(作者为民生证券分析师李少君)

一、医药

推荐标的：人福医药

推荐理由：1)新血浆站获批，血制品领域新增盈利点。全资子公司中原瑞德当阳瑞生单采血浆站获批，将拥有四个血浆站，预计全年采浆量超过100吨。目前中原瑞德主要在两个方向深耕细作：扩大采浆量和提高血浆的利用率。2)公司国际化业务稳步推进。今年美国普克有望大幅度减亏，预计今年底或者明年初有6个ANDA产品上市。3)医疗服务领域布局完善，积极加快外延并购。从13年涉水医疗服务，预计年内签约医院10家左右，形式包括托管，改制等。

二、汽车

推荐标的：科泰电源

推荐理由：前瞻布局将兑现利润。2014年公司前瞻布局新能源汽车行业，收购捷星(占49%)和捷泰(占60%)两家公司，捷星负责新能源车核心零部件生产，主要是BMS、pack，捷泰负责新能源汽车运营。初步测算新能源车部分明年净利在5000万元左右，超过公司2014年净利总和。

三、机械

推荐标的：黄河旋风

推荐理由：1)短期消息刺激。默克尔近期访华，工业4.0的合作必然会提及，同时十三五规划中，智能制造也是重要的部分。2)中期业绩支撑。黄河旋风主业稳定，其收购的明匠智能订单爆发。3)长期产业机遇。我国面临着人口红利消失、制造业升级的历史机遇。

四、电子

推荐标的：安洁科技

推荐理由：1)三季度业绩大幅超越预期。公司三季度原业绩预告翻番，后修正又比原预告业绩大幅增加。2)产品需求增加，公司超额完成订单。三四季度惊喜不断，公司主要客户新品上市后市场反应良好，出货量大于预期，同时由于公司产品质量扎实，尤其在一些关键技术上用产品证明了实力，在其他供货商无法交货的情况下，及时补充供货抢占市场，产品占率稳步提升。证明了公司的产能储备弹性大，说明公司拥有良好的生产管控能力，四季度表现值得期待。3)新业务持续拓展，亏损业务有望扭亏为盈。背光模组和光学胶业务、新星控股TMT产品精密金属零件业务、汽车电子类产品业务持续拓展，重庆安洁、普胜科技等重点子公司有望在加速整合后形成业务互补和联动，有望扭亏为盈。

五、交运

推荐标的：招商轮船

推荐理由：1)前三季度业绩预计大幅上涨。2015年油轮运输市场持续景气，公司年初完成油轮合资公司China VLCC的组建、收购和接收新造VLCC油轮，油轮有效运力大幅增加，公司于2015年9月收到船舶报废更新专项补助资金7.4亿元。2)招商轮船备较强国企改革和行业整合预期。

六、食品饮料

推荐标的：安琪酵母

推荐理由：1)短期来看，公司困境反转已经确立。收入恢复15-20%增长，费用率下降，三四季度业绩有望维持高速增长(前三季度预告利润增速50-80%)，是食品饮料行业不可多得的高成长个股。2)中长期来看，前景广阔。酵母抽提物在下游衍生物领域逐渐替代味精等老式调味品的趋势明确，或将享有数倍增长空间，公司治理结构理想，海外扩张策略有条不紊，有望成为世界第一生产商。

七、计算机

推荐标的1:北信源

推荐理由： 1)终端安全，业绩增长之基础。终端安全管理产品累计覆盖4000万台终端，稳占市场占有率第一，在政府各部委、军工企业总部和能源企业总部分别实现60%、90%和90%的覆盖率，近年来公司信息安全业务平均每年为公司带来70%以上的收益。2)内网大数据，打开千亿级市场大门。公司目前业务已经在多家企业开始试点工作，根据试点情况来看，大数据业务的销售额是传统终端安全管理业务的10倍左右，如能顺利进行，未来大数据业务将成为公司业绩的一大推动力量。3)互联网聚合通道，聚焦互联化与安全化。公司着眼于打造极具特色的即时通信系统，系统将提供完备的SDK 接口，鼓励APP 开发商研发各类与基础社交网络通信通道无缝融合的互联网应用，同时通过给服务器和传输加密解决安全问题，产品将以终端用户为基础实现用户粘性和辐射扩散。

推荐标的2:华胜天成

推荐理由：1)TOP全系列产品发布在即，奠定完整产品生态圈。公司与IBM合作，将于12月初召开TOP全系列产品发布会，正式成为拥有完整产品生态圈的本土IT厂商，将为公司开辟更广阔的国产化市场。2)服务器业务持续发力。对接IBM在华业务，公司控股的新云东方上半年实现862万的营业收入，目前订单处于持续增长状态，另一方面，公司自主研发的22层主板预计将于明年上半年发布，届时亦将有助于公司凭借自主可控的Power Linux打开中高端的服务器市场。3)定位服务实业，转型共同运营。公司目前将其传统IT服务业务重新定位于服务实业化，一方面往产品产业化的方向发展，一般往最终客户方向靠拢，公司服务业务将与金融行业、环境检测等行业进行融合，使公司从传统的2B端系统集成商，往2C端的共同运营商方向转型。

推荐标的3:新大陆

推荐理由：1)聚焦电商金融服务，积极尝试数据运营。公司与上海成啦投资管理合伙企业共同出资设立上海优啦金融信息服务有限公司，准备将该公司打造成为行业领先的互联网金融信用评估体系和风控平台，为电商等小微企业提供电商供应链金融服务，系公司向数据运营合作方转型的积极尝试，同时为公司积累数据挖掘、风险控制等经验。2)承上启下，完善电商O2O生态圈。在O2O电商领域，公司参股子公司上海翼码以其“翼码旺财”平台连接了线下数以亿计的二维码标签渠道，形成了良好的O2O生态圈，日前更是获批在全国中小企业股份转让系统挂牌；在物流领域，公司控股的智联天地拥有快递行业移动智能终端、物流行业应用软件和移动互联网业务(电商ERP)三大产品体系，此次成立上海优啦，其业务中对电商物流的数据挖掘将得益于公司的前期布局，并使公司顺利进军电商金融服务领域。3)三季度业绩大幅增长。O2O布局带动优势业务，公司三季度业绩预计净利润同比增长40%-60%，主要为公司在电子支付和信息识别领域强大竞争优势的保持以及上半年房地产业务的巨大贡献所致。而随着公司积极布局电商O2O领域，将和其信息识别和电子支付产品形成精密结合，有效带动其优势业务的持续增长。

八、电新

推荐标的：中光防雷

推荐理由：1)主营产品竞争力强。公司主导产品为SPD(浪涌保护器)，是雷电保护产品的核心器件。公司的防雷产品在通信行业中销售收入在全国名列第一。公司客户的订单含有研发任务要求，公司根据研发任务，完成产品改进、创新形成销售，因而新产品的毛利率较高，近年来保持在40%左右。2)技术研发能力强。公司实际控制人王德言是国内防雷技术专家，先后担任中央四个部委的雷电防护标准编制委员会主任或副主任委员；公司主编或参编了13项国家标准、3项行业标准；公司技术中心为四川省省级企业技术中心，汇聚了一批学科齐全、专业全面、层次合理的研发队伍。3)军工领域拓展。公司已开始了军工市场涉及产品的技术研发工作，为各个军工用户设计和研制的专用雷电电磁脉冲防护技术方案、防护产品已经在向军工领域的客户提供技术服务和产品供货，战略并购方面，公司未来并购战略安排仍然是以主业为主，形成强强联合，优势互补的协同效应。4)业绩突破预期。公司2014年应收增长接近100%，得益中国移动获得4G牌照，15年中国联通与中国电信也取得4G牌照，前三季度由于国内投资延后，利润有所降低，预计在4季度会有突破。

风险提示：政策预期不及预期、企业转型未能实现、企业业绩未能兑现