超级周黄金回落低位等待周五非农数据再飞

时间：2015-09-29 15:20:10 来源：

昨日回顾

昨日现货金价于1146.10开盘，全日最高价位水平1148.00美元，全日最低价位水平1128.10美元，全日波幅达19.90美元，收盘于1133.20美元，全日下跌12.90美元。

昨日现货银开15.08美元，全日最高价位水平15.10美元，全日最低价位水平14.53美元，全日波幅达0.57美元，收盘于14.62美元，全日下跌0.46美元。

基本分析

本周是非农周，预期美元将受到利率预期主导。在过去一年的时间里，利率前景差异是汇市以及其他资本市场的主要推动力，也正是这一因素推动美元全面走强。无论是兑新兴国家的货币，还是兑高收益货币，美元均全面走强。对美联储将成为主要国家中最早加息央行的预期支持美元走强。全球范围内的收益率都很低，传统的套息交易受到头寸调整打压，在这种情况下，若全球最大央行—美联储加息当然会吸引大量资金。

对于美元来讲，利率预期一定程度上已经稳定。尽管市场对美联储何时加息存在一些分歧，但无疑对美联储将成为首个加息央行的预期已经为美元提供了相当大的支持。进一步，我们需要了解市场对美联储2015年内加息的预期是否已经消除，或者市场已经转为预期美联储加息步伐，即首次加息之后的加息速度。目前联邦利率期货显示美联储年末前加息的几率为34%，预期2016年会加息2次，每次加息25点。

本周有一系列美国重要数据将影响美联储加息前景，最为重要的将是周五的美国9月非农报告。尽管美联储表示还未达到完全就业的水平，但实际上美国的就业市场已经达到加息的标准。通胀水平仍是美联储最主要的任务，非农报告中的工资水平可能会影响市场对通胀的看法，不过周一即将公布的消费者物价支出指数PCE可能与利率预期的关系更为直接，这是美联储最为青睐的衡量物价的指标。

英皇金融集团英皇金业有限公司高级业务经理刘京文表示：国际现货黄金周二(9月29日)亚市盘初微幅反弹至1133美元附近。周一(9月28日)亚市盘末金价快速跳水，幷在纽约时段下跌20美元且刷新1127.70美元日低。当天金价大跌主要因两个方面，其一是中国经济数据不佳引发市场对该国经济放缓担忧加剧，拖累整体大宗商品价格走低；其二是美联储多数官员仍支持年内加息，使得黄金的投资情绪再度受到打压。

由于近期美联储年内加息的预期再度升温，而周一中国公布的经济数据又大幅走软，加剧了市场对其经济放缓的担忧，最终引发大宗商品下挫，欧美股市双双跳水且出现进入熊市的迹象。中国国家统计局周一公布的数据显示，8月全国规模以上工业企业利润同比下滑8.8%，创出至少4年来最大降幅，可能是传统增长引擎正在熄火的最新迹象。其中，中国煤炭开采和洗选业利润总额下滑64.9%，石油和天然气开采业下降67.3%。中国财政部周一公布，今年前八个月全国国有及国有控股企业利润总额同比下降6.6%，为15507.4亿元人民币，降幅较1-7月的2.3%明显扩大，而地方国有企业利润自今年5月以来首次下降。受中国数据不佳的影响，周一伦敦铜下跌1.4%，早盘一度创下8月26日来最低水平，而铝、铜、铅、镍、锌价也跟随下跌。彭博大宗商品指数跌1.3%，22种原材料中有19种下跌。

贵金属方面，周一现货黄金下跌逾1.2%，黄金创下逾两周来最大跌幅，触及1127.70美元/盎司日低；现货白银暴跌超过2%，最低下探14.45美元/盎司。而现货铂金更是大跌3.3%，刷新919.80美元/盎司的逾六年低点。

另外，美国三大股指周一均重挫，道指下跌1.92%，标普500劲跌2.57 %，纳指跌幅超过3%。截止目前为止，美国股市已较7月的历史高位回落逾10%。同时，受大宗商品巨头嘉能可以及大众汽车股价延续跌势的影响，欧洲股市周一同样大幅收低。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收挫2.21%，欧元区绩优股Euro STOXX 50指数收跌2.37%，两大股指在周五均上涨约3%后回落。

国际货币基金组织(IMF)主席拉加德称，IMF可能下调全球经济增长预估，因新兴市场经济增长放缓。随着“超级周”大幕的开启，本周一就有三位美联储高官轮番发表讲话，其中两位官员预计可能最快在10月份决定升息，一位官员倾向于推迟至2016年后再加息。

美联储三号人物纽约联储主席杜德利(William Dudley)周一在讲话中指出，美联储(FED)可能在今年晚些时候加息，可能最快在10月份决定升息。美元也是联储考虑因素，中国的增长前景对全球经济构成一个大问题。杜德利认为，美国经济下半年表现很可能略逊于上半年。但是如果经济保持当前水平，则有强烈的理由加息。

旧金山联储主席威廉姆斯表示，稍微更多一点经济数据就可能说服我支持在10月会议上升息。但他强调，美联储是于10月还是12月开始加息幷不重要，重要的是实施首次加息。不过，美国芝加哥联储主席埃文斯当天敦促联邦公开市场委员会(FOMC)较预期推迟升息，呼吁在加息路径上“更加耐心”，较FOMC预期更加循序渐进，因通胀有不会按预期尽快上升的风险。

美联储之前曾在9月份的会议上暂缓升息，指出全球经济，特别是中国经济疲弱是促使其按兵不动的主要因素。耶伦上周四意外发表鹰派言论，称只要通胀率保持稳定，且美国经济强劲程度足以提振就业，那她就预期美联储将在今年开始加息。

许多投资者认为美联储已经困惑了，他们把自己推到了一个进退两难的境地，一方面决策者们表示预计将在年内升息，但每天公布的经济数据却不支持他们的说法。尽管许多华尔街人士仍预计美联储将于今年年底前升息，但低利率或还将持续一段时间。CME美联储观察(FEDWATCH)上周五称，美国联邦基金利率期货走势暗示交易商预计美联储将在10月升息的机率为11%，12月升息的机率为35%，明年1月升息机率为46%。

本周还有其他数位美联储官员都将发表讲话，而美联储主席耶伦周三(9月30日)也将再度登台亮相。另一方面，眼下投资者正等待审视周五(10月2日)公布的美国9月非农就业数据。

周一黄金市场大幅走低，日内跌幅达到近三周最高水平，金价一度跌破1130美元/盎司水平。交易员们担忧全球股市进入新的熊市，上一次这种情况发生，黄金的表现幷不好。交易员们在需求清仓的时候，任何东西都会被清掉，包括黄金持仓。后市对黄金而言，重要的问题在于是否能够重新受到避险需求的推动。目前依旧缺乏支持金价上涨的因素，耶伦关于可能会在年底前加息的话暗示美元会走强，那对于黄金来说不是好消息。

美联储9月份的决策只是“推迟而非避免”了金价的进一步下跌，尤其是在美元走强削弱黄金持有价值的情况下就更是如此。不过，黄金自全球ETF的流出停止，9月以来，金币零售强劲。黄金ETF过去两周的流出减轻，主要是投资者在联邦公开市场委员会(FOMC)最后一次会议后削减风险敞口。尽管美联储9月的会议维持鸽派，金价上涨，黄金ETF在随后的三天流出。然而，上周四(9月24日)黄金ETF录得8月以来最个大流入，达4.2吨，终止了9月稳定小幅流出的趋势。

同时，美国金币自7月以来持续强劲。9月以来，美国铸币厂金币销量达到11.0万盎司，超过了8月的销巴克莱称，“自7月金价调整以来，美国金币零售成为需求的一个亮点。7月和8月销量年率分别增长469%和268%，而9月已经比去年同期增长79.0%。”

从技术面来看，技术面上分析，目前的现货黄金日k线组合显示：5、10日均线仍没有完全止步走平，但趋势指标MACD呈逐步呈现出了收敛态势，短期市场1128附近有一定的多头接盘，连续观察日在线次和本次的两次下探，金价在1130一线出现止步，两次下影线的日k线组合能否视为短期的探低针有待确认。 4小时图，基本今天副图上的MACD仍维持翻绿空头动能状态，主图上的牛熊操盘线同样也维持翻绿走熊态势，表明4小时图的运行空头占据一定的优势，后面将会面临上方阻力的有效压制概率较大。1小时的图，经过昨晚下探1129左右受到支撑，小幅反弹后，副图上的MACD由绿色空头动能转为红色多头动能，主图上的牛熊操盘线昨天早盘开始就翻率走熊状态，虽然MACD出现翻红，但行情整体表现较弱。

综合分析，黄金昨日的收盘来看，为第二天阴线，今日预计为先跌后涨，将再回抽1127-26美元的低点，或小幅跌破昨天低点，然后再拉回1130美元，磨的更久，只为飞的更好！此区域如跌破，黄金就是跌破了上次的起涨位1122美元，跌破即是空头的回归，多头将再寻找下一次机会！四季度的波段行情在铺垫！操作上即可在1128美元附近进多。

全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至9月28日黄金持仓量持平，至684.18吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至9月28日的白银持仓量减少26.71吨，至9,871.77吨。

今日将公布之经济数据及消息