【周二机构一致最看好的10金股】科陆电子(002121)：上下游外延式布局能源互联网产业链闭环共振。

科陆电子(002121)：上下游外延式布局能源互联网产业链闭环共振

事件1:2015年10月18日科陆电子发布公告：公司拟以自筹资金收购深圳芯珑电子技术有限公司100%的股权，本次交易对价为人民币53,100万元。芯珑电子2014年营业收入1.07亿元，净利润2538万元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的营业收入1.02亿元，净利润3026万元。

事件2:公司拟以自筹资金收购百年金海科技有限公司100%的股权，本次交易对价为人民币38,880万元。百年金海2014年营业收入2.87亿元，净利润1574万元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的营业收入2.06亿元，净利润2051万元。

事件3:公司全资子公司深圳市科陆新能源技术有限公司拟对外投资建设位于河北省张家口市宣化县中核150WMp奥运迎宾光伏廊道项目：1、科陆新能源以6,000万元的对价从高光中核新能源有限公司受让中核国缆新能源有限公司60%股权，目前工商变更手续已完成。2、项目预计投资总金额为134,806万元，按照科陆新能源60%的股权比例计算，科陆新能源需承担该项目的建设资金为80,884万元。

点评：

并购芯珑电子，布局通讯模块市场。芯珑电子在电力线载波通信、无线通信和能源管控系统等细分领域建立了完整的方案体系。标的公司现有股东承诺：标的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的净利润分别不低于4500万元、5400万元和6480万元。芯珑电子提供的载波芯片能保证公司电表、集抄等产品性能稳定。本次公司向产业链上游延伸，布局通讯模块市场，有利于公司核心部件供应的稳定及实现差异化优势。

收购金海科技，构建起新能源智慧城市生态链。百年金海是一家以平安城市、数字城市、智慧城市建设为主体的安防集成商和运营商。标的公司现有股东承诺：标的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的净利润分别不低于3600万元、5000万元和7000万元。公司业务涵盖了城市能源领域的电力来源、电力传输、电力管理等业务，与百年金海的合作，公司将构建起新能源智慧城市生态链，打造绿色智慧城市。

公司产业布局完善，卡位优势明显。公司业务覆盖分布式光伏发电、储能、电力应用管理(节能减排以及电动汽车充电站)以及电力监测技术(智能配电、智能用电，目前主要还是在出售设备阶段)，新一轮定增加码储能微网、充电网络智能云和售电网络能源管理及服务平台建设，若深电能未来能够获得售电牌照，公司将能够获得运营范围内的发电、配

电和用电客户的能源数据，实现公司能源从产生到输送、分配以及消费的数据闭环，公司在能源互联网平台建设上卡位优势显著，我们认为公司是能源互联网最核心标的。

盈利预测及评级：按照公司现有股本，我们预计公司2015年、2016年、2017年EPS分别为0.61、0.97、1.08元，停牌前收盘价(16.33元)的PE分别为27、17、15倍。公司在能源互联网上强势拓展及卡位优势，未来几年业绩具有高成长性，我们维持公司“买入”评级。信达证券

鼎龙股份(300054)：业绩增速符合预期 CMP前景可期

公司公布三季报，2015前三季度实现营业收入7.55亿元，同比增长13.21%：扣除非后归属于上市公司股东净利润1.15亿元，同比增长21.45%；其中，Q3营业收入同比增长11.35%，净利润同比增长31.32%，实现每股收益0.26元，业绩增速符合预期，业绩增长主要来自于彩色碳粉放量销售以及再生硒鼓业务增长。

打印耗材产业布局完善，为公司业绩主要增长点。

鼎龙股份是以碳粉为核心的全产业链布局的生产企业。随着公司产品布局的日益完善，公司目前战略调整为：核心产品彩色聚合碳粉既有资源向毛利率更高的非惠普系列打印粉、高速快印粉倾斜，使产品兼容性，综合竞争实力得到进一步巩固和提升，公司前三季度实现碳粉实现净利润3317万元，同比大幅增加。

在硒鼓领域，公司继续强化国际市场拓展、稳固国际市场的同时，以参与地方政府采购为切入口积极、有序向国内市场延展。

CMP耗材进展顺利，发展前景可期。

由海外背景专家带队研发的聚氨酯抛光垫项目进展顺利，试产品在硬度、韧性、断裂伸长率等技术参数上已完全达到国外同类产品水平。目前规模化厂房建设已经于近期全面铺开，预计明年年中建成并释放产能预计15-17年净利润分别为1.88/2.45/3.09亿元，维持“买入”评级。广发证券