【关注军队改革受益个股】国防军工阅兵行情告一段落，但仍有以下刺激因素存在：一是发动机燃气机重大专项预推出；二是军队改革推进；三是军工国企改革推进；四是民参军进一步推动。预期国防军工板块本月触底反弹。

8月份国防军工板块整体涨幅落后市场整体走势，涨幅为-15.22%，在中信29个一级行业中位居第23位，落后市场整体走势，同期沪深300指数涨幅为-12.61%。

8月份国防军工成交金额8340.32亿元，相对于上月下降了15.92%；对应2015年8月31日收盘价，国防军工市盈率为109.98，在中信29个一级行业中位居第一位，同期沪深300指数市盈率为11.96，从相对沪深300的溢价率上，上月末为820.00%，处于高位；区间换手率算术平均值为104.16%，在中信29个一级行业中位列第17位。

国防军工板块的个股涨跌幅上，北斗星通、航天科技和威海广泰分别涨19.94%、0.53%和0.00%，位列前三位；而航天通信、全信股份和天和防务分别以-30.94%、-31.48%和-37.06%排在最后三位。

板块上涨驱动因素主要包括：(1)周围形势的持续紧张化，中国外部压力增大致使加大军备的投入力度；(2)国防军工行业改革的推进预期，包括军工国企改革、军工科研院所改制和核心军工资产平台搭建；(3)军民融合的进一步深化和推进，特别是民参军的全面铺开；(4)大飞机项目顺利推进以及航空发动机和燃气机重大专项的推出预期；(5)低空逐步开放及其相关利好政策的推出等。

9月份国防军工板块看点：

国防军工阅兵行情告一段落，但仍有以下刺激因素存在：一是发动机燃气机重大专项预推出；二是军队改革推进；三是军工国企改革推进；四是民参军进一步推动。预期国防军工板块本月触底反弹。

航天板块推荐中国卫星；航空板块推荐中航动力和中航电子；船舶板块推荐中国船舶；通航板块推荐海特高新、中信海直；北斗板块推荐振芯科技。