随着市场利率的逐步下调，理财产品收益率也随之走低。曾经风靡一时的“宝宝类”产品的收益率已经到了“2”时代。然而，在低迷的理财市场中，理财险的收益却普遍较高，成为重要的投资理财渠道之一。

随着市场利率的逐步下调，理财产品收益率也随之走低。曾经风靡一时的“宝宝类”产品的收益率已经到了“2”时代。然而，在低迷的理财市场中，理财险的收益却普遍较高，成为重要的投资理财渠道之一。

虽然投连险、万能险和分红险都是具有投资性质的保险理财产品，但相较而言，分红险更加注重保障，在兼顾保障和收益的情况下，万能险和投连险成为了更多投资者的选择。相关数据显示，今年前10个月，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款(万能险)和投连险独立账户(投连险)新增交费同比增长逾九成。

投连险与万能险：收益率逆势飘红

2月，万能险费改正式打响。保监会取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制，新产品最低保证利率不高于3.5%的仅需备案。在寿险费率市场化之下，不少中小险企通过理财型保险调高预定利率争食市场，以最短时间做大规模。

相关数据显示，今年前10个月，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款(万能险)和投连险独立账户(投连险)新增交费合计6564亿元，同比增长90.86%，占整体保费的比例上升近10个百分点至32.2%。其中，万能险(6024亿元)同比增长84.6%、投连险(540亿元)增长206%。

与之密不可分的，正是投连险与万能险产品收益的飘红。国金证券分析师指出，纵向来看，尽管市场6-8月大幅下挫，投连险今年以来依然整体取得了18.22%绝对收益。分类型看，偏股类-除指数型跟随市场走势，收益率波动较大，累计收益率29.41%；偏债类每月收益均在-3~4%内徘徊，累计收益率8.56%。虽然今年1-11月，各类账户均跑输三大指数，不过股票账户以31.98%的收益率拔得头筹，混合偏股型、灵活配置型次之，混合偏债型再下一档次，债券型、股票-指数型、货币型累计收益率不及10%。

同样“牛气”的还有万能险。从万能险最新结算利率来看，11月仍有30余款万能险产品的结算利率超过7%，主要为富德生命人寿、君康人寿、珠江人寿、前海人寿四家所有。而华宝证券研报显示：近年来的万能险产品中，年结算利率分布在4%~6%之间的产品占比最大，2015年1月到10月基本稳定在6%上下。

其中，中国人寿 、平安寿险和太保寿险的万能险利率较稳健，一般为4.5%到5%，而安邦保险、前海人寿和富德生命人寿的则介于5%到7%之间。总体看来，随着利率水平的不断下行，高收益产品的比例不降反增。

互联网渠道：BAT与险企争相圈地

在互联网金融之风愈演愈烈的当前，险企与互联网的交集也愈来愈密切。一方面，今年6月，易安财产保险股份有限公司、安心财产保险有限责任公司、泰康在线财产保险股份有限公司3家互联网保险公司接连获批，一举打破了“国内首家互联网保险公司”众安保险一家独大的格局。此后，11月26日，百度、安联保险、高瓴资本再度宣布将联合发起成立一家全新的互联网保险公司“百安保险”。

另一方面，理财险产品与互联网平台的合作也显得水到渠成 。中保协数据显示，2011年至2014年，我国互联网保险的规模保费收入从32亿元猛增至858.9亿元，增幅超过25倍。但具体来看，万能险与投连险却呈现出迥异的情况。

虽然有业内人士指出，一旦整改完成，销售行为做到依法合规后，网售高收益万能险还是会继续销售。但从目前的情况来看，网销万能险市场已大不如前。已经时隔近3个月，多家险企官网的相关产品状态仍显示为“售罄”或“暂停销售”，多家第三方平台上的相关产品状态也显示为“空缺”。

投连险方面，与互联网渠道的“联姻”却日益火热。就在10月，腾讯理财通联合光大永明人寿推出两款投连险理财产品，分别为光大永明定活66和光大永明定活168，并分别设定了一定的预期年化收益率。根据理财通发布官方数据显示，这两支收益分别高达6.1%和5.6%的投连险产品，开始交易后10分钟即告售罄，销售额突破1亿元。