效的风险控制环境负最终责任；监事会以防范法律法规风险和财务监督为核心，维护公司及股东的合法权益。

第二层为公司董事会风险控制委员会、审计委员会和经理层，主要职责是审议风险控制策略和重大风险控制解决方案等。

第三层为合规管理总部（法律事务总部）、风险管理总部和稽核审计总部组成的事前、事中和事后全面风险管理协同工作机制。

第四层为公司各业务、管理部门和各分支机构的一线风险控制系统，主要是负责做好本部门的风险控制工作等。

加强风险管理，稳健应对五大风险

记者：风险识别是做好风险管理的基础。那么，中原证券主要会面临哪些风险？

菅明军：风险识别的目标是，充分揭示公司的经营风险并将其控制在公司能够承受的范围之内，以保证公司发展战略目标的实现和股东、公司利益的最大化。从实际情况看，目前我们面临的主要风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和合规风险等。在新形势下，我们将进一步加强对这五大类风险的管理。

记者：对于信用风险，公司会如何应对？

菅明军：信用风险是指借款人或者交易对手无法按规定履约而导致损失的风险。如在债券投资信用风险管理方面，公司主要是借助信用评级手段，从投资品种、发行主体和交易对手三个层面，考量不同信用等级投资品种的信用风险，采取针对性措施；在融资融券业务和约定购回式证券交易业务信用风险管理方面，公司通过制定各项严格的制度和措施，从征信等多个环节对该业务涉及的信用风险进行控制，还对客户建立专用评级模板进行信用评级，并对评级结果及评级模板进行重检；在股票质押式回购交易业务信用风险管理方面，公司建立了一套严格的客户甄选及项目风险评估体系，风险管理部门还对业务实施后台集中风险监控，以有效防范信用风险的发生。

记者：公司是如何应对市场风险的？

菅明军：市场风险主要指公司因市场整体或者局部变动，从而导致损失或者收入减少的可能性，包括权益类资产价格波动风险、利率风险和汇率风险等。

为防范市场风险，公司采取了如下措施：一是执行严格的投资授权体系。公司管理层在董事会授权的股票自营业务和债券自营业务规模和风险限额范围内，负责对业务规模和风险限额在年度内进行分解配置，风险管理部门对相应指标进行监控和风险预警。二是建立多指标风险监控评估体系。对自营业务建立量化指标体系，结合集中投资限制等多种方法或工具进行计量评估。三是对交易流程进行全方位控制，根据市场变化及时对业务风险进行评估报告。

记者：监管部门非常重视证券公司的流动性风险管理，这方面公司的应对措施是什么？

菅明军：流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。针对流动性风险，公司对自营业务规模需经董事会审核批准，合理控制自营业务投资规模，公司股票投资以分散投资为原则，注重流动性风险管理，持仓占所投资品种全部流通股比例较小，并合理确定公司债务融资规模、融资期限，以及综合运用多种融资方式和融资渠道，及时满足公司流动性需要。

记者：证券市场曾有过因操作不当导致风险的案例，那么，中原证券如何避免操作风险？

菅明军：操作风险是指由于交易过程或管理系统不适当的操作而带来金融损失的风险。在操作风险管理方面，公司设置各业务风险控制岗位人员对其所辖业务中的风险进行一线风险控制并报告，并保障职能部门与前线业务部门的相对独立性。在运用量化管理方法的同时，我们还对难以量化的风险，通过严格的操作控制程序，以减少技术和人为原因造成的风险。

记者：我们知道中原证券非常重视合规经营，那么，公司如何应对合规风险？

菅明军：合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、自律处分、遭受财产损失或声誉损失的风险。公司主要通过法律合规审查、法律合规监测、法律合规检查、法律合规督导、法律合规培训等手段对法律合规风险实施有效管控。

菅明军：做好风险控制是公司始终坚守的一条底线。实际上，早在2014年香港上市后，我们就提出了打造香港精品上市公司的四大标准，其中之一就是“风险控制严而又严”。在新的形势下，我们将进一步加强风险控制，严格落实各项风险管理措施，切实为中原证券A股上市和加快发展保驾护航，为投资者创造更好回报。