投资要点

三力士(002224)、隆鑫通用(603766)、天奇股份(002009)、双环传动(002472)、应流股份(603308)、南风股份(300004)、东富龙(300171)、康尼机电(603111)

本周机械设备板块(801890)上涨2.72%，沪深300下跌0.17%，跑赢指数2.89%。

工业智能化加速推进，持续看好物流自动化和农业植保无人机。我们判断2016年物流自动化和农业植保无人机行业开始高速增长。物流自动化市场千亿级，人工成本高企+物流中心频繁超负载，倒逼智能物流加速渗透，重点关注【天奇股份】、【永利股份】、【山东威达】等；农业植保无人机受益于即将出台的中央1号文件和其经济性和高效性，重点推荐：【隆鑫通用】，关注【德奥通航】、【新安股份】等。

三力士：军工与量子通信有望持续超预期。研发无人系统+微纳卫星，共同打造空天地海一体化平台。预计 15-17 年 EPS 0.33/0.45/0.55 元，对应 PE 为52/38/31X.

隆鑫通用：看好公司农业植保无人机运营。15年业绩超预期。预计15-17年EPS0.9/1.05/1.25元，对应PE为19/16/13X.

天奇股份：汽车拆解和工业4.0优质标的。重组获正式批文，中长期看好汽车拆解+工业4.0，近日获得7950万元的大订单。预计15-17年摊薄EPS为0.40/0.60/0.80元，PE为40/26/20X.

双环传动： 智能装备核心零部件RV减速机国产化稀缺标的。12亿元定增过会。预计2015-17年EPS为0.41/0.46/0.54元，对应PE为54/48/41X.

应流股份：核一级泵阀铸件龙头，民参军优质标的。募投项目加码航空7发动机和燃气轮机叶片，中子吸收材料2016年形成规模销售。预计2015-17年EPS为0.28/0.53/0.56元，PE为88/46/38X.

南风股份：核电业务拐点显现，未来重型金属3D打印技术应用广泛。民用核设备相关许可延续申请获批，与中广核核电运营公司签订协议，进军核电后市场。预计2015-17年EPS为0.21/0.23/0.36元、PE为83/75/48X.

东富龙：携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台，制药工业4.0+精准医疗加速转型。预计15-17年EPS为0.66/0.78/0.94元，PE为30/25/21X.

康尼机电：门系统行业龙头，看好铁路后市场，十三五铁路规划符合预期，看好高铁出口投资机会。预计2015-17年EPS0.61/0.85/1.03元，对应PE为37/26/22X.