【周四展望：重点布局十大板块优质股】纺织服装行业：世界互联网大会召开在即，关注跨境电商相关标的。

纺织服装行业：世界互联网大会召开在即，关注跨境电商相关标的

类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司研究员：苏林洁日期：2015-10-28

行业核心观点。截止至10月23日，我们在研究所十月金股中推荐的跨境通涨幅高达59.04%，结合即将在乌镇召开的第二届世界互联网大会及今年双十一对跨境电商的重视，我们认为跨境电商相关标的仍有一定涨幅空间，纺服内建议关注：跨境通(跨境电商最纯正标的，定增布局进口电商)、奥康国际(持有兰亭集势25.66%股份)、森马服饰(持有韩国跨境电商ISE17.67%股份)、富安娜(持有浙江执御5%股份)。投资策略上，我们仍然坚持自上而下选股，首选子行业相对复苏的优质公司，相信公司管理层优秀的龙头公司有望在互联网高度渗透下的新商业环境中再度崛起，继续推荐：一、具备业绩确定性及估值优势的子行业龙头，推荐海澜之家、罗莱家纺、富安娜、森马服饰、奥康国际；二、具有持续性及产业资源的转型龙头：美盛文化、跨境通、探路者、贵人鸟、朗姿股份、华斯股份。

行业走势回顾。上周上证综指、深成指、沪深300涨幅分别为0.62%/2.01%/1.05%。纺织服装涨幅为3.87%，其中纺织制造上涨2.19%，品牌服饰上涨6.27%。

重点公司三季报：海澜之家(22.9亿元，同增41.95%)、探路者(2244万元，同减17.88%)、美盛文化(0.9亿元，同增44.38%)、七匹狼(1.82亿元，同减20.36%)、雅戈尔(预计同增60%左右)、百隆东方(同减25%-35%)、红豆股份(4821万元，同增108.06%)、航民股份(3.38亿元，同增22.57%)、伟星股份(2亿元，同增3.89%)、大杨创世(3823.8万元，同减9.46%)、柏堡龙(净利润1.04亿元，同增6.22%)

重要公告：海澜之家(13亿投资智能物流仓库)、森马服饰(限制性股票授予完成)、七匹狼(2990万增资隆领投资、1亿增资厦门七尚)、雅戈尔(投资中信股份).

海外上市公司跟踪：Gucc(i第三季度亚太地区营收跌幅达到17%)、安德玛(第三季度收入首破10亿美元)、阿迪达斯(回国开自动化工厂)、Lululemon(管理层改组)

行业重要资讯：9月份社会消费品服装鞋帽、针纺织品零售额同比增长8.5%；2015年跨境网购频次变少客单价提高。

本周股票组合。上期组合涨幅为7.81%，跑赢行业指数3.94个百分点。本周股票池：美盛文化(20%)、跨境通(20%)、海澜之家(20%)、罗莱家纺(15%)、奥康国际(10%)、贵人鸟(15%).

本周重要信息：行业内公司回购情况、股权质押、定向增发、员工持股、高管增持等统计，详见周报第三部分。

风险提示：1)消费环境持续低迷；1)转型进度低于预期

安信通信行业周报：从美国三大科技巨头业绩爆表看云产链投资机会

类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司研究员：李伟日期：2015-10-28

周末聚焦：

网宿科技与思科签署合作备忘录

宜通世纪前三季度净利润4953.77万元，同比增长43.63%

华星创业前三季度净利润4735.04万元，同比增长18.03%

北斗星通参与竞拍金迪管线和金迪科技各40%股权，开展城市地下管线探测与检测业务

三大业务齐头并进，微软Q3营收204亿美元

Google改名后首次发布财报：净利润39.8亿美元，同比增45%

亚马逊公布第三季度财报：净销售额为253.58亿美元，

爱立信第三季度营收70亿美元，利润未及预期

人民日报公布十三五规划是个目标市场回顾：

上周沪深300上涨1.05%，中小板和创业板分别上涨1.47%和3.65%。

TMT大板块中通信板块上涨5.19%，计算机、传媒和电子分别上涨3.53%、2.63%和1.96%。

通信板块个股方面，涨跌幅居前分别为：键桥通讯(+44.70%)、通鼎互联(+40.44%)、上海普天(+36.87%)、富春通信(+33.07%)、初灵信息(+31.76%)；涨跌幅居后分别为：春兴精工(-6.79%)、盛路通信(-6.18%)、邦讯技术(-5.98%)、号百控股(-3.64%)、法尔胜(-3.03%).

投资建议

本周美国科技行业巨头陆续发布了2015财年第三季度财报，其中谷歌、亚马逊、微软业绩大超预期。三家公司股票均大幅上涨，三家市值新增约千亿美元。除核心业务快速增长，云计算成为最赚钱业务，市场潜力巨大。对比美国经验，国内IaaS服务商将率先迎来投资良机。

国内自2007年引入相关概念，至今已基本完成相关云服务的落地布局。2015Q2阿里云营收4.85亿元同比增速106%，云计算产业链中IDC、CDN领域公司业绩持续快速增长。我们建议关注具有资源、技术、人才优势的公司，重点推荐网宿科技、鹏博士、华星创业、科华恒盛，关注蓝鼎控股(停牌)、宝信软件、光环新网、广东榕泰。

另外，十八届五中全会26日至29日召开，重要议程是研究关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议。十三五规划，关于通信领域信息基础设施建设重点将在高速宽带、4G、IPv6、云计算等领域，关注下一代通信技术5G、SDN、量子通信等新领域的技术周期投资机会。

风险提示：运营商投资规划不达预期；转型不达预期的风险