过去的2015年，从年初的存款保险制度推出，到央行共计10次降准降息，再到年末的央行放开利率管制。随着利率市场化走完最后一公里，银行理财产品的收益率也普遍下降。

过去的2015年，从年初的存款保险制度推出，到央行共计10次降准降息，再到年末的央行放开利率管制。随着利率市场化走完最后一公里，银行理财产品的收益率也普遍下降。

2015年无论是混合基金还是债券基金皆获得良好收益。但在开年以来，随着股市的动荡，有基金经理公开表示了赚不到钱的担忧。在此背景下，2016年银行理财产品、基金产品是否还值得继续投资呢？

银行理财产品收益下滑

目前，我国已经进入了低利率时代。众所周知，近两年货币流动性增强，银行接连降息、降准、逆回购等措施向市场释放了巨大资金流动性，包括银行理财在内的各类理财产品收益纷纷大跌。

数据显示，去年12月，20家银行共发行了3622款理财产品，占所有理财产品的45%。整体和总的发行数量变化一致均有增长。但平均预期收益率为4 .22%，如所预期一致，继续处于下滑趋势，收益率降至创两年新低。

开年以来，银行理财产品的收益率继续下滑。据普益财富数据显示，上周银行理财产品的平均预期收益率为4 .28%，较上期减少0 .09个百分点。其中，预期最高收益率在6 .00%及以上的理财产品共1款，市场占比为0 .11%，环比下降0 .53个百分点。

据南都记者不完全统计，目前在售的银行理财产品，预期年化收益率高于5%的屈指可数。各大银行新发售的理财产品预期年化收益率均在4%-5%之间，国有银行在售的理财产品，收益率就更低，目前几乎都在4%左右。

某股份制银行的理财经理表示，眼下银行理财产品收益出现较大幅度回落，主要受两方面因素影响，一是银行结束年底考核后，资金面宽松；二是受股市行情影响，市场避险情绪上升，加上当前的经济下行压力，市场对央行进一步降准降息的预期提高。

近日，有消息称监管层非正式指导银行降低理财产品收益率，以控规模防风险。平安银行资产管理部郭新忠向南都记者表示，理财产品收益下调应该是大势所趋，因为国家现在要求降融资成本，理财产品收益率相对来说还是比较高的，下调理财产品收益对银行的发展更加有利。

银行理财宜早不宜迟

多位银行的客户经理向南都记者表示，今年年初银行理财产品的收益率与去年第四季度基本持平，并没有明显的变化，但是与往年同期相比，确实要低很多。

但其中一位客户经理向南都记者表示，最近购买理财产品的客户并不多，理财产品的收益率普遍都在4%-5%之间，市面上已经很少有5%以上收益的理财产品。

股份制银行资产管理部人士表示，在低利率时代，投资者也要调整投资的心理预期和投资方式，要逐渐接受国内市场无风险利率下行背景下，理财产品预期收益率也在下降的趋势。

中金公司发布的报告认为，银行理财产品收益率在一季度可能会开始新一轮下调，因为在资产端收益率持续走低、存量高息资产陆续到期的情况下，银行理财不仅在边际资金上已经亏钱，如果再过一两个季度不下调理财收益率，整个理财池子都面临亏损风险。

专家预计，2016年1月，银行理财产品的收益率将继续小幅下行。“在收益继续下降的情况下，建议购买中长期理财产品”，上述股份制银行理财经理建议，因为可以锁定当前较高的收益，长期理财产品的收益本身就比短期产品高，还可以购买中小银行的理财产品。

也有银行人士预计，今年银行理财收益整体维持下跌趋势不变，未来跌幅可能会逐渐收窄，对打算购买银行理财产品的投资者来说，今年宜早不宜迟，最好在年初早早锁定中长期较高收益理财产品。