昨天回顾

现货金昨天周四(10月8日)以1146.1美元/盎司开市，最高触及1151.0美元/盎司，最低下探至1136.4美元/盎司，全日波幅14.6元，收报1142.0美元/盎司，下跌4.1美元，跌幅0.08%。

尽管日内公布的9月美联储FOMC会议纪要中显示多数美联储官员表示等待前景明朗是谨慎之举，但同时多数与会委员感到升息的条件已经达到，或者将在今年年底前达到也让美联储加息的预期保持不变。另外9月会议是在美国9月非农资料公布之前举行的，所以9月异常疲软的非农就业数据实际上并未被考虑到讨论之中，这让美联储此次纪要的影响力打了折扣。美国初请失业金人数公布之后，投资者获利了结拖累黄金跌破1140水平支撑并刷新低位至1136.4美元/盎司，随后因投资者逢低买入，黄金短线拉升并刷新日高至1151.0美元/盎司。尽管中国市场自国庆节假日归来，但并未给予金价太多助力。

基本分析

国际现货黄金周四(10月8日)冲高回落连续两个交易收跌，美联储会议纪要后金价一度收复1150美元，但美国首申资料创42年新低，最终拖累金价收于1142美元。9月美联储会议纪要包含了与声明类似的含混信息，多数委员预期将在今年加息。但对国际环境和强势美元的担忧增加，美联储表示对中国经济担忧。不过，美联储仍有可能年内加息，但美国经济数据已经恶化。

美国上周首次申领失业援助人数减少13,000至263,000，接近42年以来最低的水平，仅次于7月中时的255,000，当时这个数字是1973年以来最低。黄金跌破1140水平支撑并刷新低位至1136.50美元。连续31周处于30万的劳工市场改善指标水平之下。反映趋势的4周平均数下降3,000至267,500，也是仅次于8月初时的最低水平。虽然美国最近两个月的职位增长大幅放缓，但首次申领失业援助人数的数据继续反映劳工市场持续强固。而且先后有两位联储局官员指美国职位增长低于20万是新常态。这暗示美国就业市场并没有转坏，而只是出现一些结构性变化，市场或将需要调整评估的指标。

美联储在9月18日香港时间凌晨2:00公布利率决议，决议维持联邦基准利率在0至0.25%不变。美联储最终投票结果为9:1。里奇蒙德联储主席莱克对此次会议决议投反对票，其他9位票委均表示希望维持利率不变。周五(10月9日)凌晨两点，美联储公布本次会议的纪要，让人们更加清楚地了解美联储官员在若干问题上的看法，包括何时开始加息，以及他们对全球经济及市场动荡的担忧程度。凌晨公布的美联储FOMC会议纪要显示，尽管官员们认为美国仍走在年内加息的道路上，但称威胁经济和通胀的风险因素在增加，因此决定9月暂不加息，与上次预测相比，更多委员认为通胀可能会走低，官员们预计要到2018年末通胀才能升至2%的目标。偏“鸽派”纪要公布后，黄金在美市盘尾一度大幅上行触及日内高点1151美元/盎司，但在瞬间又迅速回落至原来水平，并在之后逐渐下滑，最终收于1142美元/盎司。

根据凌晨的FOMC会议纪要显示，美联储不清楚经济、全球市场的状况，所以谨慎起见，只好把利率仍维持在接近0的水平。会议纪要还显示“中国”一词出现了5次，比起上次会议的欲说还休，美联储称最近其它国家的一些指标受到压制，特别是中国。尽管美国经济资料大部分都符合市场预期，但国内金融市场状况还是谨慎的在收紧，因全球经济增长的前景越来越令人担忧，增加了金融市场的波动性，以及风险情绪的恶化。然而，确信了中国近期的放缓和市场动荡对美国经济存在负面影响。近期海外经济和金融发展状况对美国经济活动和通胀的潜在影响。中国经济增长实质性的放缓，和潜在的对其它国家的负面溢出效应，可能在一定程度上压制美国的净出口。此外，对中国和其它新兴市场国家发展相关的担忧，促使美元进一步升值、原油等大宗商品价格进一步下跌，这可能压制近期美国的消费者物价水平。

当美联储在决定9月行动与否时，中国显然是个障碍。在讨论未来一段时期内的货币政策时，委员们判断自从FOMC7月会议以来经济活动以缓慢节奏在扩张。尽管净出口仍然疲软，但经济仍广泛增长。委员们注意到近期全球金融市场动荡可能在一定程度上限制经济活动，因其导致美元走高、中国和数个新兴市场、大宗商品出口国经济增长放缓。最近中国政府捍卫人民币汇率所动用的资金越来越少，并允许人民币更自由的流动。这缓解了投资者和央行之间针对人民币价值的争议。今日，离岸人民币和在岸人民币价差收窄至零。周四，人民币汇率创下8月初贬值后的最高水平。8月11日，中国央行意外贬值人民币。今日，在岸人民币汇率为收于6.3515，接近6.3505的中间价。自8月10日以来，人民币已经对美元下跌2.2%。中国政府近期降低了干预的规模，并表示在决定人民币汇率上让市场发挥更大的作用。

中国央行贬值人民币的决定震惊全球市场。人民币汇率随后一度暴跌。中国央行随后斥资数十亿美元，以阻止人民币跌幅扩大。人民币目前已较本轮低点反弹，中国政府一直希望人民币能加入IMF储备货币。在今年8月的审核中，IMF指出，离岸、在岸人民币之间的价差是中国政府需要克服的问题之一。而在中国央行贬值人民币后，离岸、在岸人民币的价差一度达到2%，这令政府感到头痛。此外，随着中国经济的放缓，中国今年经历了大量的资本外逃。今年8月，央行斥资940亿美元拉升人民币汇率，创下历史记录。周三公布的数据显示，中国外汇储备上月下滑430亿美元。这意味着中国央行动用外储稳定汇率的规模较8月的水平缩小一半。另外，中国央行的黄金储备自上个月的1677.4增至1693.6，在外汇储备中占比保持1.6%不变。

2012年开始，黄金市场就出现了对德国央行丢失黄金的担忧。这一年市场开始出现了德国央行存在国外的黄金早已不复存在的担忧。面对质疑，德国央行没有同意对其黄金储备进行审计，并且称对存储在外国央行的黄金完全信任。在2013年1月，德国央行宣布开始取回存在国外的黄金，包括存在法国巴黎和美国纽约的黄金。但是即使如此，市场质疑的声音依然在。德国联邦审计局去年10月发布报告，批评央行没有对德国黄金资产给予足够监护，要求它定期对海外黄金储备予以清点核查。终于，本周三(10月7日)德国央行在其官网发布了其3384吨、价值1070亿欧元黄金储备的细节，包括所在仓库、编号、重量以及纯度。

此次德国央行公布的文件足有2302页之长，至此，德国央行27.0316万根金条，每一条的存放都有细节可寻。这些地方包括法兰克福、巴黎、伦敦、纽约。这份报告还显示德国央行65%的黄金储备在海外。之所以把黄金储备存放在国外，主要也是为了更好发挥黄金作为外汇储备资产的功能。作为最好的硬通货，黄金储备最大的功能是在危机爆发时可以立刻兑换成为其他货币。这也就是为什么德国将继续把一半黄金储备存放在美国和英国央行。截至周四(10月9日)，全球最大的黄金上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量较前一个交易日保持不变，为687.20吨。

今日关注FOMC纪要之后续反应，市场可能还会对隔夜美联储纪要进行进一步的解读，这些解读将会影响市场亚洲时段的走势。首先亚洲时段，应该关注澳大利亚房屋贷款许可数据，虽然澳洲联储维持利率不变，但中国忧虑使得澳元始终承压，还是要关注澳大利亚经济数据的最新表现。然后欧洲时段，主要关注来自英国的数据表现，其中较为重要的是英国商品贸易帐数据，虽然英国央行在周四的决议中表现较为鸽派，但市场似乎早就对此有所预期。英镑的走向还有赖于最新数据的表现。法国的工业产出数据稍加留意即可，近来法国经济有所回升，体现出良好的复苏势头。到纽约时段，来自美国的两项数据进口物价指数和批发库存将会给晚间美元走势指引方向。另外，加拿大的就业数据可以稍加留意。

周三公布的数据显示，受清晰的支持人民币的政策信号以及宏观审慎限制的影响，外汇流出的情况在9月有所缓解。中国政府已经缩小了在岸、离岸人民币汇率之间的价差。今日，离岸人民币和在岸人民币价差收窄至零。在过去的几个月，中国政府推出多项政策，让人民币的交易变得更容易。人民币更自由的在境内外流动意味着从长期来看，离岸、在岸人民币的价差将会消息，且两地人民币的借贷利率将趋同。中国经济放缓可能会产生溢出效应，波及其它经济体。中国经济放缓将抑制美国出口，并且使美元进一步走强，危害美国通胀走高。

8月人民币显著贬值，引发市场动荡，美联储对此也表示担心。经济增长前景和就业市场表现，是美联储官员判断通胀是否会回升到2%的重要参考依据。经济中是否有闲置，对美联储评估通胀有着重要的影响。随着经济在增长和失业率下降，闲置会降低，进而推动价格水平上涨。当工资增幅出现上涨时，将对通胀走高有更强的信心。不过工资增幅上涨并非加息的先决条件。美联储内部在加息问题上分歧不算大。9月会议纪要中称，在评估经济、劳动力市场、通胀和可能的不确定性后，仅一位委员认为当前美国经济状况还不足以加息。美联储17位官员中，有13人预计美联储年内加息。耶伦(Yellen)也暗示，她是这13人中的一位。

图表分析

周线单边跌势形态，目前的蜡烛图已经洞穿布尔带下轨，从目前布尔带上轨的发散方向看，周线再度上演单边跌势的可能性不大，布尔带上轨是向下发散了，这样的技术形态更多的是开始走震荡以完成布尔带缩口的修复，目前周线的支撑勉强是在1108附近，阻力则是在1172。日线图上，本周金价连续收阴并运行于布尔带下轨下方，布尔带呈明显的开口状态，但这仍不及金价的下跌速度，目前主要均线呈空头走势和排列，短期均线在1150附近提供一定的阻力，而主要支撑在低点1132，指标上，鳄鱼线和动能指标趋空，空头动能正在增加，随机指标无明显方向指标，未有明显的日线图级别超买超卖出现。四小时方面，四小时技术形态需要反弹，技术形态的反弹不一定就是蜡烛图的反弹，技术形态反弹可能伴随的是蜡烛图的反弹或者是蜡烛图的震荡，目前四小时MACD和蜡烛图底背离是比较明显的，阻力是在1146，支撑是在1138.

今日支持位：1132,1124；

今日阻力位：1150,1165.

入市策略：

英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，十、一黄金周结束的第一个工作日，国际金价告别了此前连续上涨的趋势，出现明显的下行走势。尽管周三金价一度突破1150美元/盎司水平，但最终回落。而周四亚盘金价最高触及1146美元/盎司，午市在1143美元/盎司徘徊。中国的黄金周结束之后，由于过去的7天里金价上涨了近30美元，因此部分投资者选择获利了结，使得金价走低。但美联储在今年年底加息的预期再次出现，才使得金价出现回落。对于此前金价的上涨，大部分市场人士均将之归结于上周公布的9月美国非农资料。该资料由于大大低于预期，市场一度对美联储在今年加息的预期减少，也因此推动了金价的大幅走高。

周初至今未回补而是延续上涨势头，节奏相对较健康，所以我们看作是多头上行中的回撤行情，尽管上演的是过山车，实际上最终收盘符合预期，那么接下来就是多头寻找支撑企稳的问题了。国际金价周五(10月9日)预测亚市盘初徘徊在1140美元附近。瞻前顾后，近期整个大趋势都只是多空转换的区间走势，非农助涨再次搅局，看涨但不能盲目。能跌也能涨，能涨就能跌，行情随时可以调转方向，凌晨美联储会议纪要再次上演冲高回落，紧跟市场步伐，要继续向下看齐本周低点1130一线支撑了，还会是区间收尾！周五并没有太多显眼的欧美经济资料，投资者可重点关注晚间美联储三位重磅官员的讲话。

今天波幅预计为1134美元/盎司至1150美元/盎司。

今天建议：

计划一：第一注在1150(美元)做空，止赚设在1134(美元)；如金价再上调至1160(美元)再加第二注，止赚设在1140(美元)，止损设在1170(美元).

计划二：第一注在1134(美元)做多，止赚设在1150(美元)；如金价再下调至1124(美元)再加第二注，止赚设在1144(美元)，止损设在1114(美元).