2015年，352家银行累计发行银行理财产品共82275款，收益率从年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅达0.87个百分点。但银行理财的存续规模却依然保持节节攀升之势，保守估计将突破20万亿，继续保持25%以上的增速。专家预计，2016年，银行将加大推进净值化产品或开放式预期收益型产品的转型力度。

2015年，352家银行累计发行银行理财产品共82275款，收益率从年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅达0.87个百分点。但银行理财的存续规模却依然保持节节攀升之势，保守估计将突破20万亿，继续保持25%以上的增速。专家预计，2016年，银行将加大推进净值化产品或开放式预期收益型产品的转型力度。

收益5.26%降至4.39%

普益财富数据显示，2015年(统计截止日为2015年12月25日)，352家银行累计发行的面向个人投资者的人民币封闭式理财产品共82275款。根据已有数据推测，2015年银行理财存续规模保守估计将突破20万亿。银行理财业务仍然处于高速发展中。

2015年1-11月，面向个人投资者的人民币封闭式银行理财产品每月平均发行6856款，全年平均收益率为4.96%。每款产品的平均在售天数为8天，实际平均运作期限为133天。

普益财富研究员魏骥遥表示，虽然全年4.96%的平均收益率较高，但受上半年较高收益率拉升的情况较为明显，从整体走势来看，持续下滑的收益率使得封闭式银行理财产品的客户吸引力有所下滑。就银行理财市场的整体收益率情况而言，从年初的5.26%降至年末的4.39%，降幅达0.87个百分点。

城商行收益高达5.07%

普益财富数据显示，2015年发行的82275款产品中，国有控股银行发行了14413款，占比为18%。虽然其全年平均收益率为4.68%，相对较低，但国有银行产品平均存续规模却是最大的。这与国有银行的特点有关，物理网点众多，客户粘性极强。

股份制商业银行发行了19294款理财产品，占比为23%，全年平均收益为4.95%。城市商业银行发行的理财产品数量达31627款，占比38%，全年平均收益高达5.07%。农村金融机构一共发行了15517款产品，收益率为4.92%。

魏骥遥表示，股份制银行在2015年理财市场中扮演了重要的角色，不管是从产品数量、产品收益率、平均存续规模、产品创新等多方面角度来看，股份制银行都表现上佳。城市商业银行发展迅速，在传统银行业务上受网点、知名度等因素的影响，与全国性银行比较存在明显劣势。但在理财业务上，地域性的差异化特征使得城市商业银行能获得更多的资源及政策支持，使其理财业务发展迅速。另外高达5.07%的收益率也城商行在这块市场拥有足够的竞争力。

净值型产品是转型方向

普益财富预测，今年降息次数不会太多，继续降准的可能性则偏大，资产荒的情况较难在短时间内得到有效的改善，收益率恐将继续缓步下滑。

收益率持续下行的过程中，银行理财的存续规模却持续上扬。魏骥遥认为，在较低的收益率下，投资者仍然愿意配置银行理财产品的根本原因仍是在 “刚性兑付”的潜规则下，银行理财产品极高的安全性。在2015年，金融市场风险事件频发的大背景下，银行理财已经成为投资者眼中实现资产绝对保值增值的重要投资品种。

在传统的封闭式理财产品打破“刚性兑付”遥遥无期之时，净值型产品的发展就变的极为重要。净值型产品的“类基金”性质使得投资者能够理解其所要承受风险，将风险让渡给投资者后，收益率上限也能明显提升，增强客户粘性，有效的应对资产荒带来的压力。因此，2016年，银行可能加大推进净值化产品或较为基础的开放式预期收益型产品的转型力度。