银泰商业

预期2015全年集团收入同比增15.4%至￥6,061百万人民币(下同)，当中零售业务收入增15%，物业销售收入增18%。其他收益增6.2%至￥920百万。营业利润增15.2%至￥2,275百万，股东应占利润增15.3%至￥1,293百万，若不计入出售资产的利润，估计核心业务利润￥993百万，或每股0.5532港元。我们预计2016年西选分店及新建购物中心贡献盈利，而全国整体零售增长提高1-2个百分点，同店销售增长因而有改善，百货店收入增长上升，专营佣金及直销收入增长增加。线上线下整合更完善，推动直销收入上升等因素下，集团2016年利润增长预期介于10至20%，因此我们以2016年预测15倍市盈率作估值，集团公平估值为$9.54港元，现价$8.56港元，评级「增持」。风险是全国零售增长低于预期，新业务增长未如预期等。

信达国际：前景向好荐通达集团

通达集团

随着智能手机及4G技术普及，加上高毛利率的金属外壳占收入逐步提高，料可提升集团整体盈利能力；现价相当于2016年预测市盈率9.9倍，较其他手机及平板计算机零部件生产商如舜宇光学(02382)及瑞声科技(02018)平均16.0倍估值折让38%，由于集团盈利能力具潜在提升的空间下，料可向较高的估值；股价续守2013年12月至今的长期升轨底部上，反映其长线升势未受破坏，续建议趁低吸纳

交银国际：予招商银行长线买入评级看21.11港元

招商银行

手续费及佣金收入增长稳中略升。母公司零售金融业务税前利润占母公司税前利润的比例达47.67%，同比提升6.70个百分点。我们略微下调15-16年盈利预测分别为1.1%和2.3%，预计 15-16年盈利增长 8.5%和 16.9%。目前 15 年 PE 和 PB 分别为 6.71 和 1.13 倍，维持21.11港币的目标价，维持长线买入评级。

国浩资本：予福燿玻璃买入评级看18.76港元

福燿玻璃

本行预计公司2015年和2016年的盈利将分别升13.1%及13.9%至25.1亿元人民币和28.5亿元人民币，以42.0%和43.5%毛利率的假设作爲估算。2015年的每股盈利将因爲公司上市的摊薄效应而跌5.0%至1.05元人民币，并在2016年升8.2%至1.14元人民币。公司现价相当于11.9倍2016年市盈率，考虑到其强劲的行业前景，慷慨的派息政策及强健的财务状况，估值便宜。本行因而首次建议买入该股票，根据13.5倍2016年市盈率(稍高于香港上市的汽车零件股但稍低于公司全球性汽车玻璃制造商的市盈率范围)计算6个月目标价为18.76元。

交银国际：予上海医药买入评级看24.04港元

上海医药

上海医药昨日公布9M15 业绩。期内，公司录得收入790 亿元，同比上升15.0%，股东应占利润21.788 亿元，同比上升13.9%。与丁香园的合作可被视为上海医药在医药分家前抢占市场的策略。维持买入评级与目标价24.04 港元，较昨日收市价有32.4%上升空间。

尚乘财富：予环球医疗买入评级看6.5港元

环球医疗

集团为内地最大型综合医疗解决方案供货商，向医院提供设备融资与咨询及科室升级服务。集团第三季度业绩收益总额和除税前溢利同比增长逾四成，净息差和净利差水平较上半年有所优化；不良资产率较去年底略有下降，拨备覆盖率仍维持在稳健水平受业绩造好带动，股价周四逆市弹升，在市场憧憬新医改推进及「十三五」规划中会提及利好医疗行业措施带动，有力继续向上。建议于6元买入，目标6.5元，跌破5.8元止蚀。

交银国际：予中国国航长线买入评级看7.8港元

中国国航

9M15 纯利同比上升98.9%至62.805 亿元。期内经调整经营利润率为15.1%，高于1H15 的11.5%。RPK 于旺季继续高增长。RFTK 增长受3 季度需求放缓拖累，但首9 个月仍上升26.2%。我们的FY15 盈利预测现时低于彭博一致预期，我们认为公司能够达到我们的预测。维持长线买入。

金利丰证券：前景向好荐好孩子国际

好孩子国际

内地全面实施“二孩政策”，相关概念股随即受到市场关注。好孩子(1086)主要产销婴儿推车、儿童汽车安全座等相关设备，去年收购德国儿童用品公司Columbus，以及北美的婴童耐用品的产销商Evenflo，进一步丰富自有品牌组合。不过，由于集团因并购产生的银行贷款增加，以及并购业务的较高所得税税率使所得税费用的上升，导致今年上半年纯利按年倒退0.6%至8,833万元。今年上半年，集团收入按年上升39.5%至36.84亿元，整体毛利率上升1.3个百分点至28.6%。

辉立证券：前景向好荐环球医疗

环球医疗

环球医疗(2666)为中国最大型的综合医疗服务供货商，其主要业务为向医院客户提供一系列综合医疗服务，包括设备融资、融资咨询服务及科室升级服务。集团刚公布了今年第三季度营运数据，期内收益总额和除税前溢利均较去年同期增长40%以上；净息差和净利差水平较今年上半年有所优化；不良资产率较去年底略有下降，拨备覆盖率仍维持稳健水平。(笔者没有持有上述股票)买入价$6.00，目标价$6.60，止蚀价$5.60

辉立证券：前景向好荐俊知集团

俊知集团

2015年内地将建成4G基站超过130万个，建设目标较此前最为乐观的预期仍超出约三成，更较14年实际建设量接近翻番，将对俊知集团等上游厂商的贡献加速。2014年末，公司通过发行2亿股代价股收购俊知光电股权，收购后持有股权65%，实现业务并表。新购光电业务不仅将充实产品线，缓解近两年受铜铝价格影响而带来的成长困境，还将为公司带来明显的业绩增长。公司估值仅约4X水平，居于估值洼地。买入价$1.65，目标价$2.00，止蚀价$1.56.