经历周末降息及降准后，中国银行间债市周一(10月26日)盘中现券收益率和利率互换(IRS)均有下行。其中对资金价格下跌期许更多的IRS跌幅居前，短券亦有较好表现；长债中，10年国债收益率跌势较金融债略逊。

经历周末降息及降准后，中国银行间债市周一(10月26日)盘中现券收益率和利率互换(IRS)均有下行。其中对资金价格下跌期许更多的IRS跌幅居前，短券亦有较好表现；长债中，10年国债收益率跌势较金融债略逊。

剩余期限近10年的国开债150210券最新报价在3.4750%/3.4650%，上周五尾盘为3.5275%/3.5175%；相近期限的国债150016券最新报价3.04%/3.01%，上周五尾盘为3.07%/3.01%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1512早盘收报100.165元人民币，较上周五结算价跌0.10%，成交3.06万手；10年期国债主力合约T1512收报99.145元，较上周五结算价跌0.07%，成交1.47万手。

本次双降后，市场预计周二公开市场逆回购利率跟随走低的可能性较大。若利率可以再降15个基点至2.20%，则有望给短券收益率进一步下行打开空间；国债期货市场上，早盘一度与现券反向走低，但随后跌幅明显收敛。

交易员表示，早盘长短期债券收益率和IRS均有下行，现券走稳后，市场关注点集中在公开市场逆回购利率的定位上。

本次双降前，央行公开市场7天期逆回购最新利率为2.35%，目前二级市场加权利率报在2.33%附近。8月末央行双降后，公开市场七天逆回购利率由此前的2.50%，下跌15基点，至2.35%并维持至今。

另有券商交易员指出，早盘IRS和现券收益率跌幅虽有收窄，但整体看下行趋势依旧明显。本次双降导致的收益率下行是否已经一步到位还不好确定，需要再看周二公开市场逆回购变动情况而定。

中国三季度经济增速跌破7%之后，中国央行上周五以大手笔降息、降准及定向降准，并基本放开利率管制，顺势完成利率市场化。市场人士认为，中国政策宽松仍在途中，未来降息、降准等政策仍可期。

中国央行上周五宣布降准降息后，银行间市场周一主要加权回购利率明显下行，跌幅在7个基点左右，隔夜跌幅稍大。

交易员表示，“双降”之后隔夜和七天品种需求增多，市场对未来流动性的乐观预期导致稍长期限资金融出相对偏难；不过在考虑到基本面疲弱态势下央行再度“双降”以及灵活开展中期借贷便利(MLF)和逆回购等操作，短期流动性无忧。另外，9月央行口径外汇占款继续减少，且近期经济数据显示国内经济环境依然低迷，预计整体宽松局面不会变化；此外，虽即将到达年末，但央行呵护姿态下料会平稳度过。