【肖钢详解2016年资本市场五大工作重点】1月16日，2016年全国证券期货监管工作会议在证监会机关召开。会议总结了过去一年的工作，部署了今年重点任务。中国证监会党委书记、主席肖钢发表讲话，详细解读2016年证券期货监管及资本市场发展的主要内容。（新华网）

1月16日，2016年全国证券期货监管工作会议在证监会机关召开。会议总结了过去一年的工作，部署了今年重点任务。中国证监会党委书记、主席肖钢发表讲话，详细解读2016年证券期货监管及资本市场发展的主要内容。

释放改革明确信号保持市场稳定

肖钢在会上强调，深化改革依然是市场发展的重点，是保持市场稳定的关键。中央经济工作会议强调，要在适度扩大总需求的同时，着力推进供给侧结构性改革，提高供给体系质量和效率，增强持续增长动力，推动社会生产力整体改善。这将为资本市场长期稳定健康发展奠定坚实基础。与此同时，国内经济下行压力依然较大，企业盈利下滑，企业杠杆率仍然高企，信用违约风险增加；人民币贬值预期升温，资金外流加大；商业银行不良贷款上升，盈利增幅下降，股市、汇市、债市、货币市场等风险因素交互影响，也给今年资本市场发展和监管带来挑战。

肖钢在会上指出，2016年证监会将重点做好股票发行注册制改革、深入推进并购重组市场化改革、健全多层次股权市场体系，规范发展债券市场，推动双向开放等资本市场供给侧改革内容，释放了改革的明确信号。

五方面健全制度强化规则执行

从规范杠杆融资、严格程序化交易管理、强化期货市场交易管理、加强跨市场联动交易管理、强化制度执行等方面入手，详细解读制度健全的必要性和主要内容。

规范杠杆融资。进一步完善证券公司融资融券业务逆周期调节机制，合理控制业务规模，促进融资和融券业务均衡发展。依法管理、严格限制杠杆比例过高的股票融资类结构化产品，禁止证券基金期货经营机构为民间配资提供资金和便利。加强对各类股市杠杆融资的风险监测、识别、分析和预警。

严格程序化交易管理。针对我国程序化交易中存在的突出问题，细化证券公司、期货公司为经纪客户提供程序化交易系统接入的规定，完善证券基金期货经营机构在自营、资管、公募基金管理中采用程序化交易的监管要求，维护公平交易环境。

强化期货市场交易管理。制定实控关系账户管理细则和异常交易监管规则，研究完善认定标准及自律监管措施。规范发展股指期货市场交易，合理控制交易持仓比例和期现成交比例，有效抑制过度投机。

加强跨市场联动交易管理。建立期货与现货、场内与场外、公募与私募等多层次资本市场的统一账户体系，实现跨市场交易行为的统一识别和监控。加强对资本市场与其他金融市场之间、境内外资本市场之间“共振”影响的评估研判。

促进资产管理业务规范发展。整合完善证券基金期货经营机构资产管理业务管理办法，统一业务规则，明确监管标准。制定出台统一的证券基金期货经营机构资产管理业务自律规则，强化对资管产品备案、风险监测的自律管理。

在健全制度，促进市场平稳运行的同时，肖钢指出，证监会还将从严监管，强化制度规则执行。证监会将建立严格的监管制度，切实做到法规制度执行不漏项、不放松、不走样。

强化一线监管提高监管有效性

肖钢强调要把监管制度规则立起来、严起来，重视事中事后监管，强化一线监管，提高监管有效性，加强对投资者适当性管理和开户审查的监管，建立健全上市公司信息披露制度规则体系，发挥好多部门联合惩戒机制积极作用。

肖钢指出，事中监管要抓早抓小、抓实抓细，坚决遏制苗头性、倾向性问题，不能因未出现大的风险就放过。事后监管要依法从严处罚，严厉打击各类违法违规行为。

加强对投资者适当性管理和开户审查的监管，确保客户身份信息的真实性。加强证券期货账户管理，严格落实账户实名制，坚决查处各类转借账户以及开立虚拟账户、子母账户和“拖拉机”账户等违规使用账户的行为，坚决取缔各类非法证券期货业务。加强对证券基金期货经营机构信息系统外部接入的管理，确保交易指令必须在公司自主控制的系统内全程处理，其他任何主体不得对交易指令进行发起、接收、转发、修改、落地保存或截留。

建立健全上市公司信息披露制度规则体系，推进简明化、差异化、分行业信息披露。完善上市公司股权质押信息报送和披露规则。完善大宗交易减持信息披露规则，增加具体受让人信息。完善停复牌制度，缩短停牌时间，减少随意停复牌现象。统一上市公司行政监管措施实施标准。加强非上市公众公司监管，落实现场检查工作规程。强化“新三板”挂牌公司制度规则执行和自律管理要求。

多部门联合惩戒机制是我国资本市场诚信建设的重要举措。要认真落实多部门联合签署的《关于对违法失信上市公司相关责任主体实施联合惩戒的合作备忘录》和《失信企业协同监管和联合惩戒合作备忘录》，对被证监会及其派出机构依法予以行政处罚、市场禁入的上市公司及其控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东、上市公司收购人、重大资产重组的交易各方，以及这些主体的董事、监事、高管人员等责任主体，严格实施联合惩戒，让失信者“一处失信、处处受限”。

回归监管本位加大管控风险的力度

肖钢强调坚决防止发生系统性区域性风险，通过回归监管本位，加大管控风险的力度，包括加强债券市场风险防控。开展互联网金融风险专项整治，继续做好各类交易场所清理整顿工作等，持续打击违法违规行为，保持高压态势。

建立健全债券市场风险防控体系、监测指标体系、债券台账和报告制度。加强债券回购风险管理，明确结算参与人责任，控制投资主体杠杆倍数，引入和完善债券估值，加强质押券折扣率动态管理。推动建立市场化、法治化的信用违约处置机制。

同时，开展互联网金融风险专项整治，规范互联网股权融资活动，摸底排查风险隐患，严厉查处违法违规行为，妥善处理风险案件。规范私募投资基金运作，组织力量排查以私募基金名义搞非法集资、利益输送等问题和风险，及时查处纠正。

证监会将在2016年继续做好各类交易场所清理整顿工作，重点配合有关方面做好清理整顿和风险处置工作。抓好贵金属类交易场所专项整治措施落实。严厉打击非法证券期货活动。对违法违规行为，保持高压态势。

强化依法合规诚信经营

肖钢指出，证券基金期货经营机构、上市公司、私募基金等都是市场主体，与市场同呼吸、共命运，必须以强烈的社会责任感和勇于担当的精神，勤勉尽责，为资本市场健康发展作出积极贡献。

证券期货行业先后经历了初期摸索、综合治理、规范发展等阶段，既有试错纠偏的曲折，也有创新探索的不易。近几年来，行业服务覆盖面拓宽，基础功能逐步完备，规模不断壮大，整体实力稳步提升。新形势下，证券基金期货经营机构必须下大力气提高发展质量和水平。促进证券基金期货经营机构合规经营要坚持正确的创新方向，全面落实“了解你的客户”原则，加强投资者适当性管理，强化风险管控、守法合规及社会责任意识。

经过20多年的培育和发展，我国上市公司规模逐步扩大，质量稳步提高，核心竞争力不断增强。截至2015年底，我国境内上市公司2827家，总市值53.13万亿元。上市公司是资本市场健康发展的基石，代表着“中国企业”形象，肩负着推动经济社会发展的重任。肖钢指出，上市公司要公开透明，给投资者一个真实的公司，要维护中小股东合法权益并规范自身运作。

谈及私募基金时，肖钢指出，私募基金是我国财富管理行业的新生力量，丰富了居民投资理财渠道和方式，也是资本市场的重要投资者。私募基金行业要立足于服务实体经济和满足居民多元化投融资需要，不断提升行业价值。私募基金在发展过程中要坚持诚信守约，依法合规，增强行业自律的内外部约束。