【机构推荐：周二具备爆发潜力的10金股】金风科技(002202)：风机订单量饱满，行业龙头地位不变。

点击查看>>>个股研报 个股盈利预测 行业研报

金风科技(002202)：风机订单量饱满 行业龙头地位不变

事件概述：公司公布2015年三季度报告，前三季度共实现总营业收入185.44亿元，比上年同期增长74.61%；归属上市公司股东的净利润21.26亿元，同比增长76.40%，业绩持续高增长。

公司预计，2015年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为27.45亿元至36.59亿元之间，变动幅度为50%至100%。

风机订单量饱满，行业龙头地位不变：受益于2015年度国内风电行业整体趋势向好，加之上网电价下调的项目时点将至，抢装趋势依然存在，整体市场需求强劲。金风作为行业龙头企业，风机业务持续高速增长。目前，公司风机订单量饱满，截止到2015年9月30日，公司在手订单总量达11320.5MW，可兑现约400亿元的销售收入，其中包括待执行订单7327.5MW，中标未签订单3993MW.在十三五规划预期调高风电装机目标和第五批风电项目规模34GW的刺激下，未来市场需求持续旺盛，将继续带来国内风机销售收入高增长。

开拓风电开发业务，行业限电有望缓解：公司风电场开发装机容量提升，发电量收入增加，带来业绩的同比上涨。到上半年公司风电场权益装机容量1649MW，在建权益装机1296MW，未来每年将兑现约12亿元净利润。目前，弃风限电问题受到高度关注，近期国家发改委发布《关于开展可再生能源就近消纳试点的通知》，决定在甘肃和内蒙古自治区部分地区开展可再生能源就近消纳试点工作，促进可再生能源就近消纳。行业弃风限电问题有望缓解，不仅利于自身风电场并网发电量的增加，还利于提高风电场建设投资的积极性，带动风机制造产品需求。

布局智能微网项目，发展能源互联网优势显著：公司较早布局智能微网，已在北京亦庄和江苏大丰拥有两个智能微网项目，并将建设大数据中心，进行数据存储、处理及挖掘等工作，为智能微网提供支持。认为，智能微网是能源互联网的基础构成，近期我国能源互联网顶层设计有望出台，在智能微网项目上的较早布局将使公司在能源互联网发展中占据优势。

盈利预测与投资建议：受风电行业需求上涨影响，公司作为行业龙头，风机业务增长迅速，在手订单饱满；积极开发风电场，发电收入提升，弃风限电问题有望缓解；公司积极布局智能微网项目，在能源互联网发展中具备显著优势。预计2015-2017年EPS为1.10元、1.30元、1.66元，维持强烈推荐投资评级。公司合理估值为27元。(民生证券 黄彤 杨睿 张文鹏 梁路平)

　爱尔眼科（300015）：眼科连锁服务平台持续搭建

事件：2015年前三季度，公司实现营业收入24.4亿元（+32.8%）；归属于上市公司股东的净利润3.58亿元（+40.6%），基本每股收益0.36元，符合预期。

观点：眼科连锁服务平台龙头持续大力扩张。公司是我国最大规模的眼科连锁医疗机构，今年以来通过新建或并购方式加快以地级医院为重点的网点布局，通过自有资金新建了长沙湘江爱尔眼科医院，收购了自贡爱尔康立眼耳鼻喉医院，同时通过爱尔中钰医疗产业并购基金已分步投资建设多个医院项目。目前在全国范围内一共有80余家医院，并购基金旗下还有20多家医院正在培育中。

技术进步促进业绩持续增长。公司从准分子手术、白内障手术和视光服务为主，到目前眼前后段手术等亚专科全面发展，依托中南大学打通了眼科的产、学、研三大领域，将使公司的科研及临床水平得到显著提高。公司前三季度门诊与手术增长稳定，主要业务中准分子手术收入7.2亿元（+39.2%），白内障手术收入5.9亿元（+51.1%），视光业务收入5亿元（+37.3%），其他医疗服务项目较上年同期也保持稳定增长。得益于手术升级，全飞秒手术、高端晶体手术量提升明显，使得公司综合毛利率提升1.4个百分点至47.9%，量价齐升带动公司业绩高速增长。

预计公司2015-2016年EPS为0.45、0.60、0.79元，对应PE分别为73的长期发展，给予“强烈推荐”投资评级。（东兴证券 杨若木 刘阳）