刘义晟:美油布油形态反转 宁贵沥青做单策略

在原油市场上,许多投资者喜欢观察WTI美原油和布伦特原油之间的差价走势来判断原油的涨跌。一直以来,美原油的价格都是低于布油,价差大的时候甚至达到10美元,而此次WTI美原油价格反超布伦特原油,这是2010年8月份以来首次。一些投资者认为原油走势要开始反转了。

全球原油市场有许多基准,但最重要、使用最广泛的两个基准是布伦特原油与WTI美原油。布伦特原油指的是采自北海的原油,而WTI原油则是美国生产的西德州中质原油。其他原油基准通常依据布伦特与WTI原油定价。

今年年中包含原油在内大宗商品市场开启了一轮延续几个月的跌潮,原油市场彻底崩盘,布伦特原油从当时70美元附近腰斩最低至36美元附近,而美原油最低至34.5美元。

在这轮跌势中美油和布油的价格也在逐步拉近,那么是什么使得美油价格彻底反超布油呢,且未来几个月内美油还将维持高于布油的价格。刘义晟认为美国取消原油出口禁令是最大的推动因素。

美国原油出口禁令已经实行40年,此前是为了保证国内原油供应以及控制价格幅度。经过这么多年的发展,原油开采技术及设备都有提升,再加上页岩油的开发,美国国内原油存储量早已超标,甚至需要原油生产商减产来提振油价,因此早前就有提议废除美国原油出口禁令。

国际上美国和俄罗斯因为乌克兰问题两国关系逐渐紧张,而俄罗斯又是一个原油出口国,国内大部分财政依靠原油出口。此次美国正式废除原油出口禁令,外能对俄罗斯造成打压,内能缓解国内的局势,平息国内的矛盾,也算是顺应民意了。

那么这是不是一个原油反转信号呢。首先我们不得不承认的是,前期机构的不断打压做空油市,导致目前的油市实际上是处于一种超卖的状态的,后期的反弹是不可避免的。另外造成这个现象的主要因素是美国废除原油出口禁令,再加上近期众多的利好数据以及上周美国EIA库存意外大减使原油有一定反弹。从全球市场来看,原油供需失衡格局在短期内难以改变,且近年原油需求有逐渐降低的趋势,因此刘义晟认为这并不是原油大趋势反转的信号。毕竟上一轮原油跌势延续时间较长,在外部环境没有改善或者极大的利好消息面刺激下,多头趋势想转变是很困难的。

技术面上宁贵沥青从四小时走势图来看,布林带向下延伸并且张口K线价格在布林带中轨下方向下运行,KDJ指标向上发散K指运行至80上方超买起区,WVAD指标拐头向下运行,整体来看K线价格受布林带中轨强力压制并且下跌动能较足,预计本周价格将拐头向下运行。短期内来看,均线系统总体呈空头趋势并且近期K线价格一直在135日均线下方运行,CCI指标拐头向下运行,MACD指标在零轴上方运行动能红柱逐步缩量。因此操作上继续维持高抛低吸,宁贵沥青3600附近可以建仓多单,而上方若触及3800则是一个做空的点位,沥青波动相对原油较大,目标可以看100-150个点,做单严格带好止损。

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