对内让自己的团队共享智慧，对外善于运用“外脑”，这就是智慧众筹。其实，共享经济就体现在财富管理的方方面面。

对内让自己的团队共享智慧，对外善于运用“外脑”，这就是智慧众筹。其实，共享经济就体现在财富管理的方方面面。

近年来，大家在中国财富管理行业常常会有这样的发现：一方面，私人财富市场的可投资资产总量以及高净值人群数量保持快速增长；另一方面，高净值人士财富管理业务的渗透率也在逐年提升。高净值人群的布局不像以前那么集中，中产阶级慢慢加入到高净值客户的群体中。

随着财富管理市场迅速发展，市场上财富管理产品不断涌现，人们的理财意识逐渐提升，一些金融资产在100~300万之间的金融机构或大型国有机构管理层，也成为财富管理的重要服务对象。这些高净值人士本身具备较为专业的判断能力，在投资标的选择上更趋于理性，对于自己的财富规划慢慢有了资产配置的概念。与此同时，这对财富管理机构提出了更高的要求，需要在时代浪潮中以前瞻性洞察，稳中求变，更好地发挥财富管家职能，服务于日渐多样的客户需求。

运用共享经济和互联网思维，同安投资仅用两年时间，即搭建起财富管理的共享平台，一方面从资产端、投资端为高净值客户提供服务，另一方面通过互联网和微信平台，在定增资源、投顾资源、智慧资源、资金资源等多个方面实现了共享。

“互联网+”的风口浪尖之下，同安投资是以怎样的发展逻辑乘风破浪？近日，同安投资副总经理、同安财富管理中心总经理邢媛接受了本刊记者专访，解读了共享经济下的财富管理“蝶变”之路。

财富管理步入专业化时代

近年成长起来的高净值人群，并非传统意义上富一代、创一代。他们普遍年龄在四五十岁左右，已经受到过良好的教育，对于财富管理也有着自己的理解。

“专业的财富管家，其实在大的投资品类市场里面，对于细分策略的把握更具优势。”邢媛谈道，相比个人对于财富市场的泛泛了解，财富管理机构更加专注于某一细分领域。客户或许参与了股票市场、债券市场，但在股票投资里面还有众多细分策略， 客户个人对于这些策略未必会有清晰了解与充足把握。

此外，“客户的需求通常比较难满足”或许正是财富管理机构普遍的难点与痛点所在。在国内，长期以来人们的投资风险度和收益预期并不匹配。在本金相对安全的情况下，客户甚至认为10%~ 20%的收益率过少。而在风险来临时，专业机构必定会运用专业判断或专业手段，帮助客户将风险最小化。

此外，产品的“创设能力”也是专业财富管理机构必备的。曾在公募基金任职多年的邢媛看来，传统的财富管理机构多以代销产品为主。而如今，专业机构更需注重产品的创设、研发，去寻找同客户风险、收益偏好相匹配的产品，满足客户实际需求。“我们其实更需要在了解客户需求的基础上，尽可能为市场带来多样化的资产配置选择。比如客户给我一个收益率区间以及可承担的风险度， 我就可以在现有的产品线中挑选出一款基本符合客户需求的产品来。” 邢媛谈道。

事实上，目前财富管理行业都在努力提高专业度，以传统第三方代销为主的财富管理公司，也逐步拓展到上游成立子公司，但对行业的理解、产品的发掘设计以及市场的宏观判断等，还无法快速把握，这对于同安投资来说就是机会。但同安投资的优势在于以上游资产端为切入点，从资产端做到财富端，因而更了解与产品相符合的策略，并把它创设出来。金融行业最终可能实现混业经营，而财富管理机构要做的，就是把专注或擅长的领域做得更深更透，这既是行业最需要的，也是客户所需要的。

互联网思维>互联网技术

目前，互联网金融风生水起，对于财富管理行业的影响也是极为深远的。在邢媛看来，引入互联网的交互模式，是对人力的解放。互联网有效连接了产品与客户。尽管前期的投入成本很大，但是借力互联网，后期的效率发挥将是爆发式的。如今，财富管理机构可能需要更注重线上、线下的互动。

身处互联网时代，金融行业的创新、创业也变得更加简单。以前金融领域创业审批流程非常复杂，但现在的创业环境却越来越宽松，创新平台也越来越多。邢媛希望同安团队能持续将他们的智慧“变现”，通过互联网平台分享给投资人、合作机构。

事实上，面对互联网大趋势的来临，很多金融公司虽然被迫绑定了互联网概念，但实际上自身的互联网金融业务体量很小。与此同时，任何一家财富管理公司，接入互联网技术平台并没有太大壁垒，但如果是为了单纯介入互联网，往往出来的东西并没有什么实际意义。

因此，邢媛也在思考，同安投资究竟需要互联网技术，还是以互联网思维来运营？究竟是“互联网+金融”， 还是“金融+ 互联网”？究竟是互联网技术更重要，还是互联网思维更为关键？同安投资选择了后者。

“资产管理、财富管理的核心是人，技术只是其中一个辅助手段，而非跟风造势的噱头。所以我们真正需要的是互联网思维，即通过体系搭建，在平台上面整合、纳入众多资源， 推进公司的品牌建设，也不再需要扩张很多分公司或用自有资金去运营门店。”邢媛谈道。

经济共享智慧众筹

眼下，共享经济正在悄然颠覆传统商业模式。共享经济的核心是通过合理配置闲置资源，实现效益最大化。有人说，未来几年共享经济将对中国产生非常大的影响，尤其是对金融、资产管理行业的影响或将超越绝大多数人的想象。

那么，对于财富管理行业而言， 共享经济究竟如何共享？如何让共享产生经济效应，使得参与各方实现共赢呢？

邢媛认为，共享可以体现在财富管理的方方面面，品牌也可通过共享的方式进行传播。同安投资希望在人、资源、投资、产品上面，全部以共享的思维来实现。例如，对内让自己的团队共享智慧，对外善于运用“外脑”——这就是智慧众筹。

“我们以书友会的形式，聚集了业界各路精英，打造开放式的智慧共享交流开台，实践智慧共享。”邢媛介绍，通过资金众筹的模式，降低投资者的参与门槛，可以吸引更多资金方参与到投资盛宴之中，以实现资金共享。以定向增发投资为例，普通投资者若想参与中国铁建的定增，那么资金规模至少要在几个亿以上，根本是“望尘莫及”。但若通过定增产品，采用资金众筹的方式，则能和投资人共享定增收益。

不可否认，每家公司都有自己的特点和优势，邢媛希望通过联合中国顶级金融学府的教育资源、中国优秀金融研究院、上海对冲基金园区，上海对冲基金俱乐部，构建合作共享平台，打造中国对冲基金孵化器，致力于将最优质的研究，产业及资金资源匹配给最合适的对冲基金团队。

2015年以来，同安投资引入了非常优秀的债券团队、量化对冲团队。在延续传统定增业务，开拓新三板市场的同时，也开始涉足固定收益产品、量化产品，同时团队也持续将他们的智慧“变现”，通过互联网平台分享给投资人、合作机构。

此外，在新三板投资方面，同样可以采用资源共享的思路来重构产品——以往的基金产品的投资策略和投资标的很难拿出来共享，如今这种模式正在发生改变。比如通过线下路演的方式，把优质新三板企业“集结” 起来，分享他们的商业模式，并邀请做市券商 、投资人到现场做面对面交流，同样可以促进多方的交流与资源共享。

因此，同安投资一方面采用“共享”思路，积极参与海外人才培训计划、对冲基金实验室、中国私募证券投资基金研究中心事宜；另一方面，也采用“共享”思路，致力于举办1000期书友会、培养100家本土对冲基金、推出100家三板公司、成立100家全国中心、培养1000名优秀的投资顾问……而这些战略的根本就是“共享经济”，以期实现财富管理模式的“蝶变”。

产品线即生命线

下半年，市场频繁波动，很多人对中国市场或人民币贬值看得比较悲观，听到人民币汇率出现波动就换汇出境。从长期来看，无论人民币升值或贬值，客户海外资产配置都是必要的，这一趋势不会改变。但目前资金出海，受到外汇监管及产品投资上的一些限制，资金安全也不容忽视。

很多高净值客户提出要到澳洲或美国置业，他们认为这就是一个海外的资产配置。而在邢媛看来，资产配置的重点，在于结合自身的家庭资产需求，将资金效率最大化。比如海外是否真正有合适的投资标的，是否切实有海外求学或移民需求，或是确定有合法、合规的途径可以获得资金出境许可。海外资产配置需要明确出境的意义何在，而并非盲目跟风。

“市场上对于未来1~2年，人民币8%~10%的贬值区间是有预见的，但如果专业的财富管理机构能够一直设计出追求20% 绝对收益的稳健型产品，那么人民币出海的意愿可能就不会那么强烈，而这也是同安投资在努力做的。”邢媛认为，过去10年房地产发展迅猛，而未来10年，对冲基金会是比较好的配置大方向。

伴随着行业监管愈发严格，市场大浪淘沙，未来会有更多优秀的私募基金从行业中脱颖而出。对于任何一家财富管理机构而言，产品线就是公司的生命线，在同安投资也是如此。

邢媛并不看重投资顾问有多少销售量或者客户指标，最关注的也不在于抛出多高的年化收益，去多吸引一个客户或多一单业务。公司产品端可以做出什么样的产品？产品线够不够丰富，是否将合适的产品匹配给合适的客户？这些应是最为关注的。

“同安投资的产品相对复杂，团队专业能力要求较高，现在看来，在推介复杂产品时，需要客户对这一类型产品有充分了解后再参与，或许周期较长，有些了解甚至会超过半年， 但是长期来看是比较有意义的。对于同安投资来说，专业的投顾团队也是自身作为财富管理公司区别于其他公司的不同之处。”

对于邢媛来说，未来一两年，会花大力气去丰富产品线。努力搭建各个投资领域的产品，希望把产品的风险收益特征明确，按照风险由高到低，一步步推进各个产品品类的布局，帮助各类型的客户匹配。所以又回到财富管理的核心，就是从客户利益出发，在满足客户需求上面，去布局更多产品。

回想公司初创，邢媛坦言，还会担心是否能为高净值客户提供周到的财富管理服务。一两年下来，她发现行动远比想象简单。实际上，给客户良好的服务体验，客户会很愿意向朋友推荐这一品牌，对于财富管理公司而言，优秀的业绩也有赖于客户的口口相传。服务于高端个人客户，最主要的一点，还是基于诚信。

“未来财富管理是一个大趋势，尽管一路走来充满挑战，但趋势如果找对了，通过你的专业化、品牌和自身各方面的努力，总会在行业里面分到一杯羹。”邢媛总结道。