【周一机构强推买入 6股极度低估】南威软件：开启政务云业务合作，做深电子政务，目标价101元。

南威软件：开启政务云业务合作，做深电子政务，目标价101元

开展分布式政务云业务合作：公司12月7日与江苏广和慧云科技股份有限公司签署《全面深度业务合作协议书》，共同打造分布式电子政务云，提供软硬件一体化、基础资源到应用软件全链条的电子政务服务。广和慧云以服务外包模式已在江苏、山东等12个省，45个三、四线城市为客户提供分布式云数据中心的建设和运营，2014年收入达到1.5亿元，净利率超过50%。公司通过与广和慧云合作切入政务云系统，发挥公司在电子政务中的优势，以SaaS的方式提供服务。双方业务优势区域不同，合作双方可以分享客户资源，加强业务拓展，抢占市场，同时可以促进公司新产品研发，构建“互联网+政务服务”的发展新模式，促进公司从项目型企业向运营型企业的转变。

开展智慧城市综合开发项目合作：14日公司与重庆市江北区人民政府签订《战略合作框架协议》，未来将围绕智慧城市进行全面合作，拟搭建“智慧江北”大数据综合运营平台，开展智慧政务、信息惠民、智慧交通等融合发展。24日公司与福建省安溪县人民政府签署《战略合作框架协议》，拟搭建“智慧安溪”大数据综合运营平台，分步建设智慧政务、信息惠民、智能交通、智慧水利、智慧医疗、智慧警务、智慧物流等重点应用系统，并推进应用增值，同时助推中国国际信息技术(福建)产业园的建设。两个协议的签署有助于推进公司的智慧城市综合开发和大数据服务业务的变现模式探索及市场开发，未来有望以这两个试点为模板推进智慧城市综合开发的业务，抢占市场。

公司是电子政务龙头企业，大数据业务启航：公司在电子政务领域有扎实的技术积累，在公安、政府、军队系统，国家部委、省、市、县、乡5级政务部门有2000多家客户的服务经验。信息化行业竞争激烈，公司毛利率有所下滑，但是受益于国家对消除信息孤岛、加快平台整合的政策支持，未来订单量有望持续扩大。大数据方面，公司已经在公安领域开展大数据运维分析业务，支持刑侦工作，未来与公安系统的合作有望继续深入；公司也参与了电信数据商业化的国家保密项目，研究成果将用于移动App精准营销，未来公司有望受益于政务数据公开，探索数据变现的途径，抢占市场。另外，公司还积极布局“智慧交通”，包括智慧停车和新能源汽车运营和充电桩、节能路灯的业务闭环，有望在短期实现变现。

业绩预测与估值：预计公司2015-2017年EPS分别是0.81元、1.22元、1.60元，未来三年符合增速为20%，考虑到公司在政务云、智慧城市综合开发及大数据方面的布局，给予公司2015年125倍PE，对应目标价101元，给予“增持”评级。

风险提示：市场竞争加剧风险、政策风险、新业务推广低于预期的风险等。(西南证券)

雏鹰农牧：三年三倍不是梦，目标价25元

.事件：

1。公司将设立全资子公司——雏鹰集团(滑县)有限公司。

2。公司拟焦作中旅银行股份有限公司。

3。公司拟联合发起设立农业产业投资基金。

主要观点：

1。模式复制案例说话。

我们认为，一方面，滑县具备资源优势和区位优势，为抓住生猪养殖行业最佳时机公司有动力超预期实现2年内达产；另一方面，公司本次投资0.87亿元撬动总投资4.07亿元的一体化养殖项目，半年左右时间再次复制新模式，是继6.41亿元撬动内蒙43.11亿元的又一成功案例，新模式逐渐被认可支撑公司加速扩产的超预期。我们再次重申在公司深度报告中的观点：轻资产快速扩张实现《三年再造三个雏鹰》战略目标和6个月内目标价23-25元/股。

2。资本合作优势互补。

我们认为，公司前期通过资产出让获得的现金不少于10亿元，未来20亿元现金流入可期，此次出资2.5亿元并不会对公司生产经营产生重大影响；参股中旅银行将有助于公司与银行优势互补并推进双方资本合作；12年中旅银行引进战略投资者中国港中旅集团，通过增资扩股和转型升级，实现资产规模增长和盈利能力提升，其中，14、15年净利润分别为2.5、3亿元，业绩稳升，风险可控。

3。资源整合价值重估。

我们认为，在我国农业面临结构调整和一二三产业融合的背景下，公司受益于在已布局的“粮食贸易、生猪养殖、互联网”三大板块的先发优势和标的的稀缺性。公司通过设立农业产业基金，整合行业上下游资源，增强未来并购整合预期。我们认为，公司未来将围绕做强主业和做多粉丝开展业务，那么收购种猪企业、打造电竞品牌和增强投顾服务可能是重心和突破。伴随对电竞认识的改变(国家体育总局体育信息中心公布将于2016年举办首届全国移动电子竞技大赛)和电竞用户诉求(竞技+社交)，仅移动电竞市场就将达140亿，据此我们有理由因互联网板块的发展对公司重新估值。

结论：

生猪养殖行业迎来规模发展最佳时期，公司不断复制雏鹰模式实现加速扩张，预计15-18年生猪出栏量分别为170、300、500、1000万头。公司已涉足“粮食贸易、生猪养殖、互联网”三大板块相关产业链的上下游，未来通过资本运作实现核心竞争力与行业影响力不断提升可期。我们预计，2015-2017年公司实现净利润分别为2.2、8.8、12.5亿元；全面摊薄EPS分别为0.20、0.82、1.24元；对应PE为86、20、13倍。6个月目标价区间23-25元/股。维持“强烈推荐”的投资评级。(东兴证券)